Gate Исследовательский институт: объем CeFi кредитования увеличился на 14.66% по сравнению с предыдущим периодом｜Bitlayer TVL возглавил трассу BTC L2

Резюме

1. На этой неделе BTC и ETH упали на 7,58% и 9,81% соответственно, криптовалюта вошла в период коррекции после резкого роста.
2. В США в июле розничные продажи выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало значительным ростом уже второй месяц подряд.
3. Wormhole планирует высокую цену на покупку StarGate и требует приостановить голосование по “LayerZero о покупке STG”.
4. MANTRA предлагает отменить ERC20 OM, планирует изменить уровень инфляции токенов до 8%.
5. Число активных адресов Bitlayer за последние 7 дней увеличилось на 118%, а TVL поднялся на первое место в сегменте BTC L2.
6. Объем незакрытых кредитов CeFi достиг 17,78 миллиарда долларов, увеличившись на 14,66% по сравнению с предыдущим периодом.

Рыночная интерпретация

Обзор рынка

• Рынок BTC —— На этой неделе BTC упал на 7,58%. В начале недели цена BTC была выше 120 000 долларов, но в настоящее время снизилась до 114 000 долларов. Это падение в основном обусловлено макроэкономическими опасениями, особенно данными об инфляции, которые оказались выше ожиданий и ослабили на рынок ожидания снижения процентных ставок ФРС. Технический анализ показывает, что BTC пробил восходящий клин, что указывает на ослабление краткосрочной динамики; если поддержка на уровне 112 000 долларов будет утрачена, возможно дальнейшее падение до 110 000 долларов.
• Рыночная ситуация ETH — на этой неделе ETH упал на 9,81%. После успешного преодоления психологического уровня в 4,000 долларов он достиг отметки 4,537 долларов. Хотя затем, из-за оттока средств ETF и фиксации прибыли со стороны институциональных инвесторов, цена вернулась к уровню около 4,200 долларов, общий восходящий тренд не был разрушен. После того как ETH устоялся около 4,000 долларов, у него по-прежнему есть возможность для дальнейшего роста к историческому максимуму.
• Альткойны — На этой неделе основные альткойны в целом демонстрируют тенденцию к падению. За последние 7 дней медиана криптовалютных токенов среди 100 крупнейших по рыночной капитализации упала на 10,81%. Однако AB и MNT выросли более чем на 10%, став центром внимания рынка.
• Макроэкономические данные — В США в июле розничные продажи увеличились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало значительным ростом второй месяц подряд, в годовом исчислении рост составил 3,9%. Данные за июнь были значительно пересмотрены до 0,9%. Реальные розничные продажи с учетом инфляции увеличились на 1,2% в годовом исчислении, что стало десятым месяцем подряд с положительным ростом, что свидетельствует о высокой стойкости потребительских расходов.
• Стейблкоины — Общая рыночная капитализация стейблкоинов в настоящее время составляет 287,8 миллиарда долларов, средства продолжают поступать.
• Комиссия за газ —— На этой неделе комиссия за газ в сети Ethereum демонстрирует тенденцию к снижению, по состоянию на 21 августа средняя комиссия за газ составила 0.226 Gwei.

Популярные концепции

На этой неделе основные криптовалюты продолжают расти, рыночные настроения остаются оптимистичными, большинство основных альткойнов также растет. Согласно данным Coingecko, на этой неделе в сегментах оракулов, цепочной абстракции и протоколов RWA наблюдается явная тенденция к росту, за последние 7 дней они увеличились на 7,0%, 4,0% и 3,2% соответственно.

оракул

Оракулы безопасно и надежно передают данные вне цепи в智能合约 блокчейна, обеспечивая соединение информации из реального мира и децентрализованных приложений, предоставляя надежную базу данных для таких цифровых экономических сценариев, как DeFi и предсказательные рынки, повышая автоматизацию выполнения контрактов и прозрачность. — За последние 7 дней этот сектор вырос на 39,3%, из которых Api3 вырос на 84,0%; Chainlink вырос на 8,3%.

