Cobie: долгосрочно交易

null Автор статьи: Thejaswini M A

Статья переведена: Block unicorn

Введение

В 2012 году Джордан Фиш (Jordan Fish), известный как Cobie, имел 200 долларов и задачу.

Он в то время был студентом факультета компьютерных наук в Бристольском университете, работал в супермаркете Tesco, чтобы платить за аренду, и его жизненные условия… были не очень хорошими. Для ребенка из рабочей семьи основное правило университета таково: вам нужны деньги для жизни, но вам также нужно время для учебы, а в сутках всего 24 часа. Поэтому он потратил 200 долларов на покупку биткойнов.

Это, безусловно, правильное решение, но не так, как вы думаете.

Если бы Коби просто держал эту биткойн и никогда не трогал его, не торговал им и не использовал его для каких-либо интересных или глупых вещей, то сегодня он должен был бы иметь около 300 тысяч долларов. Для человека, который изначально имел всего 200 долларов, это действительно сумма, способная изменить жизнь. Но это не уровень “все по умолчанию миллиардеры криптоинфлюенсеры” и даже не “парень, который заработал 25 миллионов долларов, продав подкаст NFT”.

Самая странная часть истории Коби заключается в том, что произошло за время его роста с 200 долларов до выхода. Ведь история, которую хочет рассказать криптовалюта, такова: вы покупаете волшебную интернет-валюту, держите эту волшебную интернет-валюту, цена стремительно растет, и в итоге вы становитесь миллиардером. А настоящая история Коби больше похожа на следующее: вы купили волшебную интернет-валюту, пытались создать свою собственную волшебную интернет-валюту, но потерпели неудачу, нашли обычную работу, затем вернулись в мир криптовалют, разрабатывали продукты, разоблачали мошенничество, начали подкаст, приостановили его после закрытия спонсоров, а затем создали платформу для сбора средств, которую в конечном итоге Coinbase купила за 375 миллионов долларов.

Это более странная история, которая раскрывает некоторые приятные истины о способах создания богатства в области криптовалют.

Уроки Maxcoin

В 2014 году Коби сделал то, что любой криптовалютный энтузиаст в возрасте двадцати с лишним лет мог бы сделать: у него в то время было всего лишь немного биткойнов, но он был полон уверенности и пытался создать лучший биткойн. В то время почти все пытались создать лучший биткойн. Преимущество Maxcoin заключалось в том, что он был быстрее биткойна и использовал другой алгоритм хеширования (Keccak вместо SHA-256), что, казалось, было важным для людей в то время.

Коби сотрудничал с финансовым ведущим Максом Кайзером, который теперь является советником президента Сальвадора по биткойну. Это подчеркивает, насколько серьезно все воспринималось тогда, и насколько незначительным это стало позже. Запуск Maxcoin действительно вдохновлял. Это был один из первых “монет знаменитостей”, что интересно, он появился примерно за семь лет до концепции “мем-монет”.

А затем он обнуляется.

Когда в 2015 году наступил медвежий рынок, цена Maxcoin резко упала, и проект исчез. Если вы хотите найти доказательства существования Maxcoin, вам нужно провести реальное исследование, так как рынок полностью забыл о нем.

Но Коби не забыл об этом. Он научился из провала Maxcoin, что суть криптовалюты заключается не в технологии, а в сетевых мемах, историях и сообществе. Даже если вы создадите технологически лучший продукт, если о нем никто не позаботится, все это не имеет смысла.

Этот урок достаточно для того, чтобы большинство людей потеряли все свои деньги. Однако Cobie чудесным образом извлек этот урок из провального проекта и в течение следующего десятилетия на практике доказал его правильность.

Не стараясь заработать деньги, наоборот, зарабатываешь деньги.

После ухода из Maxcoin, Cobie сделал разумный выбор и нашел обычную работу. Он работал в нескольких стартапах в сфере технологий, включая Monzo, который впоследствии стал одной из крупнейших финансовых технологических компаний в Великобритании. В то время он занимался управлением продуктом, то есть работой людей, которые понимают, как разрабатывать программные продукты, но не хотят больше писать код самостоятельно.

Затем, примерно в 2020 году, он снова вернулся в сферу криптовалют.

