Может ли Биткойн действительно быть хранилищем ценности? Что пенсионные фонды начинают открывать.

Основные выводы

• Золото на протяжении долгого времени соответствовало стандартам хранения стоимости, в то время как фиатные валюты со временем теряют покупательную способность. Биткойн теперь соответствует нескольким из тех же критериев хранения стоимости.
• С жестким ограничением в 21 миллион монет и круглосуточной глобальной торговлей, Биткойн предлагает цифровую нехватку, долговечность, поддерживаемую безопасностью сети, и ликвидность, которая конкурирует со многими традиционными активами.
• Остаются опасения, включая краткосрочную волатильность, непоследовательные глобальные регуляции, риски кибербезопасности, ограниченные исторические данные и проблемы интеграции Биткойна в традиционные инвестиционные модели.
• Тем не менее, растущая инфляция, геополитическая напряженность и ослабление доверия к некоторым фиатным валютам побуждают пенсионные фонды рассматривать Биткойн как часть долгосрочной стратегии.

Ключевой вопрос, который сопутствует биткойну (BTC) с тех пор, как он стал известен: может ли он надежно выполнять функцию хранилища стоимости? Эта идея давно интересует индивидуальных инвесторов, и теперь даже пенсионные фонды начинают ее исследовать. Они оценивают, сможет ли биткойн сохранять свою стоимость с течением времени, возможно, наряду с традиционными безопасными активами, такими как золото, или даже конкурируя с ними.

В этой статье рассматривается, что определяет актив-убежище, и как пенсионные фонды подходят к Биткойну. Сравнивается Биткойн с установленными активами-убежищами и исследуется, как криптовалютная экспозиция для пенсионных фондов может расшириться за пределы BTC.

Что определяет актив как средство сохранения стоимости?

Актив, сохраняющий свою стоимость, сохраняет свою покупательную способность на протяжении длительных периодов. Обычно он обладает четырьмя основными качествами:

• Дефицит: Ограниченное предложение, которое трудно расширить
• Долговечность: Способность длиться без ухудшения
• Портативность: Легкость передачи и хранения
• Ликвидность: Способность легко обмениваться на товары или другие активы.

Золото традиционно соответствовало этим стандартам. Фиатные валюты, напротив, теряют свою стоимость со временем из-за инфляции и увеличивающейся денежной массы. Пенсионные фонды проявляют интерес к Биткойну, потому что в некоторых областях он может превзойти как золото, так и фиатные валюты.

Общее количество биткойнов ограничено 21 миллионом монет. Он полностью цифровой, остается защищенным, пока функционирует сеть, и торгуется по всему миру круглосуточно с высокой ликвидностью.

Вы знали? Несмотря на то, что их называют «монетами», Биткойн существует только как записи в децентрализованном цифровом реестре. Физических Биткойнов нигде нет.

Пенсионные фонды: Осторожные, но заинтересованные

Пенсионные фонды работают в условиях строгих правил, предназначенных для защиты денег инвесторов и обеспечения стабильного пенсионного дохода на протяжении десятилетий. Эта структура сделала их осторожными по отношению к волатильным или слабо регулируемым активам. Их ключевые опасения включают:

• Резкие краткосрочные колебания цен
• Различные регуляции в разных странах
• Риски безопасности хранения и кибербезопасности
• Ограниченные данные о долгосрочной производительности
• Проблемы интеграции Биткойна с традиционными инвестиционными моделями.

Однако более широкая экономическая обстановка меняется. Растущая инфляция, геополитическая напряженность и опасения по поводу стабильности некоторых фиатных валют побуждают инвесторов пересмотреть альтернативные активы, которые могут помочь сохранить стоимость. Поскольку криптовалюта становится все более интегрированной в мейнстримные финансы, пенсионные фонды оценивают, может ли исключение цифровых активов ограничить диверсификацию, а не улучшить её.

