После того как Биткойн достиг нового рекорда, как быстро объяснить окружающим инвестиции в Криптоактивы?

Автор: Джефф Дорман, главный инвестиционный директор Arca

Перевод: Felix, PANews

С учетом того, что Биткойн достиг новых высот, а криптовалюты захватывают Уолл-стрит и Вашингтон, сейчас самое время снова объяснить окружающим, что такое инвестиции в криптовалюту. Большинство «экспертов отрасли», крипто KOL и основные СМИ плохо объясняют эту категорию активов новым инвесторам, и постоянная дезинформация только отпугивает людей, а не вдохновляет.

Большинство людей даже не знают о существовании мира токенов (кроме биткойна и мемных монет). Но теперь, благодаря тому, что ETH, SOL, BNB, HYPE, стейблкоины и Polymarket ежедневно появляются в новостях, они начинают обращать на это внимание. Инвесторов не интересует базовая технология, идеализм либерализма или децентрализация. Их интересует, как достичь роста и прибыли.

На протяжении последних десяти лет я общался с новыми инвесторами в криптовалюту, и следующее объяснение наиболее резонирует с ними, так как оно разъясняет инвестиции в криптовалюту понятным для инвесторов образом. Даже те, кто изначально имеет негативное мнение, после прочтения следующего объяснения смогут понять эту отрасль.

Итак, если вы хотите еще раз попытаться объяснить блокчейн широкой аудитории, вот самое простое (и также быстрое) объяснение, которое я нашел.

Руководство для новичков: 5 минут, чтобы понять блокчейн

• Интернет позволяет вам общаться мгновенно, без границ и без затрат.
• Блокчейн позволяет вам мгновенно, без границ и без затрат отправлять активы.

!

Первым активом, отправленным через блокчейн, является полностью вымышленный криптоактив под названием биткойн (BTC), который отправляется через вновь созданный блокчейн биткойна. Биткойн является крупнейшим аномальным активом / дымовой завесой в истории инвестиций. Его успех является чудесным и уникальным и не должен быть изучен или применен к чему-либо другому. Хотя активы биткойна и блокчейн биткойна являются первопроходцами, это не означает, что это единственный блокчейн или актив, который можно отправлять аналогичным образом. Биткойн продемонстрировал единственный случай использования этой технологии, но не единственный случай. Аналогично, SPY является первым биржевым инвестиционным фондом (ETF) в США, но с тех пор появилось множество других продуктов, которые можно упаковать в ETF.

Другие блокчейны (такие как Solana и Ethereum, платформы смарт-контрактов) более гибкие, чем блокчейн Биткойна, позволяя создавать и передавать другие активы. На самом деле, протокол платформы смарт-контрактов можно представить как магазин приложений, который может разрабатывать любой человек. Как ваш магазин приложений позволяет вам получать доступ к банковским, игровым, картографическим, коллекционным и социальным приложениям в операционных системах IOS или Android, так и протокол платформы смарт-контрактов позволяет вам получать доступ к банковским (DeFi, стейблкоины), игровым (Polymarket), коллекционным (NFT), картографическим (Hivemapper) и социальным (Pump.Fun) блокчейн-приложениям.

• Крипто-приложение = Компания
• Умный контракт = Магазин приложений

!

Блокчейн имеет свои токены, как у Apple и Google есть свои акции, но многие приложения внутри этих платформ также имеют свои токены. Если экономика токенов спроектирована должным образом, это может стать формой подобия акций для данного бизнеса. Это не отличается от того, как многие публичные компании, у которых есть свои акции, имеют свои приложения для IOS или Android.

Эти приложения на вашем телефоне создают ценность для Apple или Google, так же как эти крипто-приложения создают ценность для базирующихся на смарт-контрактных протоколах блокчейнов. Когда приложения используются (приносят доход), стоимость компаний-приложений и акций (или токенов) операционных систем / блокчейнов возрастает. Конечно, поскольку любые активы могут быть созданы из ничего и переданы через блокчейн, также будут некоторые “мусорные” активы (например, мемные монеты), или активы, которые слабо связаны с компанией, но не имеют факторов, влияющих на стоимость токена (например, XRP). Токены имеют множество форм, что в значительной степени зависит от того, кто их выпускает и как построена экономика токенов.

Но разве большинство крипто-стартапов не должны потерпеть неудачу? Конечно, так же как в период «интернет-пузыря» появилось множество стартапов, но большинство из них не дожили до конца, так и большинство оригинальных криптоблокчейнов и приложений тоже потерпят неудачу. Но в настоящее время развитие блокчейна готовится покинуть стадию «.-crypto» (то есть все инвестиционные токены выпускаются некоторыми новыми криптовалютными компаниями) и вступить в новую стадию, когда исторически сложившиеся компании также начнут использовать блокчейн-технологии и выпускать токены. В наши дни никто не называет компанию «интернет-компанией (.com)», потому что каждая компания является «интернет-компанией (.com)». Каждая компания ведет бизнес в Интернете. Walmart, JPMorgan и Domino's Pizza теперь являются интернет-компаниями, хотя они существовали до появления Интернета, они не были созданы из-за Интернета, а просто развились благодаря ему. В области криптовалют скоро будет так же.

