Что такое Yield Basis (YB)? Устранение Непостоянные потери для BTC доходности в 2025 году

Yield Basis (YB) является DeFi протоколом, основанным создателем Curve Finance Михаилом Егоровым, разработанным для того, чтобы держатели BTC и ETH могли зарабатывать устойчивую доходность через предоставление ликвидности с использованием заемных средств без временных потерь (IL). Запущенный в начале 2025 года на Ethereum, он использует CryptoSwap AMM от Curve с 2x кредитным плечом через crvUSD для концентрации ликвидности и автоматического ребалансирования, нацеливаясь на 10-20% APY на основе бэктестов. По состоянию на 30 сентября 2025 года, TGE YB через Kraken Launch и предпродажу Legion вызвал интерес к доходности, основанной на BTC, на фоне скачка $200B TVL в DeFi.

Что такое Yield Basis?

Yield Basis трансформирует неиспользуемые BTC в продуктивные активы, математически нейтрализуя IL, сохраняя капитал в BTC, одновременно захватывая сборы. Пользователи вносят обернутый BTC в оптимизированные пулы, при этом автоматический арбитраж обеспечивает соответствие экспозиции спотовым ценам. Поддерживаемый $5M финансированием, он запрашивает кредитные линии crvUSD у Curve DAO для начального финансирования, позиционируясь как “черная дыра Биткойна” для ликвидности на цепи.

• Основной механизм: 2x кредитное AMM с нулевым IL через концентрированную ликвидность.
• Фокус на активы: позиции BTC/ETH для доходности, основанной на комиссиях.
• Сеть: Эфир основная сеть для безопасного, компонуемого DeFi.
• Статус запуска: TGE 1 октября 2025 года, через продажу по заслугам.

Токеномика Yield Basis

YB имеет фиксированное общее предложение в 1 миллиард токенов, с ~300 миллионами начальной циркуляции (30%) после TGE. Распределение: 30% стимулы ликвидности (инфляционные эмиссии), 25% команда, 15% резерв экосистемы, 12.1% инвесторы, 7.5% лицензирование Curve, 7.4% разработка протокола и 3% резерв ликвидности/голосования Curve. Блокировка veYB увеличивает доходность до 2.5x и захватывает сборы, аналогично модели Curve, при этом стекинг предлагает ~5% APY.

• Общий объём: 1 миллиард YB (capped).
• Циркулирующее предложение: ~300 миллионов (30%) на старте.
• Распределение: 30% стимулы, 25% команда, 15% экосистема.
• Утилита: Управление, увеличение доходности, распределение сборов.

Почему Yield Basis выделяется в 2025 году

YB адреса DeFi IL затягивание, предоставляя +10.5% APR против 5.8% убытков в базовых AMM, что привлекает держателей BTC на фоне притока ETF. Пресейл Kraken-Legion ( Фаза 1 на основе заслуг, Фаза 2 FCFS) обеспечивает справедливое распределение, соответствует MiCA для пользователей ЕС. Прогнозы X хайпа 5-10x после TGE, но риски газа Эфира сохраняются — используйте аудированные платформы, такие как Kraken.

• Yield Edge: 10-20% APY, протестировано для бычьих/медвежьих рынков.
• Модель предпродажи: Legion Score ≥350 для распределений до $25K.
• Curve Synergy: Лицензионные связи с crvUSD для ликвидности.
• Примечание о рисках: Эмиссия против дохода; безопасное стекинг имеет решающее значение.

Реальные примеры применения доходной базы

YB позволяет держателям BTC предоставлять ликвидность без IL для пассивных комиссий, что идеально подходит для хеджирования в волатильных циклах. Институты токенизируют позиции для казначейств, в то время как розничные инвесторы ставят veYB для увеличенных доходов на развивающихся рынках. Разработчики интегрируют для dApps, ориентированных на BTC, улучшая композируемость DeFi.

• Предоставление ликвидности: Внесите BTC для автоматического ребалансирования.
• Оптимизация доходности: стекинг veYB для мультипликаторов 2,5x.
• Стратегии хеджирования: Сохранять экспозицию к BTC без ценового риска.
• Глобальный DeFi: Компонуется с Curve для кросс-протокольных игр.

Заключение

Yield Basis (YB) переопределяет доходность BTC с помощью инновационной механики AMM и токеномики сообщества, готовясь к взрывному росту в ландшафте DeFi 2025 года. Этот протокол соединяет наследие Curve с ликвидностью BTC, обещая устойчивую доходность в развивающейся экосистеме блокчейн.