Абстракция цепи

Абстракция цепей позволяет унифицировать различные базовые интерфейсы блокчейнов, так что разработчикам не нужно беспокоиться о различиях между цепями, чтобы строить децентрализованные приложения, что обеспечивает высокую эффективность взаимодействия в многосетевой среде. Основная ценность заключается в снижении порога входа для разработки, повышении масштабируемости приложений и предоставлении технологической базы для циркуляции кросс-цепочных активов и данных. — В течение последних 7 дней этот сектор вырос на 38,3%, при этом Cycle Network и Rujira выросли на 74,1% и 57,4% соответственно.

RWA протокол

Функция протокола RWA заключается в цифровой трансформации физических активов. Он осуществляет юридическое оформление прав на активы, их хранение и оценку вне цепи, а затем права на доходы от активов отображаются в виде токенов на блокчейне. Это позволяет токенизированным активам интегрироваться в экосистему DeFi и использоваться для кредитования, торговли или создания более сложных финансовых продуктов. — За последние 7 дней этот сегмент вырос на 3,2%, при этом Swarm Markets и Maple выросли на 70,8% и 71,4% соответственно.

На этой неделе в центре внимания

Wormhole планирует купить StarGate по высокой цене и требует приостановить голосование по “LayerZero о покупке STG”

Согласно объявлению фонда Wormhole, LayerZero предложил приобрести StarGate (STG) за примерно 110 миллионов долларов ZRO, но Wormhole считает, что это предложение недооценило активы и рост протокола StarGate. Объем мостов StarGate в июле составил 4 миллиарда долларов, что на 10 раз больше по сравнению с прошлым годом, TVL составляет 345 миллионов долларов, а годовой доход ожидается на уровне 2 миллионов долларов. Wormhole планирует сделать более высокое предложение и запросить приостановление текущего голосования Snapshot на 5 рабочих дней, чтобы улучшить процесс торгов и защитить интересы держателей STG.

Сильный рост, продемонстрированный протоколом StarGate, подчеркивает его ключевую конкурентоспособность и рыночный потенциал в области кроссчейн-мостов. Хотя предложение о приобретении LayerZero является привлекательным, противодействие со стороны Wormhole и более высокие планы по ставкам отражают стратегическую ценность StarGate как качественного актива, что может вызвать ожесточенную борьбу за ключевую инфраструктуру в области DeFi. Это событие не только подчеркивает важность кроссчейн-протоколов в экосистеме блокчейна, но и показывает, что рынок быстро повышает ожидания оценки высококачественных проектов DeFi.

MANTRA предложила отменить ERC20 OM, планируется изменить уровень инфляции токена до 8%

MANTRA Chain предлагает отменить ERC 20 версию токена OM и полностью переместить его на MANTRA Chain как единственную родную основу. Эта инициатива направлена на содействие экосистемному развитию путем укрепления ликвидности, корректировки инфляционной ставки токенов до 8%, установки лимита поставки в 2,5 миллиарда OM и повышения безопасности сети. Сообщается, что с момента запуска основной сети MANTRA Chain было перемещено около 250 миллионов OM. Если предложение будет принято, токены ERC 20 OM будут официально отключены 15 января 2026 года, а незавершенные миграции токенов ERC 20 OM будут считаться отказом.

MANTRA Chain предложил отменить версию токена OM на ERC 20 и полностью перенести его на собственную цепочку, что символизирует важный переход проекта в строительстве децентрализованной экосистемы. Эта мера направлена на оптимизацию токеномики и увеличение безопасности сети за счет интеграции ликвидности, установления предела поставки в 2,5 миллиарда OM и корректировки уровня инфляции до 8%, что демонстрирует стратегическое внимание MANTRA Chain к долгосрочной устойчивости.

Форуме по управлению Jito, были опубликованы предложения по JIP-25 и JIP-XX

Форум управления Jito объявил о предложениях JIP-25 и JIP-XX. JIP-25 предполагает увеличение количества валидаторов с 200 до 400, удаление сверхоптимизации голосующих баллов, а рейтинг будет основан на комиссии, MEV комиссии, возрасте валидаторов и голосующих баллах в обратном порядке. JIP-XX позволит стейкерам JitoSOL выражать предпочтение при делегировании нескольким подходящим валидаторам, а JitoSOL в DeFi приложениях будет распределяться среди соответствующих DeFi валидаторов, остаточный стейк будет распределяться по плану JIP-25. Ожидается, что оба предложения повысят ликвидность JitoSOL и масштабы DeFi приложений.

