*Оригинальное название: *Сдвиги разума среди хаоса
Оригинальный автор: The Learning Pill (@thelearningpill)
Перевод: Asher（**@Asher_ 0210 ）
В неопределенном мире крипторынка поддержка, предоставляемая техническим анализом и токеномикой, ограничена. Истинное конкурентное преимущество исходит из образа мышления: ментальной модели, которая может влиять на принятие решений в сложных рыночных условиях. Другими словами, успешное инвестирование в криптовалюту опирается не только на фундаментальный анализ или рыночные тенденции, но и на то, как мыслить с точки зрения вероятности, глубоко понимать эффекты рынка второго порядка, искать асимметричные инвестиционные возможности, где доходность намного перевешивает риски, строить стратегии борьбы с нестабильностью, которые могут быть более устойчивыми в разгар турбулентности, четко оценивать альтернативную стоимость каждой инвестиции, выявлять и следовать нарративам развивающихся рынков, эффективно управлять своим вниманием, чтобы избежать шума, и поддерживать долгосрочную инвестиционную перспективу. Избегайте привязки личной идентичности к эффективности инвестиций и сосредоточьтесь на оптимизации инвестиционного процесса, а не на одном торговом результате. **
I. Вероятностное мышление: замените определенность коэффициентами
Большинство криптоинвесторов попадают в бинарное мышление: “Этот проект определенно вырастет в 10 раз” или “Рынок определенно рухнет”. Такой абсолютный подход к мышлению может привести к чрезмерной самоуверенности, неправильному распределению позиций и эмоциональному краху при неудачных прогнозах. Эффективные криптоинвесторы отличаются тем, что они присваивают вероятности различным возможным результатам и принимают решения на основе этого. Вместо того чтобы говорить: “ETH в этом году обязательно вырастет до 10 000 долларов”, лучше сказать: “У ETH есть 30% вероятности вырасти до 10 000 долларов, 50% вероятности колебаться в диапазоне от 3000 до 5000 долларов и 20% вероятности упасть ниже 2000 долларов”.
Вероятностное мышление позволяет людям:
*合理но распределяйте позиции в соответствии с риском;
- Подготовьте планы действий для различных возможных ситуаций;
- Принимать рациональные решения в условиях неопределенности;
- Сохраняйте спокойствие в эмоциях во время экстремальной волатильности на рынке.
При использовании вероятностного мышления инвесторы никогда не бывают полностью неправы, они просто корректируют распределение вероятностей по мере поступления новой информации.
II. Вторичный эффект: понимание за пределами поверхности
Обычные инвесторы часто реагируют на новости инстинктивно, тогда как эффективные криптоинвесторы задаются вопросом: “Что произойдет дальше?” Например, когда Китай запретил криптомайнинг, многие начали панически распродажу. Но те, кто думает с точки зрения вторичных эффектов, осознают, что это приведет к децентрализации майнинга, что может усилить долгосрочную устойчивость биткойна к рискам, и соответственно подготовили свои стратегии.
Вторичные эффекты могут тренировать автоматическое мышление на два или три шага, помогая:
- Предварительно прогнозировать направление рынка;
- Определите скрытые риски за кажущимися позитивными новостями;
- Найдите скрытые возможности в казалось бы негативных новостях;
- Заранее подготовиться до реакции общественности.
Наиболее прибыльные идеи часто заключаются в этих вторичных или третичных эффектах, которые многие инвесторы полностью игнорируют.
Три, несимметричный риск-возврат: единственная игра, достойная игры
Традиционная мудрость заставляет вас искать “хорошие инвестиции”, но эффективные криптоинвесторы ищут асимметричные инвестиционные возможности, в которых потенциальная прибыль значительно превышает риск убытков. Асимметричный риск-возврат означает, что портфель должен быть способен выдерживать множество небольших убытков, но в то же время также должен уметь ловить случайные огромные прибыли, что включает в себя:
- Измените размер позиции, даже если вы полностью потерпите неудачу, это не причинит значительного ущерба вашему инвестиционному портфелю;
- Ищите возможности, которые могут привести к потере 1 раза, но могут принести 10, 50 или даже 100 раз.
- Обменять более низкий уровень успеха на большую прибыль;
- Избегайте ситуаций с умеренной прибылью, но с катастрофическими рисками падения.
! Настоящая альфа заключается не в том, что вы ищете цель, а в том, что вы знакомы с этим набором ментальных методов
Особенно в области криптовалют распределение доходов подчиняется степенному закону, и один человек-выигрыватель может превзойти десятилетия “безопасных” традиционных инвестиций.
