27 октября крипторынок пережил значительное восстановление после того, как BTC и ETH оба преодолели ключевые уровни цен, общий TVL DeFi в сети достиг 1590,85 миллиарда долларов, с однодневным ростом на 4,35%. Объем DEX-торговли хоть и снизился по сравнению с предыдущей неделей, но ведущие протоколы, такие как Aave, Lido, EigenLayer, показали сильную отдачу. Аналитики отмечают, что это восстановление может быть ранним сигналом о возвращении ликвидности в четвертом квартале.
Обзор рынка Децентрализованных финансов
! DeFi TVL
（Источник：DeFiLlama）
Общий TVL DeFi в сети: сегодня (27 октября) крипторынок в целом демонстрирует отдачу, BTC преодолел 115 000 долларов, ETH вернулся выше 4100 долларов; общий TVL DeFi в сети в настоящее время составляет 159.085 миллиардов долларов, рост за 24 часа составил 4.35%.
DEX 24 часа объем: около 138.47 миллиардов долларов, недельный рост снизился на 22.75%; первые три места занимают: Uniswap (46.95 миллиардов долларов), PancakeSwap (20.11 миллиардов долларов), Meteora (10.39 миллиардов долларов).
Популярные протоколы и их производительность на блокчейне
По данным TVL, данные о десяти лучших протоколах DeFi следующие:
（Источник：DeFiLlama）
Среди них данные о протоколах с высокими рейтингами выглядят следующим образом:
Aave: TVL около 405,9 миллиардов долларов, 24-часовой рост 5,28%;
Lido: TVL примерно 362,54 миллиарда долларов, 24-часовой рост 6,56%;
EigenLayer: TVL примерно 175,95 миллиардов долларов, 24-часовой рост 6,02%;
ether.fi: TVL около 10,5 миллиарда долларов, 24-часовой рост 5,7%;
Ethena: TVL около 10.394 миллиарда долларов, за 24 часа снижение на 2.02%;
Spark: TVL около 101,48 миллиарда долларов, 24-часовой рост 3,43%.
Кроме того, за последние 24 часа проекты с наибольшими комиссиями по протоколам в десятке следующих:
（Источник：DeFiLlama）
В течение последних 24 часов комиссия протокола Uniswap составила 10,42 миллиона долларов, что стало вторым показателем после Tether (23,31 миллиона долларов); комиссия протокола Hyperliquid за последние 24 часа составила 2,68 миллиона долларов, что стало четвертым показателем; Lido занял пятое место с 2,65 миллиона долларов.
Обзор новостей проекта
- River сегодня объявила, что 29 октября в 22:00 начнется публичная продажа River Pts, которая будет проводиться в формате голландского аукциона, где цена будет снижаться с течением времени в течение 48 часов. Пользователи могут участвовать в подписке, используя BNB, а окончательная сумма будет рассчитана по единой цене аукциона. Все успешно подписанные River Pts и избыточные возвраты будут доступны для получения на официальном сайте сразу после окончания аукциона через 48 часов.
River Pts — это экологическая единица River, которая может быть торгуема и ставится в залог как токен ERC20; в рамках динамического механизма преобразования аирдропа, River Pts может быть преобразован в токены RIVER в любое время в течение 180 дней, позволяя времени и рыночному поведению совместно формировать кривую стоимости.
River Pts на TGE 22 сентября вырос на 40 раз, RIVER после выхода на Binance Perp вырос на 5 раз. В сочетании с текущим S3 Airdrop, интерес и участие на рынке продолжают расти.
Официальные лица заявили, что средства от Public Sale будут использованы для экосистемной интеграции, выкупа токенов RIVER и развития управления River DAO, а также для расширения влияния River как системы стабильных монет с абстракцией цепочки.
- Сооснователь Solana Толи в социальных сетях заявил: «Обещание L2 ≠ Реальность L2. Для реализации полноценного L2 сложность кода и потенциальные уязвимости огромны, поэтому невозможно достичь того, чтобы не было уязвимостей, высокая производительность и полнофункциональность.»
Именно по этой причине в настоящее время все L2 зависят от механизма «многофакторной подписи с возможностью обновления» (upgrade multisig), что делает их первоначально заявленные гарантии безопасности пустыми. В худшем случае они сталкиваются с теми же рисками, что и Wormhole.
Мультиподпись L2 может потратить все средства в кроссчейн-бриджах. Мультиподпись Wormhole также может потратить все средства в кроссчейн-бриджах. Всё так просто.
Валидаторы Sui сами по себе не могут делать что-либо в одностороннем порядке. Даже если они втайне за ночь запустили какой-то патч на своих узлах — даже если они контролируют 100% от стейка — CEX, Tether и все некоординированные RPC-узлы откажутся от этого состояния, и вся сеть остановится. Но в случае с L2 и Wormhole никто не остановится. Таким образом, пользователи, использующие межсетевые мосты, несут дополнительный риск по сравнению с коренными пользователями.