Новая управленческая схема, предложенная сообществом Jito, направлена на продвижение экосистемы к более здоровому и более децентрализованному развитию за счет оптимизации механизма отбора валидаторов и распределения капитала. С одной стороны, она планирует привлечь больше валидаторов и реформировать правила ранжирования, чтобы разрушить конкуренцию на основе единственного показателя и поощрить разнообразное развитие. С другой стороны, она впервые позволяет стейкерам самостоятельно выражать предпочтения по делегированию, что повысит эффективность использования средств и усилит суверенитет пользователей. Ожидается, что эти изменения значительно укрепят ликвидность JitoSOL и откроют путь к его широкому применению в области DeFi.

Яркие данные

Количество активных адресов Bitlayer за последние 7 дней увеличилось на 118%, TVL поднялся на первое место в сегменте BTC L2.

Согласно данным DeFiLlama, текущий TVL биткойн DeFi инфраструктурного проекта Bitlayer превышает 430 миллионов долларов, что позволяет ему занять первое место среди проектов второго уровня экосистемы биткойна. В то же время, согласно данным Nansen, за последние 7 дней количество активных адресов в сети Bitlayer увеличилось на 118%, достигнув 27,7 тысячи, что является наибольшим темпом роста среди основных публичных цепочек.

Ключевым фактором быстрого роста активности является то, что недавно выпущенные активы серии YBTC от Bitlayer официально запущены и развернуты в мультицепочной экосистеме таких сетей, как BSC, Sui, Avalanche, Ethereum, Plume и др. С увеличением активности по чеканке и ставке YBTC в различных протоколах дополнительно стимулируется спрос на взаимодействие в сети и приток капитала.

CeFi неразобранный объем займов достиг 17.78 миллиардов долларов, увеличившись на 14.66% по сравнению с предыдущим периодом.

Согласно данным Unfolded, по состоянию на 30 июня объем непогашенных кредитов в централизованных финансах (CeFi) возрос до 17,78 миллиарда долларов США. Этот показатель увеличился на 2,27 миллиарда долларов по сравнению с прошлым кварталом, что составляет рост на 14,66%; по сравнению с низкой точкой медвежьего рынка четвертого квартала 2023 года в 7,18 миллиарда долларов, он увеличился на 147,5%. Что касается структуры заемщиков, то Tether, Nexo и Galaxy занимают три ведущие позиции, составляя основную долю рынка CeFi.

Постоянное расширение масштаба CeFi-кредитования отражает явное восстановление спроса на кредитное плечо и ликвидность на рынке. С одной стороны, улучшение макроэкономических настроений и стабилизация цен на криптоактивы создают основу для спроса на кредитование; с другой стороны, соблюдение норм и повышение прозрачности со стороны ведущих учреждений в области стейблкоинов, управления залогами и механизмов расчета также усиливают доверие пользователей к платформам CeFi-кредитования.

!

Биткойн и Эфириум недавно испытывают значительные чистые оттоки по индексам ETF, рынок под давлением.

Согласно данным SoSoValue, 19 августа по восточноамериканскому времени, крупные криптовалютные спотовые ETF столкнулись с значительным оттоком средств. В частности, спотовый ETF на основе эфира за один день показал чистый отток в 430 миллионов долларов, что стало вторым по величине в истории; спотовый ETF на основе биткойна зафиксировал чистый отток в 523 миллиона долларов, что стало третьим днем подряд, когда средства выводятся.

Что касается Ethereum, ETF FETH от Fidelity потерял чистый объем в 156 миллионов долларов за день, за ним следует ETF ETHE от Grayscale с чистым оттоком в 122 миллиона долларов. Тем не менее, исторический чистый приток Ethereum ETF по-прежнему составляет 12,042 миллиарда долларов, а текущие активы под управлением (AUM) составляют 25,930 миллиарда долларов, что составляет 5,34% от общей рыночной капитализации ETH.

Что касается биткойна, то чистый отток средств из ETF FBTC компании Fidelity составил 247 миллионов долларов, а из ETF GBTC компании Grayscale - 116 миллионов долларов. В настоящее время чистая стоимость активов на спотовом ETF по биткойну составляет 146,184 миллиона долларов, а исторический чистый приток средств составил 54,329 миллиона долларов, что составляет 6,47% от общей капитализации BTC.