Четвертое, антик脆弱ность: извлечение выгоды из хаоса
Большинство инвесторов стремятся к устойчивости, то есть к способности выживать в условиях волатильности. Однако эффективные криптоинвесторы разрабатывают антик脆кие стратегии, которые делают их сильнее в хаосе рынка, включая такие аспекты, как антик脆кость:
- Держите достаточный запас наличных для использования в случае краха рынка;
- Ускорьте регулярные инвестиции (DCA) в условиях нисходящего тренда;
- Обратите внимание на те протоколы, которые могут привлекать пользователей/увеличивать доход в условиях рыночного давления;
- Использование самой волатильности как части стратегии (например, стратегии опционов).
! Настоящая альфа заключается не в том, что вы ищете цель, а в том, что вы знакомы с этим набором ментальных методов
Когда другие просто пытаются пережить бурю, антик脆弱ные инвесторы тихо используют эту возможность, чтобы укрепить свои позиции.
Пять, Осознание альтернативных издержек: Невидимый налог неправильных решений
Каждое инвестиционное решение имеет скрытую стоимость, то есть “что можно было бы сделать с этими средствами, что было бы более выгодным”. Эффективные криптоинвесторы внимательно рассчитывают альтернативные издержки, чтобы повысить эффективность своего портфеля. Осознание альтернативных издержек означает:
- Периодически оценивайте позиции, чтобы увидеть, есть ли лучшие возможности;
- Будьте смелыми в ограничении убытков, когда капитал можно использовать более эффективно.
- Понимание того, что удержание плохо работающих активов не является “нейтральным”, а является тратой капитала;
- Установите четкие стандарты для ограничения убытков и своевременно закрывайте позиции, которые не достигли целевых показателей.
Истинная стоимость посредственных инвестиций заключается не только в том, что доходность ниже ожидаемой, но и в том, что инвесторы упускают возможности, которые могли бы создать выдающуюся доходность.
Шесть. Наративная грамотность: интерпретация рынка до написания истории
Когда рынок привлекает денежные потоки, он сначала колеблется в зависимости от нарратива, а не от фундаментальных факторов. Умение рано распознавать, оценивать и планировать предстоящие рыночные нарративы может стать самым большим конкурентным преимуществом на крипторынке. Компетентность в нарративах означает:
- Разделите краткосрочные спекуляции и устойчивые истории;
- Понять, какие нарративы действительно могут способствовать постоянному притоку средств;
- Определить, достигло ли повествование насыщения или исчерпания;
- Заранее планируйте перед изменением нарратива, а не гонитесь за уже установленными трендами.
Это не просто следование за спекуляциями, а глубокое понимание того, почему определенные идеи могут привлекать коллективное воображение рынка и что это означает для движения капитала.
Семь, когнитивное внимание: защищайте свое внимание.
В мире криптовалют, где информация течет 24/7, самым дефицитным ресурсом для инвесторов является не капитал, а внимание. Эффективные криптоинвесторы стараются сосредоточиться на проектах, потому что они знают, что большинство “новостей” на самом деле является шумом, мешающим сосредоточенному анализу, в частности:
- Создайте фильтр информации, исключающий входные данные с низким уровнем сигнала;
- Установите четкие стандарты, чтобы определить, что заслуживает внимания;
- Построение системы, помогающей инвесторам выделять истинные сигналы из шума;
- Назначить специальное время для углубленной работы для исследования и анализа.
Наивысшая отдача приходит от глубокого размышления над немногими вещами, а не от поверхностного внимания ко всему.
Восемь. Ориентированность на ожидания: внимание к процессу, а не к результату
Большинство инвесторов всегда слишком сосредоточены на единичном результате торговли, в то время как эффективные криптоинвесторы обращают внимание на положительное математическое ожидание своей системы принятия решений за несколько итераций. Переход от ориентированности на результат к ориентированности на процесс означает:
- Не расстраивайтесь из-за неизбежных убытков;
- Оценивать решения на основе доступной информации на тот момент, а не задним числом;
- Постоянно улучшайте процесс принятия решений, а не увлекайтесь отдельными сделками;
- Понимание того, что даже при принятии хороших решений, в краткосрочной перспективе это может привести к не самым желаемым результатам.
Обратив внимание на ожидаемое значение в многократных решениях, а не на результат одной сделки, можно создать устойчивый подход, который со временем накапливается.
Истинный Альфа заключается в личном способе мышления
По мере развития криптовалютного рынка самым большим конкурентным преимуществом для инвесторов будет его образ мышления. Вышеперечисленные модели мышления — это не просто абстрактные понятия, это практические инструменты мышления, которые могут помочь инвесторам отличить себя от тех, кто страдает от FOMO и паники.
Хорошая новость заключается в том, что, несмотря на непредсказуемость рынка, мышление можно контролировать. Сознательно развивая эти изменения в мышлении, инвесторы могут сохранять ясность и уверенность даже в самые бурные времена на рынке, чего не хватает большинству участников. Не обновляйте свою торговую стратегию и мышление только для того, чтобы справиться с текущим рыночным циклом.