Исследование случая: Подход AMP Super к Биткойну

Австралийский пенсионный фонд AMP Super выделил средства на фьючерсы на биткойн через свою программу динамического распределения активов. Фонд не классифицирует биткойн как спекулятивную ставку. Вместо этого он рассматривает биткойн как часть более широкой стратегии по защите покупательной способности и хеджированию против слабости валюты.

Исследование фонда показало, что Биткойн хорошо соответствует критериям хранения стоимости, в некоторых случаях более эффективно, чем многие традиционные активы.

Подход фонда включает в себя:

• Оценка Биткойна по критериям сохранения стоимости, таким как дефицит, долговечность, портативность и ликвидность.
• Использование торговых сигналов в программе динамиального распределения активов, которая включает в себя индикаторы ценового импульса, настроения инвесторов, ликвидности и изменений инфляции для определения размера и времени распределения.
• Наблюдение за тем, как Биткойн реагирует на изменения в ожиданиях инфляции и других макроэкономических сигналах, а не просто сосредоточение на уровнях инфляции.
• Использование ончейн-аналитики для мониторинга метрик данных блокчейна как часть оценки рыночных условий и генерации торговых сигналов.

Эта осторожная, основанная на доказательствах стратегия предлагает модель для других пенсионных фондов, сочетая традиционный анализ с инструментами, специфичными для криптовалют.

Вы знали? Один биткойн можно разделить на 100 миллионов единиц, называемых “сатоши”, что позволяет осуществлять микроплатежи.

Как Биткойн сравнивается с традиционными активами-накопителями

Биткойн отличается от таких активов, как золото, по волатильности, ликвидности, дефициту и регуляторным рискам. Понимание этих различий важно при оценке его потенциальной роли в диверсифицированном портфеле:

• Дефицит: Ограниченное предложение Биткойна обеспечивается кодом. Это контрастирует с золотом, которое можно добывать, и фиатными деньгами, которые могут расширяться через политику.
• Портативность и ликвидность: Биткойн можно передавать по всему миру за считанные минуты и торговать круглосуточно. Золото дорого перемещать и хранить, а сделки с фиатом зависят от банковской инфраструктуры.
• Ответ на инфляцию: Биткойн и золото часто растут, когда ожидания инфляции меняются. Это может сделать оба актива полезными для фондов, стремящихся поддерживать реальные доходы.
• Диверсификация: Корреляция Биткойна с акциями и облигациями варьируется, но, как правило, остается достаточно низкой, чтобы обеспечить преимущества диверсификации. Даже небольшая доля может улучшить доходность с учетом риска в некоторых симуляциях портфеля.

Инвестиции в криптовалюту помимо Биткойна для пенсионных фондов

Пенсионные фонды также исследуют возможности инвестиций в криптовалюту помимо Биткойна. Например, превращение прав на активы в цифровые токены может упростить процесс удержания, передачи и расчета инвестиций. Этот подход делает активы программируемыми, позволяет цифровым кошелькам заменить традиционные счета и использует блокчейн для снижения операционных затрат.

Тем не менее, текущие системы все еще нуждаются в технических улучшениях и более широком принятии, чтобы полностью реализовать эти преимущества. Блокчейн имеет потенциал для снижения затрат на согласование и открытия новых форм расчетов, но необходимо решить несколько проблем внедрения.

Биткойн сталкивается с такими проблемами, как:

• Меняющиеся правила для цифровых активов

• Обеспечение безопасного, застрахованного и одобренного хранения
• Получение регуляторного одобрения для новых проектов
• Развитие внутренней экспертизы через обучение.

Пенсионные фонды рассматривают Биткойн как дополнение, а не замену таким активам, как золото или облигации, защищенные от инфляции. Они обнаружили, что Биткойн может вести себя как актив-убежище в периоды изменения ожиданий по инфляции, и что скромные инвестиции могут помочь улучшить общую эффективность портфеля.

• #Биткойн
• #Блокчейн
• #Принятие Добавьте реакцию !