- Генеральный директор Marinade Labs Майкл Репетни заявил, что экосистема Solana готовится к обновлению в конце этого года или в начале 2026 года. В будущем планируется снизить порог входа для валидаторов после обновления Alpenglow, одновременно увеличив пропускную способность и уменьшив задержку.
В настоящее время эксплуатация валидатора Solana требует около 5000 долларов США в месяц, из которых 4000 долларов (80%) идут на оплату голосования. Обновление Alpenglow значительно снизит эти расходы на голосование, позволяя большему количеству участников позволить себе управление узлами валидаторов.
- Председатель правления BitMine, крупнейшего институционального держателя Ethereum, Том Ли, заявил, что «Ethereum (ETH) все еще находится в суперцикле (Supercycle).
В большинстве случаев цена “опережает” фундаментальные показатели, но иногда фундаментальные показатели могут опережать цену.
· Спрос на стабильные монеты стремительно растет
· Объем交易量Ethereum достиг исторического максимума.
Том Ли в интервью CNBC заявил: «Из-за стимулирования со стороны стейблкоинов сети Ethereum Layer 1 и Layer 2 испытывают значительный рост активности, однако это улучшение фундаментальных показателей еще не полностью отразилось на ценах на монеты — рыночная цена обычно имеет запаздывающий эффект. На мой взгляд, продолжающееся оживление основных цепочных активностей фактически предоставляет прочную основу для значительных рыночных изменений до конца года.»
- Певец Линь Цзюньцзе снова опубликовал фото с Виталиком на социальной платформе и выразил: «Всегда рад общению с Виталиком. Мы глубоко обсудили, как технологии могут вдохновить больше людей на устойчивую и сосредоточенную жизнь.»
22 сентября 2024 года певец Линь Цзюньцзе опубликовал на платформе X фотографию с соучредителем Ethereum Виталиком Бутериным. В публикации Линь Цзюньцзе отметил: «Я рад возможности сотрудничать с Виталиком Бутериным и командой Ethereum в Miracle Coffee в Сингапуре.»
23 сентября 2024 года соучредитель Ethereum Виталик Бутерин прокомментировал твит с совместным фото певца Линь Цзюньцзе, сказав: «Верить в любовь на один день стоит больше, чем вечно. В этот момент время замерло.»
Обзор ведущих проектов DeFi в различных экосистемах
Эфирный DEX занимает первое место по объему торгов за 24 часа, около 40,47 миллиарда долларов, при этом три лучших проекта:
Uniswap (29.49 миллиарда долларов), Fluid (4.9584 миллиарда долларов), Curve Finance (2.7973 миллиарда долларов);
Solana DEX занимает второе место по объему торгов за 24 часа, около 31,07 миллиарда долларов, при этом три лучших проекта следующие:
Meteora (10.39 миллиардов долларов), Raydium (6.2958 миллиардов долларов), HumidiFi (5.497 миллиардов долларов);
DEX BNB Chain занимает третье место по объему торгов за 24 часа, около 23.97 миллиарда долларов, среди которых три лучших проекта:
PancakeSwap (1,711,000,000 долларов США), Uniswap (588,200,000 долларов США), four.meme (54,140,000 долларов США).
Данные о рыночной капитализации токенов Gate DeFi
Согласно данным с страницы котировок Gate, цены на токены в топ-10 сектора DeFi выглядят следующим образом:
! Котировки сектора Gate DeFi
（Источник: Gate DeFi раздел рынка）
По состоянию на 27 октября, крипторынок демонстрирует тенденцию к восстановлению, токены сектора Децентрализованные финансы в основном растут, а не падают, в частности:
UNI в данный момент стоит 6.62 доллара, за последние 24 часа рост составил 4.88%;
AAVE временно составляет 238,69 долларов, 24-часовой рост 3,8%;
WLFI временно составляет 0.1452 долларов, 24-часовой рост 1.75%;
MORPHO временно составляет 2.06 долларов США, 24-часовой рост 3.79%;
INJ временно составляет 8.73 долларов, 24-часовой рост 0.93%;
MYX временно составляет 2.71 долларов, за 24 часа снижение на 7.46%;
CRV в настоящее время составляет 0.5734 долларов США, за последние 24 часа рост составил 5.07%;
SYRUP временно стоит 0.386 долларов, за 24 часа снижение составило 0.52%;
FF временно составляет 0.1751 долларов, 24-часовой рост 8.51%.
Анализ рыночных трендов
TVL сильный рост, основные протоколы ведут возврат средств 27 октября общая TVL DeFi в сети достигла 1590.85 миллиардов долларов, за 24 часа рост составил 4.35%, что стало наибольшим однодневным ростом за последние две недели, отражая эффект возврата средств, вызванный отскоком основных активов. BTC преодолел 115000 долларов, ETH вернулся выше 4100 долларов, что обеспечивает прочную поддержку для восстановления рыночной уверенности. Среди ведущих протоколов Lido (+6.56%) и EigenLayer (+6.02%) стали основными движущими силами, показывая, что повторное ставление и ликвидное ставление по-прежнему являются основными направлениями распределения средств; Aave (+5.28%) и ether.fi (+5.7%) показали стабильные результаты, в то время как Ethena (-2.02%) испытала коррекцию прибыли, средства явно переместились от высоковолатильных доходных продуктов к стабильным протоколам.