Около 99% мировых активов (акции, облигации и недвижимость) еще не были переведены через блокчейн. Однако эти активы, вероятно, будут токенизированы в ближайшем будущем и переведены через блокчейн, заменив собой множество бессмысленных криптоактивов, существующих сегодня.

!

Сегодня компания может как токенизировать существующие активы (например, акции и облигации), так и выпускать новые токены в качестве гибридных токенов. В будущем каждая компания, университет, муниципальные власти, знаменитости, организации и спортивные команды неизбежно будут выпускать свои токены, которые могут стать третьим активом в их капитализации.

• Акции = Право на денежный поток
• Облигация = право требования к активу
• Токен = смесь прав требования на рост доходов и прав на использование карты лояльности в экосистеме компании

!

Эти токены обычно являются наиболее мощными механизмами формирования капитала и привлечения клиентов, созданными до сих пор, поскольку они объединяют всех клиентов и заинтересованных сторон, превращая их в промоутеров и преданных пользователей. Токены являются как способом получения выгоды от успеха компании, так и средством обмена для услуг компании. Это совершенно отличается от современной корпоративной структуры, где инвесторы и клиенты часто находятся в противоречии.

• Акционеры McDonald's не являются клиентами, а клиенты McDonald's не являются акционерами.
• Водители и пассажиры Uber не могут извлечь выгоду из успеха Uber.
• Члены программы SkyMiles авиакомпании Delta Airlines не заботятся о прибыли или росте Delta Airlines, поэтому не будут способствовать её развитию; акционеры Delta Airlines также не заботятся о клиентском опыте.
• Контент-креаторы не смогут извлечь выгоду из успеха Twitter и Instagram.
• Повара и доставщики еды не получат выгоду от успеха DoorDash.

Токены могут немедленно изменить эту ситуацию. Например, на Binance или Hyperliquid — клиентами этих бирж являются ранние держатели токенов (через торговлю или аирдропы). Вы можете использовать токены HYPE и BNB в качестве залога для торговли на бирже и получать прибыль от их роста через выкуп токенов. Таким образом, клиенты фактически становятся своего рода акционерами, получая выгоду от финансового успеха компании, что способствует увеличению использования продуктов компании, росту доходов и, следовательно, повышению цен на токены. Но в качестве клиентов их продуктов вы также можете извлекать выгоду из владения токенами HYPE или BNB (через скидки, залог и оплату Gas-ов на их блокчейне). Это идеальная смешанная модель, которая немедленно позволяет всем заинтересованным сторонам быть на одной волне и превращает клиентов в преданных пользователей и промоутеров.

Таким образом, можно представить себе такой мир: ваши инвестиции и платежи станут одним и тем же активом. Например, купить настоящий Tesla за акции TSLA или оплатить свои покупки на Amazon акциями AMZN.

!

Это создает исключительно простую инвестиционную концепцию на следующие пять лет, устраняя большую часть “бесполезного” в криптоинвестировании.

Инвестиционная концепция

Технология блокчейн зарекомендовала себя как крайне эффективная в области передачи и торговли активами, однако большинство популярных активов в мире (акции, облигации, недвижимость) в настоящее время не могут обращаться на блокчейне (в основном из-за проблем с регулированием и рабочими процессами). С разрушением барьеров между крипто-активами и традиционными финансовыми активами, все больше токенизированных активов будет выпускаться, передаваться и торговаться в сети.

Бенефициарами станут те, кто поддерживает рост и торговлю на определенных платформах протоколов смарт-контрактов blockchain (L1), DeFi приложения, построенные на этих цепочках, стабильные монеты и поставщики стабильных монет на этих цепочках, а также несколько отобранных приложений, которые помогают вам ориентироваться в сети в таких сегментах, как игры и искусственный интеллект. Однако выяснить, какие цепочки окажутся победителями, довольно сложно, потому что в настоящее время в мире практически нет активов, переведенных на цепочку. Если когда-нибудь крупные эмитенты активов, такие как правительство США, Walmart, JPMorgan и Apple, решат выпустить активы на какой-либо L1, то эта L1 в одночасье станет самой важной blockchain.

Даже сейчас внешняя сторона еще не смогла увидеть истинный потенциал блокчейна, поскольку большая часть глобальных активов еще не подключена к блокчейн-системе. На сегодняшний день все, что произошло в области блокчейна, в значительной степени является экспериментальным характером, проводимым в качестве пробного запуска до прихода настоящих гигантов (акции, облигации, недвижимость и новые токены, выпущенные компаниями, университетами, муниципальными властями, спортивными командами и т. д.).

Таким образом, несмотря на то, что крипто-трейдеры часто увлекаются краткосрочной торговлей, преследуя те токены, которые выглядят эффектно, но на самом деле не имеют ценности (например, мемные монеты), концепция долгосрочных инвестиций сосредоточена вокруг простого, универсального и безразрешительного финансового устройства, которое может сделать инвестиции, банковские услуги и потребление более эффективными и прозрачными.

Сопутствующие материалы: Нарратив о халвинге и резонанс ликвидности, станет ли четвертый квартал 2025 года финальным праздником бычьего рынка?