Coinbase перезапустила фонд поддержки стейблкоинов! Инвестировала в Aave, Morpho, Kamino, Jupiter, активно продвигая ликвидность USDC/EURC в Децентрализованные финансы | Конкуренция среди стейблкоинов усиливается

Coinbase объявила 12 августа о возобновлении своего фонда по поддержке стейблкоинов (Stablecoin Bootstrap Fund), впервые за четыре года снова инвестируя средства в экосистему децентрализованных финансов (DeFi), с целью значительно повысить ликвидность на блокчейне для выпущенных долларовых стейблкоинов USDC и евровых стейблкоинов EURC. Первый раунд финансирования будет направлен на оптимизацию кредитования на Aave и Morpho на Эфире, а также на расширение маршрутов торговли и ликвидности в экосистеме Solana (SOL) с помощью Kamino и Jupiter(JUP). Этот шаг происходит на фоне почти 160 миллиардов долларов общей заблокированной стоимости (TVL) в DeFi и растущих ожиданий регулирования стейблкоинов, при этом Coinbase стремится сделать USDC (годы объемов расчетов на блокчейне достигают 2,7 триллиона долларов) основным инструментом расчетов в мультицепочке.

После четырехлетнего перезапуска фонда Coinbase увеличивает ликвидность стейблкоинов в DeFi Coinbase объявила 12 августа о перезапуске своего фонда начального инвестирования в стейблкоины (Stablecoin Bootstrap Fund), что стало первым значительным шагом для фонда за более чем четыре года. Этот шаг свидетельствует о том, что Coinbase возобновляет свою стратегию по продвижению принятия стейблкоинов в блокчейн-рынке, внося капитал в экосистему DeFi для глубокой ликвидности своих выпущенных USDC (долларовый стейблкоин) и EURC (евровый стейблкоин).

Первый раунд развертывания: кредитный протокол Ethereum + торговая экосистема Solana Первоначальное развертывание ликвидности фонда будет сосредоточено на двух ключевых блокчейн-экосистемах и их основных протоколах:

• Экосистема Ethereum: Финансирование будет направлено на ведущие кредитные протоколы Aave и протоколы оптимизации капитальной эффективности Morpho, с целью стабилизации кредитного пула и повышения эффективности заимствования.
• Solana(SOL)экосистема: инвестиции будут поддерживать кредитные и ликвидные оптимизационные протоколы Kamino и ведущие агрегаторы и торговые платформы Jupiter(JUP), для расширения глубины обмена токенов и оптимизации маршрутов ликвидности.

Нацеливание на эффективную торговлю и ранние проекты, экосистема USDC в блокчейне продолжает расширяться В настоящее время USDC поддерживает общую стоимость закрытой позиции около 89 миллиардов долларов (TVL) и ежегодно обрабатывает до 2.7 триллионов долларов объемов расчетов в блокчейне на таких сетях, как Ethereum, Base, Solana(SOL), Sui(SUI). Coinbase стремится достичь трех основных целей, предоставляя начальные ликвидные семена для этих протоколов:

1. Повышение эффективности торговли, снижение проскальзывания.
2. Поддержка развитых протоколов и новых команд.
3. Обеспечить базу Ликвидности, необходимую для запуска предварительных выпусков и проектов на ранней стадии (проект явно открыт для таких проектов).

Стратегические возможности в условиях конкурентной среды: копирование успешного пути 2019 года, нацеливание на будущее многоцепочечных расчетов Данный перезапуск фонда является продолжением успешной стратегии 2019 года. Тогда Coinbase путемInjection ликвидности в такие протоколы, как Uniswap(UNI), Compound, dYdX, эффективно способствовал раннему распространению USDC в области Децентрализованных финансов. Сегодня рынок DeFi, на который возвращаются фонды, уже не тот, что раньше:

• Общий TVL близок к 160 миллиардам долларов.
• Tether(USDT) занимает доминирующее положение на рынке стейблкоинов.

Coinbase обнаружила ключевые возможности: интеграция USDC и EURC в протоколы с высоким объемом торгов может способствовать их внедрению в более активные сценарии использования. Компания будет динамически расширять охват фонда в зависимости от результатов первых проектов, а ее долгосрочное видение заключается в том, чтобы сделать стейблкоины надежным инструментом расчетов, охватывающим несколько блокчейнов.

Время и место: рост DeFi и прояснение регулирования идут параллельно Текущий план по перезапуску ликвидности можно считать удачным моментом:

• Объем торгов DeFi продолжает расти.
• Регуляторные рамки для стейблкоинов в нескольких юрисдикциях становятся все более ясными (как упоминалось ранее в американском «ЗАКОНЕ GENIUS»).

Основные вызовы: Увеличение доли рынка зависит от трех факторов Однако, сможет ли этот капиталовложение значительно увеличить долю рынка USDC/EURC, будет зависеть от:

1. Процент принятия разработчиками: Готов ли проект к глубокой интеграции.
2. Постоянные стимулы: возможно ли поддерживать долгосрочную привлекательность.
3. Скорость интеграции протоколов: Эффективность включения протоколов DeFi в основной рынок.

Заключение: Coinbase перезапускает фонд поддержки стейблкоинов, что является ключевым шагом для укрепления позиций USDC/EURC на конкурентном рынке стейблкоинов. Стратегически injecting ликвидность в ведущие протоколы на Ethereum и Solana (Aave, Morpho, Kamino, Jupiter) не только направлено на решение проблем мгновенной эффективности сделок, но и на создание фундамента для ранних проектов, а также на воспроизведение успешного пути, который способствовал росту USDC в 2019 году. На фоне расширения масштаба DeFi (160 миллиардов TVL) и постепенного прояснения глобального регулирования стейблкоинов, этот шаг может ускорить эволюцию USDC (годовой расчет 2,7 триллиона долларов) в многоцепочечную основную инфраструктуру расчетов. Однако окончательный результат все еще будет зависеть от широкого принятия со стороны разработчиков экосистемы, продолжительного эффективного дизайна стимулов и скорости интеграции протоколов.