Американские акции ждут отчета Nvidia, Биткойн стабилизируется, золото слегка падает: рынок сосредоточен на кадровых колебаниях Федеральной резервной системы (ФРС) и экономических данных

В среду американские акции немного выросли, индекс S&P 500 увеличился на 0,2%, рынок внимательно следит за отчетом Nvidia, чтобы определить устойчивость рынка ИИ. Хотя спрос на евро остается стабильным, он все же упал до трехнедельного минимума, так как доллар укрепился из-за оттока капитала в конце месяца. Золото немного откатилось после недавнего роста, главным образом из-за того, что намерение Трампа уволить члена Совета управляющих Федеральной резервной системы Лизу Кук вызвало юридические споры и беспокойство о независимости Центрального банка. Рынок ожидает данных о ВВП США и инфляции PCE, чтобы оценить перспективы снижения ставок ФРС.

【Американский рынок акций стабилен, отчет Nvidia стал индикатором для рынка】

В среду индекс S&P 500 вырос на 0,2%, индекс Nasdaq Composite слегка увеличился на 0,1%, а индекс Доу-Джонса вырос на 135 пунктов. Общая торговля была спокойной, что отражает нежелание инвесторов значительно изменять свои позиции перед публикацией отчетности Nvidia. Как ведущая компания в области ИИ и крупнейший компонент S&P (с весом около 8%), отчет Nvidia рассматривается как ключевой фактор, определяющий, сможет ли текущий рост акций технологий продолжиться. Любые результаты, превышающие ожидания, могут повлиять на движение всего рынка.

【Спрос на евро стабилен, но курс под давлением, основная причина - укрепление доллара】

! Волатильность евро

(Источник: Bloomberg)

Несмотря на продолжающуюся политическую неопределенность во Франции, спрос на оптимистичные опционы на евро остается сильным, что показывает, что инвесторы не утратили уверенности в евро в среднесрочной перспективе. Тем не менее, курс евро/доллар в среду все же упал до трехнедельного минимума, главным образом из-за укрепления доллара под влиянием потоков капитала в конце месяца. Накануне сообщение о намерении Трампа уволить члена Совета управляющих Федеральной резервной системы Лизу Кук на короткое время снизило доллар, что способствовало росту евро на 0,2%, но доллар быстро восстановился.

【Золото немного упало, беспорядки в кадровой политике ФРС вызвали атмосферу избегания рисков】

Спот-золото в среду упало на 0.1% до 3388.15 долларов за унцию, фьючерсное золото немного поднялось на 0.2%. Небольшое откат цен на золото в основном связано с укреплением доллара и ростом доходности государственных облигаций США, однако спрос на защитные активы все еще оказывает поддержку. Ранее Трамп объявил о планах уволить члена Совета управляющих Федеральной резервной системы Лизу Кук, которая заявила о намерении подать в суд, что вызвало беспокойство рынка относительно независимости Центрального банка и способствовало тому, что золото накануне достигло максимума более чем за две недели.

【Сравнение движения биткойна: стабильность цифровых активов в условиях макроэкономической нестабильности】

Ценовое поведение: Биткойн в настоящее время стабилен около 111,400 долларов США, что на 0,2% ниже по сравнению с предыдущим днем, но волатильность явно ниже, чем в резком падении за предыдущие недели.

Рыночная среда: Под влиянием покупок для хеджирования, как и золото, биткойн сохраняет свою стойкость на фоне ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системы и сильного доллара. В отличие от фондового рынка, который движется под влиянием отчетов о доходах, и золота, которое подвержено стимуляции от хеджирования, цена биткойна стабилизировалась около двухмесячного минимума, что демонстрирует определенную устойчивость к давлению.

Потоки средств и тенденции в блокчейне: недавние крупные переводы китов вызвали краткосрочную волатильность, но активность в блокчейне остается высокой, а позиции по опционам сосредоточены в диапазоне $110,000–$115,000. Некоторые аналитики считают, что BTC вернулся к 100-дневной EMA, и если он удержится, это может вызвать краткосрочную восходящую динамику.

Сравнительная перспектива: на фоне осторожного бокового движения американского рынка акций, небольших колебаний золота и давления на евро, движение Биткойна ближе к характеристикам “цифрового золота”, что показывает, что связь между криптоактивами и традиционными активами все еще существует, но ритм волатильности не синхронизирован.

【Рынок обращает внимание на экономические данные, инфляция PCE становится индикатором для снижения ставок】

Инвесторы ждут данных о ВВП США, которые будут опубликованы в четверг, и индекса потребительских расходов (PCE), который будет объявлен в пятницу — последний является любимым индикатором инфляции Федеральной резервной системы (ФРС). Ожидания рынка предполагают рост PCE в июле на 2,6% по сравнению с прошлым годом; если результаты окажутся выше ожиданий, это может значительно снизить рыночные ожидания по снижению процентных ставок. Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время трейдеры оценивают вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов в сентябре более чем в 87%. Кроме того, такие драгоценные металлы, как серебро, платина и палладий, немного снизились, реагируя на укрепление доллара и корректировку ожиданий по процентным ставкам.

【Заключение: Рынок находится в состоянии ожидания, множество факторов переплетаются и влияют на движение】

Отчет Nvidia, кадровые изменения в Федеральной резервной системе, политические риски во Франции и предстоящее公布 ключевых экономических данных совместно создают высокую степень неопределенности на текущем рынке. Смогут ли Nvidia оправдать высокие ожидания в области ИИ, изменит ли данные PCE нарратив о снижении процентных ставок, и сможет ли доллар сохранить свою сильную позицию — все это станет ключевыми переменными, влияющими на краткосрочные тренды глобальных активов. Рекомендуется инвесторам оставаться настороже и избегать чрезмерного риска перед важными событиями.