Недавний значительный отток средств из ETF на спотовый рынок биткойнов и эфириума подчеркивает растущее отношение к риску на рынке. Особенно заметен исторический второй по величине однодневный отток эфириума, что показывает осторожный подход инвесторов в условиях краткосрочной волатильности цен и макроэкономической неопределенности. Непрерывный отток средств из биткойнов в течение трех дней указывает на то, что крупные капиталовложения в настоящее время реализуют прибыль или корректируют свои позиции. Тем не менее, судя по долгосрочным данным, общий чистый приток средств в ETF на эти два криптоактива по-прежнему велик и превышает 54,3 миллиарда долларов (BTC) и 12 миллиардов долларов (ETH), что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы продолжают активно участвовать в этом процессе. Краткосрочный отток средств скорее отражает коррекцию настроений рынка после его высокой активности, чем разворот долгосрочной тенденции.

Финансовая еженедельная сводка

Согласно данным RootData, с 15 по 21 августа 2025 года 13 крипто- и связанных проектов объявили о завершении финансирования или поглощения, охватывающих такие направления, как DeFi, AI, CeFi и другие, что свидетельствует о постоянных инвестициях и внимании рынка к расширению финансовых услуг и экосистемы пользователей. Ниже представлено краткое введение в три проекта с наибольшим объемом финансирования на этой неделе:

Галактика Цифровая

15 августа было объявлено о завершении проектного финансирования на сумму 1,4 миллиарда долларов для поддержки разработки комплекса дата-центров Helios в западном Техасе.

Galaxy Digital — это технологически ориентированная финансовая услуга и инвестиционная компания, предоставляющая учреждениям и прямым клиентам полный спектр финансовых решений, охватывающих экосистему цифровых активов. Компания управляет пятью взаимосвязанными бизнес-направлениями: торговля, управление активами, инвестиции собственных средств, инвестиционный банкинг и майнинг.

IVIX

18 августа объявлено о завершении финансирования раунда B на 60 миллионов долларов, в котором лидировала OGVP.

IVIX - это проект Web3 на основе блокчейна, сосредоточенный на выявлении финансовых преступлений в цифровую эпоху и устранении налогового разрыва с помощью прозрачного отслеживания данных и децентрализованных решений по соблюдению норм.

Альманах

16 августа было объявлено о завершении финансирования на сумму 8,45 миллиона долларов, в которое инвестировали Delphi Labs, HashKey Capital, BanklessVC, фонд NEAR и другие.

Almanak — это инфраструктура Web3 для симуляции, использующая модели на основе агентов для оптимизации проектов DeFi и игр. Цель Almanak — максимизировать прибыльность криптопротоколов при обеспечении экономической безопасности.

Внимание на следующей неделе

Разблокировка токенов

Согласно данным Tokenomist, в следующие 7 дней (с 2025.8.22 по 2025.8.28) на рынке произойдут значительные разблокировки некоторых важных токенов. Ситуация с тремя первыми выглядит следующим образом:

• HUMA разблокирует токены на сумму около 11,91 миллиона долларов в течение следующих 7 дней, что составляет 21,8% от обращающегося предложения.
• SOON будет разблокировано в течение следующих 7 дней на сумму около 11,1 миллиона долларов, что составляет 17,5% от объемов обращения.
• VENOM разблокирует токены на сумму около 9,63 миллиона долларов в течение следующих 7 дней, что составляет 2,8% от общего объема предложения.
  Источник

• Ворота, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Гейт, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Coinglass, https://www.coinglass.com/LiquidationData
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Коингекко, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/WormholeFdn/status/1958198131558080626
• X, https://x.com/MANTRA_Chain/status/1958136539265020006
• X, https://x.com/buffalu__/status/1958339386963321141
• X, [https://x.com/MarcShawnBrown/status/1955507198814990404/photo/1](https://x.com/MarcShawnBrown/status/1955507198814990404/photo/ 1)
• DeFiLlama, https://defillama.com/chain/bitlayer
• X, https://x.com/cryptounfolded/status/1958334709575880866
• SoSoValue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf/us-btc-spot
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Токеномист, https://tokenomist.ai/

Отказ от ответственности Инвестиции на рынке криптовалют сопряжены с высоким риском. Рекомендуется пользователям проводить самостоятельное исследование и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Gate Не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких инвестиционных решений.