Os EUA enfrentam um desafio estrutural: um défice anual de 1,5 a 2 biliões de dólares significa que o mercado do Tesouro precisa de absorver emissão nova constantemente, ano após ano. Isso não é um pico temporário—é a nova normalidade.
O que é interessante? O manual não mudou. Desde o mandato de Yellen, o Tesouro tem priorizado a emissão de T-bills, e Bessent mantém a mesma abordagem apesar de alguma resistência inicial. Isto não é teatro político. É uma realidade estrutural que o mercado simplesmente tem que acomodar.
Para traders e investidores, isto importa. Um fluxo constante de nova dívid

Breaking: A rentabilidade dos títulos do governo japonês a 10 anos subiu para 2.024%, atingindo o seu ponto mais alto desde 1999. Este marco reflete a mudança nas condições monetárias globais e tem implicações significativas para os mercados de ativos de risco. Quando os rendimentos dos JGB aumentam, muitas vezes sinalizam tendências mais amplas nos fluxos de capitais internacionais e na posição dos bancos centrais—fatores que influenciam diretamente as avaliações de criptomoedas e ativos tradicionais.

Enquanto essa análise apresenta alguns pontos convincentes, ela ignora uma distinção crítica entre a dinâmica do crash das dotcom e o panorama atual das criptomoedas. A diferença fundamental não é apenas sobre avaliações—é estrutural.
Durante a bolha das dotcom, era possível usar produtos de internet sem possuir as ações subjacentes da empresa. Um usuário acessava Pets.com ou AOL sem precisar comprar ações. Essa não é a forma como funcionam as blockchains Layer 1. Você não pode transacionar numa rede Layer 1 sem o seu ativo nativo de gás. O token não é apenas um instrumento especulativo—é a es

"Liquidez aumentada" não equivale a "ativos de risco inevitavelmente vão disparar esta semana".
Algumas coisas precisam ser esclarecidas:
- As operações de compra de títulos do Tesouro dos EUA e operações de recompra (repo ops) principalmente alteram o mecanismo de financiamento de curto prazo, não é uma compra direta de criptomoedas. Essas duas coisas não são a mesma.
- O fluxo de caixa fiscal realmente pode injetar dinheiro no sistema financeiro, mas isso não significa que a preferência por risco esteja a aumentar. Às vezes, na verdade, é o capital de proteção que está procurando um lugar pa

As suas movimentações financeiras precisam de um plano sólido—lógica em primeiro lugar, emoções longe da mesa de decisão.
Aqui está o ponto: quanto maior a probabilidade de algo dar certo a seu favor, mais confiantemente você pode investir nele. Você quer alinhar sua convicção com a probabilidade. Tese forte? Posição maior. Cenário fraco? Você já está pensando em investir menos, o que é exatamente o certo.
A matemática é simples. Jogadas de maior probabilidade permitem que você aplique mais capital sem perder o sono. Cenários de menor probabilidade? É aí que o dimensionamento da posição se tor

A energia é a verdadeira moeda. Pense nisso—cada transação, cada cálculo, cada criação acaba por remeter ao consumo de energia. No contexto de blockchain e mercados de criptomoedas, isto torna-se ainda mais evidente. Mineração, validação de transações, contratos inteligentes—todos eles exigem um gasto real de energia. Ao contrário das moedas fiduciárias apoiadas por decreto governamental, a energia representa um valor tangível e mensurável. Não pode ser impressa infinitamente ou manipulada através de política monetária. O futuro das finanças pode não ser apenas digital; será fundamentado na re

As principais discussões de financiamento estão a intensificar-se à medida que os principais laboratórios de IA procuram garantir reservas de capital sem precedentes. O objetivo? Alimentar as ambições de escalabilidade a longo prazo, acelerar avanços em P&D, expandir a infraestrutura de computação e acelerar a implementação global. Os investidores estão a acompanhar de perto esses movimentos—não se trata apenas de rodadas de financiamento, mas de quem controla a infraestrutura que alimenta a próxima geração de IA.

Aqui está uma dinâmica económica interessante: quando o poder computacional impulsiona avanços tecnológicos genuínos—sem necessidade de supervisão humana—e você reinveste consistentemente esses ganhos na construção de máquinas ainda mais capazes, está a observar uma geração de riqueza numa escala completamente diferente. O ciclo de feedback torna-se auto reforçado. Mais poder gera melhor tecnologia, melhor tecnologia gera retornos, esses retornos financiam a próxima geração de máquinas. Isso é território exponencial, e historicamente nunca vimos o capital acumular-se dessa forma.

Falar sobre o meu processo de obtenção de informações, talvez seja útil para vocês.
**Visão macro**
Assino um serviço de notícias macroeconómicas especializadas, e todas as manhãs insiro o conteúdo do relatório diário no GPT, combinando com as notícias macro globais das últimas 24 horas, para que a IA me ajude a fazer um resumo rápido. A vantagem de fazer isso é que não perco fatores de risco que parecem irrelevantes, mas que na verdade têm um impacto enorme — os chamados "rinocerontes cinzentos". O mercado de criptomoedas atual é muito sensível ao ambiente macroeconómico; políticas do Federal

Outro fabricante de hardware cai em desgraça à medida que a iRobot entra com pedido de falência, juntando-se a uma onda crescente de vítimas da manufatura. A amarga ironia? O dilema que está a matar estas empresas é enganadoramente simples, mas quase impossível de resolver: expandir globalmente e reduzir custos produzindo no estrangeiro, ou jogar pelo seguro em casa e assistir aos concorrentes roubarem os seus designs. Não há uma jogada vencedora. Os inovadores estão presos entre a economia de sobrevivência e pesadelos de propriedade intelectual. À medida que mais ventures de hardware entram e