Объемы DEX-торговли скорректировались, но структура активности остается здоровой Общий объем DEX-торговли за последние 24 часа составил около 13.847 миллиардов долларов, что на 22.75% ниже по сравнению с прошлой неделей, что отражает охлаждение краткосрочных торговых настроений на рынке. Однако ведущие платформы показывают сильные результаты: Uniswap (4.695 миллиарда долларов), PancakeSwap (2.011 миллиарда долларов) и Meteora (1.039 миллиарда долларов) стабильно занимают первые три места, вместе они составляют почти 56% от общего объема. Uniswap в экосистеме Ethereum занимает доминирующее положение; активность Meteora и Raydium на цепочке Solana продолжает расти, что отражает устойчивый спрос на торговлю в экосистеме DEX Solana.
Оптимизация распределения сборов протокола, активная ликвидность экосистемы Данные о сборах протокола за последние 24 часа показывают, что Tether (23,31 миллиона долларов) продолжает удерживать первое место, в то время как Uniswap с 10,42 миллиона долларов занимает второе место, демонстрируя преимущества высокочастотной торговли и глубины ликвидности. Hyperliquid (2,68 миллиона долларов) и Lido (2,65 миллиона долларов) следуют за ними, подчеркивая двухколейную динамику децентрализованной торговли и рынка стейкинга. В целом рынок демонстрирует характеристики «высокочастотного использования + стабильной ликвидности», что создает основную поддержку для行情 четвертого квартала.
Компания River объявила, что запустит публичные торги River Pts в 10 часов вечера 29 октября, используя механизм аукциона в голландском стиле. Его механизм eco-point может быть конвертирован в токены RIVER в течение 180 дней, что сочетает в себе производительность S3 Airdrop и листинга Binance Perp, что делает его одним из основных моментов рынка. Соучредитель Solana Толи в очередной раз предупредил о рисках безопасности L2, вызвав отраслевую дискуссию о механизме «обновляемой мультиподписи». В то же время генеральный директор Marinade Labs заявил, что до конца года Solana пройдет модернизацию Alpenglow для снижения затрат на валидаторов и повышения производительности сети. Что касается Ethereum, председатель BitMine Том Ли подчеркнул, что ETH все еще находится в фазе суперцикла, а стейблкоины и рост объема торгов поддерживают его долгосрочный тренд.
Мнение аналитиков
Возврат средств в основные направления, отдача может продолжиться до ноября Аналитики отмечают, что с двойным прорывом BTC и ETH средства в рынке Децентрализованных финансов явно возвращаются. Синхронный рост TVL и увеличение сборов протоколов указывают на восстановление ликвидности, если BTC сможет уверенно удерживаться выше 115000 долларов, эта волна отдачи может продолжиться до начала ноября.
Lido и EigenLayer стали центром привлечения средств Рыночные данные показывают, что протоколы, связанные с стекингом и повторным стекингом, привлекли наибольшее количество денежных потоков. Аналитики считают, что эта тенденция отражает склонность инвесторов выбирать протоколы с надежными моделью доходности в условиях высокой волатильности. С постепенным развитием экосистемы повторного стекинга ожидается дальнейшее укрепление доминирующего положения Lido и EigenLayer.
Solana улучшает конкурентоспособность сети Экосистема Solana по-прежнему лидирует в сценариях высокочастотной торговли. Аналитики считают, что обновление Alpenglow, раскрытое Marinade Labs,进一步 оптимизирует структуру затрат для валидаторов, предоставляя более эффективную среду для работы DEX, NFT и игровых проектов, что может способствовать тому, что Solana продолжит привлекать финансирование в четвертом квартале.
Публичное событие River может способствовать повышению интереса к абстракции цепочки Голландский аукционный механизм и динамическая система обмена баллов, используемые в River, рассматриваются как инновационный эксперимент. Аналитики считают, что реакция рынка станет ключевым сигналом для оценки популярности сегмента “абстрактных стабильных монет”. Если подписка будет активной, RIVER имеет шанс стать следующим институциональным кейсом в области Децентрализованных финансов.
Основы ETH опережают цену, в конце года возможен этапный рост Мнение аналитика Тома Ли нашло поддержку на рынке. В настоящее время активность на блокчейне Ethereum, спрос на стабильные монеты и использование L2 сетей продолжают расти, однако цена еще не полностью отражает этот потенциал роста. Актуальные аналитики в целом считают, что ETH может показать рост до конца года, способствуя дальнейшему расширению рынка Децентрализованных финансов.
Заключение
27 октября рынок Децентрализованных финансов (DeFi) полностью восстановился под воздействием основных активов, TVL и активность торговли синхронно возросли. Стабильный рост основных протоколов и продолжение инноваций в экосистеме свидетельствуют о том, что структурное восстановление DeFi начинается. С постепенным улучшением ликвидности и растущим интересом институциональных инвесторов, рынок DeFi в четвертом квартале, вероятно, встретит новый цикл роста.
