Кэти Ууд旗下 компания Ark Invest, управляемая компанией Ark Investment Management, в условиях широкого падения на рынке криптовалют 19 ноября против тренда увеличила свои позиции в 3 акциях с биткоиновыми концепциями, общая сумма инвестиций достигла 39,6 млн долларов. Эта масштабная покупка является отражением стратегии, которой придерживается Ark Invest: покупка при низких ценах, когда акции выглядят недооцененными.
Ark Invest трижды вошла в рынок на снижение, реализуя стратегию «докупки у дна»
(Источник: Google)
Также 19 ноября Ark приобрела 260 651 акцию компании Bitmine Immersion Technologies (BMNR), хранящей Ethereum-активы, на сумму около 7,6 млн долларов. 21 ноября цена акций BMNR упала более чем на 10%, закрывшись на отметке 26,02 доллара. Будучи компанией, связанной с хранением активов Ethereum, модель бизнеса Bitmine напоминает Strategy Inc. по стратегии с биткоином, то есть через крупные запасы Ethereum в качестве стратегического резерва и различные способы увеличения доли. Когда цена Ethereum падает, балансовая стоимость Bitmine снижается, а цена акций сталкивается с большими давлениями. В момент резкого падения цены Bitmine на 9,5%, Ark инвестировала в акции, что говорит о высокой уверенности в долгосрочной ценности Ethereum.
Ark увеличила свои позиции на 463 598 акций криптовалютной биржи Bullish (BLSH-US), стоимость которых составляет около 16,9 млн долларов. В тот же день цена акций Bullish снизилась на 3,63%, закрывшись на уровне 36,39 доллара. Bullish — материнская компания CoinDesk, что придает ей уникальный статус в криптоиндустрии. Как биржа, деятельность Bullish напрямую зависит от цены биткоина и объема торгов. Во время резкого падения биткоина объем торговли может краткосрочно увеличиваться из-за волатильности, однако в долгосрочной перспективе низкое настроение рынка снижает активность пользователей и торговую активность. Ark существенно купила акции, когда их цена снизилась на 3,63%, что свидетельствует о доверии к долгосрочным перспективам криптовалютных бирж.
Кроме того, Ark приобрела 216 019 акций Circle Internet Group (CRCL-US), эмитента стейбкоина USDC, на сумму около 15,1 млн долларов. В тот же день акции Circle упали примерно на 9%, закрывшись на уровне 69,72 доллара. Circle — эмитент USDC, второго по объему после USDT stablecoin, широко используемого в DeFi и международных платежах. Особенность бизнеса стабильных монет — относительно стабильный доход, Circle зарабатывает на процентах от резервов в американских облигациях и наличных, поддерживающих USDC. Во время рыночных колебаний инвесторы зачастую переводят волатильные активы, такие как биткоин, в стейбкоины для защиты, что может увеличить циркуляцию USDC Circle. Ark купила акции при падении их стоимости на 9%, вероятно, рассчитывая на стабильную бизнес-модель и ключевую роль в инфраструктуре криптоиндустрии.
Детали трех сделок Ark по входу на рынок
Bullish: покупка 463 598 акций на сумму 16,9 млн долларов, снижение на день 3,63%
Circle (CRCL): покупка 216 019 акций на сумму 15,1 млн долларов, снижение на день 9%
Bitmine (BMNR): покупка 260 651 акций на сумму 7,6 млн долларов, снижение на день 9,5%
Общая сумма инвестиций: 39,6 млн долларов, среднее снижение цены при покупке около 7,4%
На самом деле Ark продолжает регулярно покупать акции, связанные с криптовалютами: только в понедельник она приобрела акции BitMine на сумму 10,2 млн долларов. Эта последовательная стратегия показывает, что Ark не занимается спекуляциями на краткосрочной перспективе, а систематически наращивает криптоэкспозицию. За три дня с 10,2 млн до 39,6 млн долларов вложений, Ark инвестировала в криптоакции почти 50 млн долларов.
Философия и исторические результаты стратегий покупки у дна у Cathie Wood
Масштабные покупки отражают принципы, присущие Ark Invest: покупка при низких ценах, когда акции выглядят недооцененными. Ark обычно применяет такую стратегию, чтобы извлечь максимальную пользу из долгосрочного потенциала своих фаворитов или при ребалансировке портфеля ETF в заданных параметрах. Cathie Wood известна как «девушка из дерева», благодаря своим смелым революционным инвестициям и стратегии покупки у дна.