O dólar canadiano está a encontrar o seu equilíbrio após dados mistos de vendas a retalho. Quando os dados económicos tradicionais oscilam assim, criam-se ondas nos mercados — incluindo carteiras de criptomoedas. Tendências de retalho mais fracas geralmente indicam hesitação económica, o que muitas vezes leva os investidores a procurar ativos alternativos. Por outro lado, a estabilização da força da moeda pode indicar expectativas de inflação controladas. Para os traders que monitorizam ventos macroeconómicos adversos, esta consolidação do CAD é digna de atenção como um barómetro do sentimento

Na onda de luta pela dominação dos dados, o papel dos materiais foi seriamente subestimado. Energia, chips, recursos minerais — esses elementos que parecem estar nos bastidores estão se tornando essenciais para decidir o resultado.
Por quê? Porque o processamento e armazenamento de dados consomem muita energia. Redes blockchain como Bitcoin e Ethereum são ainda mais dependentes disso. Ao mesmo tempo, o treinamento de modelos de IA, a expansão da infraestrutura de computação em nuvem, tudo isso está lutando desesperadamente por quotas de energia escassas. As lições do déficit de chips ainda est

A desvalorização do dólar juntamente com a gradual flexibilização da liquidez global parecem estar a preparar o terreno para uma recuperação no mercado de criptomoedas. Os preços estão a mostrar sinais de movimento, e o interesse também está a aumentar gradualmente. Mas a questão é — este movimento de alta é um verdadeiro sinal de reversão de ciclo, ou uma flor de uma noite sob o ruído macroeconómico? Para ser honesto, o mercado costuma reagir mais rapidamente do que nós. Naqueles momentos em que a incerteza ainda não desapareceu completamente, os investidores inteligentes geralmente já deram

O mercado de criptomoedas está a mostrar um forte impulso neste momento. Há um ceticismo crescente em relação às métricas tradicionais do IPC e se elas realmente refletem as condições económicas atuais. Entretanto, estamos a aprofundar os insights do mercado com uma entrevista a uma firma de negociação de ativos digitais de destaque para discutir as dinâmicas atuais de negociação e o sentimento do mercado.

Ao analisar a lógica de investimento no setor de chips tecnológicos, nossa opinião é: esses dois gigantes não representam uma escolha binária, mas sim um cenário de complementaridade e ganho mútuo. Por quê? Porque a verdadeira competitividade não se resume a um único fabricante, mas reside na posição de liderança de toda a cadeia de produção e como ela é transmitida em camadas. Quando as empresas líderes do setor convertem suas vantagens em poder de mercado, esse efeito se espalha como ondas de água, e o crescimento exponencial da demanda é exatamente o catalisador de tudo isso. No mercado de

As leituras de inflação provavelmente manterão os níveis atuais no futuro, apresentando um quadro complexo para a política monetária à frente. Quando se trata de decisões do Federal Reserve, elas devem, em última análise, basear-se em dados reais — não em especulações ou expectativas pré-estabelecidas. Essa abordagem dependente de dados molda como as decisões de taxa se desenrolam, influenciando diretamente os mercados de ativos, incluindo moedas digitais. Os participantes do mercado que acompanham os movimentos do Fed devem prestar muita atenção aos próximos indicadores econômicos, pois esses

A criação de novos empregos no setor privado tem sido o foco, mas aqui está um ângulo económico interessante: o desemprego poderia teoricamente cair para 2%, 1% ou até perto de 0% se o governo expandisse significativamente a sua força de trabalho—mesmo para posições não essenciais. É um experimento mental sobre como os números de emprego podem ser manipulados através da contratação no setor público, ao contrário do crescimento orgânico de empregos que vemos nos mercados privados. Este tipo de debate político molda o sentimento dos investidores em relação à inflação, às taxas de juro e, por fim

Os ativos criptográficos tornaram-se uma variável importante na macroeconomia. A volatilidade dos principais ativos como Bitcoin, Ethereum e outros está cada vez mais relacionada com a liquidez global, a política do dólar e o ciclo dos ativos de risco. Isto deixou de ser um tema técnico isolado e passou a ser uma força macro que influencia o ecossistema financeiro global. Compreender o mercado de criptomoedas, na sua essência, é compreender o ciclo económico atual.

Os últimos dados do mercado de trabalho mostram uma subida do desemprego, mas aqui está o mecanismo económico por trás disso: cortes massivos na força de trabalho do governo—sem precedentes em escala—estão a remodelar a composição do emprego. O que está realmente a acontecer? O setor privado está a absorver 100% da criação líquida de novos empregos. Isto reflete uma mudança significativa nas prioridades de política, direcionada para reduzir o número de funcionários no setor público. Do ponto de vista macroeconómico, esta dinâmica é importante para os mercados de ativos: a redução dos gastos do

Os argumentos mudaram. O IPC veio bastante abaixo das expectativas—uma grande surpresa. A Federal Reserve está agora em movimento: a impressão de dinheiro está na mesa, e estão a aliviar as restrições do SLR para os bancos. Isso é uma injeção real de liquidez. Entretanto, o Banco do Japão seguiu com o aumento de taxa, embora os mercados já tivessem previsto isso. Aqui está o ponto—o BTC mantém-se firme apesar de todo esse ruído. Quando os temores de inflação diminuem e os bancos centrais injetam liquidez simultaneamente, os ativos digitais tendem a encontrar suporte. A configuração está ficand