Почему трейдеры обращаются к dYdX для бессрочных контрактов на BTC и ETH: отчет

Ключевые Вопросы:

• dYdX Chain достигает 267 рынков бессрочных фьючерсов с возможностями мгновенного листинга.
• Биткойн и Эфириум составляют 80% от общего объема открытых позиций в 200 миллионов долларов.
• Платформа сочетает в себе производительность книги заказов и преимущества прозрачности на блокчейне.

Трейдеры криптовалют все чаще обращаются к dYdX для торговли бессрочными фьючерсами, поскольку платформа расширяет свои рыночные предложения и улучшает инфраструктуру.

Децентрализованная биржа сочетает в себе производительность централизованной площадки с прозрачностью блокчейна, при этом сохраняя доминирующие позиции на рынках деривативов Биткойна и Эфириума.

dYdX расширяется до 267 рынков благодаря мгновенному листингу

Согласно последнему отчету аналитика Таная Веда, dYdX расширила свои услуги на рынке бессрочных фьючерсов с 127 рынков до 267 рынков. С введением быстрых листингов рынков в конце 2024 года dYdX Unlimited сделала возможным для любого создавать и торговать бессрочными фьючерсами на любой актив без необходимости в процедурах одобрения со стороны управления. Это расширение произошло после запуска.

Возможность мгновенного листинга устраняет основное преимущество DEX с вечными фьючерсами, обеспечивая широкий доступ к разнообразным криптовалютным активам. Трейдеры получают доступ к токенам большой капитализации и долгим активам благодаря упрощенным процессам создания рынков, которые обходят традиционные требования к листингу.

dYdX запустил MegaVault, мастер-пул ликвидности USDC, в котором пользователи блокируют USDC для обеспечения ликвидности с первого дня для новых листингов. Эта инфраструктура обеспечивает мгновенный объем торгов для новых листингов до этапов накопления органической ликвидности.

Новые листинги на рынках: SRYUP-USD, FLR-USD и DAI-USD. Биржа обслуживает различные категории, такие как протоколы Layer-1, токены DeFi, мемкойны и проекты в области искусственного интеллекта.

Диверсификация рынка позволяет инвесторам выражать инвестиционные мнения в различных историях и секторах. А также своевременно, в отличие от традиционных централизованных бирж с более медленными процедурами одобрения. Широкий рынок предлагает доступ к активам голубых фишек и новым монетам на одной и той же торговой платформе и интерфейсе.

Биткойн и Эфириум правят концентрацией открытого интереса в 200 миллионов долларов

Рынки Биткойна и Эфириума контролируют объемы торгов на бирже dYdX. С самой большой долей ежедневного объема perpetual futures за второй квартал 2025 года. Эти два актива составляют 80% от общего открытого интереса в 163 миллиона долларов на dYdX. По сравнению с 66%, оцененными в 93 миллиона долларов в конце первого квартала, когда другие активы захватили долю рынка.

Открытый интерес достиг 200 миллионов долларов во втором квартале, при этом только по бессрочным фьючерсам на BTC объем еженедельной торговли в целом на рынке криптовалютных деривативов составил более 65 миллиардов долларов. Такой объем превосходит объем торговли опционами и спот-трейдингом и демонстрирует бессрочные фьючерсы как предпочтительный инструмент.

Хотя количество рынков с длинным хвостом на dYdX продолжает расти, большинство из них имеют небольшие объемы торгов и доступны только для краткосрочных или циклических увеличений объема, а не для долгосрочной ликвидности.

Тенденция такова, что использование dYdX остается сосредоточенным на его самых ликвидных рынках, которыми являются деривативы Биткойна и Эфириума. Хотя платформа предлагает торговлю на 267 различных рынках бессрочных фьючерсов, торговля сосредоточена на активах с существующим рыночным спросом и институциональным участием.

Ширина рынка предоставляет участникам возможность получить доступ к различным секторам криптовалют. Однако концентрация объема на рынках BTC и ETH указывает на то, что они по-прежнему остаются ведущими двигателями активности на платформе и источниками дохода.

Токен DYDX обеспечивает безопасность сети, одновременно создавая стимулы

Токен DYDX является нативно выпущенным токеном цепочки dYdX на базе Cosmos, изначально разработанным как утилитарный токен на базе Ethereum для выполнения ряда основополагающих действий в экосистеме.

Держатели токенов, которые ставят DYDX с валидаторами, получают права голоса в управлении по обновлениям программного обеспечения, изменениям сборов, добавлению рынков и расходованию казны с правом голоса, основанным на размере ставки.

DYDX стабилизирует dYdX Chain с помощью делегированного консенсуса proof of stake, в котором валидаторы и делегаторы ставят токены в качестве стимула для получения вознаграждений в виде протокольных сборов в торговых сборах USDC. Функция стекинга предлагает доходы держателям токенов, участвующим в консенсусных действиях для обеспечения сети.

Торговые стимулы создают избыточную полезность через вознаграждения, номинированные в DYDX, которые возвращаются пользователям за прибыльные сделки. До 90% торговых издержек могут быть возмещены трейдерам в зависимости от объема в качестве стимулов DYDX, а награды распределяются пропорционально на основе чистых торговых сборов, оплаченных в USDC.