Инвестиционная философия Ark основана на теории «цикла инноваций». Ууд считает, что настоящие прорывные инновации часто недооцениваются рынком на ранних стадиях, проходят через сильные волатильные периоды и в итоге дают экспоненциальную отдачу. Эта философия позволяла Ark инвестировать в Tesla до её стремительного роста в 2020 году, а также активно перераспределять активы в криптовалютные акции перед бычьим рынком биткоина в 2021 году. Однако такая стратегия привела и к серьезным потерям после 2021 года, когда технологический сектор и крипторынки вошли в медвежий тренд, что вызвало падение основного ETF ARKK более чем на 70%.
Несмотря на спады 2022-2023 годов, Ууд не изменила своей стратегии покупки у дна. Ее логика — если веришь в долгосрочный прорыв какой-либо технологии или актива, то краткосрочное снижение цены — это лишь возможность для более выгодных покупок. Именно такую философию подтверждает масштабная покупка криптоактивов при падении биткоина ниже 86 000 долларов и общем снижении рынка.
Ark размещает эти криптоакции в трех своих основных ETF: ARKK (инновационный), ARKW (новое поколение сетей) и ARKF (финансовые технологии). Такое диверсифицированное распределение снижает риск, связанный с волатильностью конкретного ETF, и позволяет инвесторам, ориентирующимся на инновации и прорывные технологии, участвовать в криптосценарии.
Стратегическая ценность биткоиновых акций и логика выбора компаний Ark
Выбирая три компании, Ark создает диверсифицированный портфель в цепочке криптоиндустрии. Bullish как биржа — прямой вход в криптовалютные операции, его показатели отражают активность рынка. Circle — эмитент USDC, основной элемент инфраструктуры криптоплатежей и DeFi. Bitmine — компания по управлению Ethereum-активами, представляющая институциональные стратегии по Ethereum.
Эта логика выбора показывает, что Ark формирует мультифункциональный портфель в криптоиндустрии: биржи, стейбкоины и активы — все три сегмента выиграют при восстановлении рынка. Кроме того, все три компании — публичные, регулируемые в США, что повышает уровень соответствия требованиям и прозрачности, снижая регуляторные риски.
С точки зрения оценки, снижение стоимости в этот день делает эти компании более привлекательными по оценке. Bullish снизился на 3,63%, Circle — на 9%, Bitmine — на 9,5%, что создает короткосрочную скидку. Если предположения Ark оправдаются, то рынок в ближайшие месяцы или годы отскочит, и эти купленные на низких уровнях акции принесут хорошую прибыль.
Риск-менеджмент: покупая акции, а не напрямую биткоин или Ethereum, Ark, вероятно, учитывает несколько факторов: во-первых, эти компании в рамках своих ETF — соответствуют требованиям SEC; во-вторых, как публичные компании, они предоставляют дополнительную информацию и контроль, что снижает риски; в-третьих, инвестирование в акции избегает проблем с хранением и безопасностью криптовалют.
Логика инвестиций при падении биткоина
Эта покупка произошла на фоне первого за долгое время падения биткоина ниже 86 000 долларов с апреля. С исторической вершины в 125 100 долларов в октябре до 86 000 — снижение примерно на 31% за шесть недель. Для многих инвесторов это катастрофа, но для инвесторов-стоимостников — возможность. Сделки Ark посылают ясный сигнал: текущие уровни цен относительно долгосрочной стоимости индустрии кажутся привлекательными.
Подход Ууд к покупке у дна показывает как успешные, так и неудачные примеры в истории. Успешные — покупка Tesla перед ее стремительным ростом, в итоге принесшая многократную прибыль. Неудачные — покупка технологических гигантов на пике 2021 года, что привело к крупным потерям. В этот раз, когда биткоин рухнул, покупка криптоакций — вопрос времени, когда результаты проявятся.
Для обычных инвесторов крупные покупки Ark — важный сигнал. Не стоит слепо следовать, но профессиональные институциональные участники, которые в периоды паники идут против рынка, заслуживают внимания. Ark обладает командой аналитиков и отраслевыми ресурсами, ее решения основаны на глубоком фундаментальном анализе. Вложение в 39,6 млн долларов — важное решение, которое наверняка прошло внутреннее согласование и оценку рисков.
Тем не менее, инвесторам важно учитывать, что стратегия Ark — высокорискованная: концентрация в прорывных технологиях и ростовых акциях дает высокую доходность при росте рынка, но при падениях может привести к значительным потерям. Следовать за Ark следует только при наличии соответствующей толерантности к рискам и долгосрочной перспективы.
