Tether lidera o investimento da KAIO nos EAU com 80 milhões: injectar USDT no fundo tokenizado da BlackRock

De acordo com a notícia da CoinDesk, a plataforma de tokenização de ativos de Abu Dhabi KAIO anunciou, a 20/4, a conclusão de uma ronda estratégica de financiamento no valor de 8 milhões de dólares, liderada pela Tether e com participação conjunta da Systemic Ventures, elevando o montante total de financiamento para 19 milhões de dólares. Os fundos serão usados para tokenizar ativos de fundos institucionais como BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane e outros, colocando-os em cadeia, e para introduzir a liquidez do stablecoin USDT no sistema de investimento regulamentado dentro da jurisdição dos EAU.

Esta é a primeira vez que a Tether investe diretamente em infraestruturas base de tokenização no Médio Oriente, e é também um ponto-chave em que a USDT passa a estender a sua presença, do universo das transações em dólares, para o “canal soberano de riqueza do Médio Oriente”.

O que faz a KAIO: dividir fundos do nível BlackRock em unidades menores e lançá-los em cadeia

A KAIO disponibiliza às entidades de gestão de ativos um conjunto de ferramentas de tokenização e de distribuição em cadeia, transformando fundos institucionais tradicionais em certificados tokenizados transferíveis em cadeia, com um requisito mínimo de investimento reduzido para 100 dólares. Estratégias que antes apenas investidores qualificados conseguiam subscrever, incluindo BlackRock, Brevan Howard e Hamilton Lane, podem agora ser subscritas por investidores de retalho e de mercados emergentes através da arquitetura da KAIO.

O volume de transações histórico divulgado oficialmente já ultrapassa 500 milhões de dólares; atualmente, o valor dos ativos sob gestão está ligeiramente abaixo de 100 milhões de dólares. O financiamento desta ronda será usado para expandir para tokenização de crédito, produtos estruturados e ETFs, e está também previsto planear uma parceria com o fundo soberano de Abu Dhabi Mubadala Capital para lançar fundos em cadeia.

Perfil dos investidores: Tether e capital soberano do Médio Oriente à mesma mesa

A entidade que lidera a ronda, a Tether, é o maior emissor de stablecoins a nível global, com a capitalização de mercado do USDT já a ultrapassar 150 mil milhões de dólares; o investidor co-participante, Systemic Ventures, é a primeira vez que participa. Entre os investidores previamente envolvidos contam-se Further Ventures, Laser Digital, Brevan Howard Digital, Lyrik Ventures, Karatage e também a venture capital local dos EAU, Shorooq Partners.

Este conjunto de atores significa que a KAIO não é um caso DeFi comum, mas sim um projeto de “infraestrutura transversal” que liga simultaneamente o emissor de stablecoins, uma entidade com base soberana no Médio Oriente e o departamento de ativos digitais de fundos de cobertura dos EUA e da Europa.

A estratégia RWA da USDT: de meio de troca de liquidez a “porta de entrada de fundos”

Nos últimos anos, a Tether tem investido fortemente na economia real e em infraestruturas fora da cadeia, incluindo energia na América do Sul e fintech financeira em África. O significado deste investimento reside em ligar diretamente a USDT a fundos regulamentados no Médio Oriente, fazendo com que, para além do papel de stablecoin, a USDT se torne “moeda de liquidação” de produtos de investimento tokenizados.

Em linha com o contexto recente em que o BIS apelou a uma coordenação global para a regulamentação de stablecoins e alertou que a Tether e a Circle somadas representam 85% do mercado e apresentam “características de valores mobiliários”, a estratégia da Tether é clara: ao aprofundar a via RWA regulamentada, a Tether procura “trancar” os usos do USDT em cenários conformes, reduzindo o risco de corte por uma única jurisdição soberana.

A regulamentação em Abu Dhabi é a chave: tokenização em conformidade no âmbito do VARA

Os produtos de tokenização da KAIO operam sob um enquadramento duplo de supervisão, a VARA (Virtual Asset Regulatory Authority) de Abu Dhabi e a ADGM (Abu Dhabi Global Market), assegurando que os fundos de investimento tokenizados possuem uma verificação clara da identidade dos investidores e processos de KYC/AML. Isto contrasta com o enquadramento de negociação de ativos tokenizados VATP divulgado recentemente pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong: tanto no espaço Ásia-Pacífico como no Médio Oriente, os reguladores estão a empurrar a tokenização de “zonas cinzentas” para “produtos financeiros regulamentados”.

O fundador da KAIO, Abdelaziz Farahat, afirmou: “Vemos a gestão de ativos tradicional a fundir-se progressivamente com o ecossistema cripto; que o capital institucional seja colocado em cadeia já não é uma teoria, mas sim uma infraestrutura operacional.”

Significado regional: o Médio Oriente como o próximo grande campo de batalha da tokenização RWA

Os fundos soberanos do Médio Oriente e os family offices gerem, no total, mais de 3 biliões de dólares em ativos; se 5%–10% disso fluir para produtos tokenizados, o mercado de RWA deverá receber um salto de centenas de milhares de milhões para a escala de biliões. A Mubadala Capital, a ADIA e outros fundos soberanos de Abu Dhabi têm vindo, nos últimos dois anos, a investir continuamente em infraestruturas de cripto e de IA; desta vez, a colaboração com a KAIO será a primeira ligação direta, colocando em cadeia os próprios fundos.

No Japão, entretanto, ocorre em simultâneo um movimento em paralelo: a implementação de um projeto de verificação da rede Canton e testes de obrigações do Tesouro como ativos digitais em regime de colateral, mostrando que os principais centros financeiros de cada região se estão a aproximar do mesmo objetivo através dos seus respectivos trilhos regulamentares: fazer com que ativos ao nível institucional se tornem credenciais digitais divisíveis e transaccionáveis em cadeia.

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