Это не тихо, и не на пробу, а в тот момент, когда DeFi собирается охватить весь мир, все, кто пережил предыдущий медвежий рынок, вскоре покажутся гениями.

DeFi активно развивается, и NFT также готовится к взрывному росту. Различные тренды одновременно сливаются. Cobie давно начал поддерживать Lido Finance, это протокол ликвидного стекинга, который сейчас стал вторым по величине протоколом DeFi по общей заблокированной стоимости. Он не просто инвестор или консультант; он более чутко осознает, что переход Ethereum к механизму Proof of Stake вызовет огромный спрос на решения ликвидного стекинга.

В октябре 2020 года Коби и еще один криптовалютный аналитик Леджер запустили подкаст под названием UpOnly. Формат шоу заключается в приглашении самых влиятельных личностей в сфере криптовалют для долгих, незапланированных бесед на различные актуальные темы. Они интервьюировали Виталия Бутерина, а также Сэма Банкмана-Фрида (до его заключения в тюрьму). В основном, они брали интервью у всех важных фигур в сфере криптовалют.

UpOnly стал обязательной программой для прослушивания, что создало странную динамику. Cobie в то время играл несколько ролей: рыночного комментатора, консультанта по протоколам, инвестора и медийной личности. Проекты, упомянутые на UpOnly, будут колебаться в цене. Это влияние обычно требует инвестиционных банков и раскрытия значительной непубличной информации (MNPI), чтобы быть реализованным.

Он инвестировал большую часть своих средств в биткойн и эфириум, а лишь небольшую долю — в другие криптовалюты (менее 1% его портфеля), почти никогда не использует плечо, и до тех пор, пока нет доказательств их ценности, рассматривает их как ноль. Он сказал:

“Я почти никогда не использую кредитное плечо, обычно я использую его для снижения рисков, а не для их увеличения, я полагаю, что многие люди этого не совсем понимают. За последние 5 лет я, вероятно, только трижды использовал кредитное плечо для увеличения рисков, за всю жизнь, возможно, всего 15 раз, и я никогда не делаю All-in. За последние десять лет я только один раз делал All-in на биткойн и эфириум. При покупке других активов я стараюсь контролировать риски в очень узких пределах, потому что, прежде чем это будет доказано, я буду считать их нулевыми. Таким образом, риски всегда ниже 1% от ликвидного портфеля. Доля ликвидного портфеля в общем инвестиционном портфеле также мала, чтобы подготовиться к возможным ошибкам в будущем.”

Это совершенно противоположно советам людей из криптовалютного круга. Их обычный совет – купить какой-то «модный токен», о котором вы услышали от анонимного аккаунта, с 5-кратным кредитным плечом, держать до 100-кратной прибыли, а затем купить себе Lamborghini.

Метод Коби, очевидно, сработал, но способ успеха подразумевает, что вся нарратив о богатстве в криптовалюте может быть неверным.

Проблемы с сторожевой собакой

В 2022 году Коби сделал вещь, которая, возможно, стоила ему денег, но принесла ему другую известность. Он опубликовал данные блокчейна, которые показывают, что сотрудники Coinbase участвуют в подозрительной торговой активности. В частности, кто-то, похоже, купил некоторые токены до того, как Coinbase объявила о их предстоящем запуске, что является классическим случаем内幕ной торговли.

Затем Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала расследование, а Министерство юстиции подало иск. Бывший менеджер по продуктам Coinbase Ишан Вахи был приговорен к двум годам тюремного заключения.

Такие вещи могут сделать вас героем в сообществе криптовалют, но, скорее всего, не позволят вам найти работу в большинстве криптовалютных компаний. Если вы крупная биржа и собираетесь запустить новый токен, действительно ли вы хотите, чтобы человек, который разоблачает内幕ную торговлю конкурентов, консультировал ваш проект? Это принесет много проблем.

Но Коби стойко держался. Он постоянно раскрывал мошенничества, постоянно ставил под сомнение различные заявления и постоянно произносил некоторые неприятные вещи на публике.

В ноябре 2022 года FTX обрушился, и у Коби возникли проблемы. На самом деле, у него возникло несколько проблем.

Первая проблема заключается в том, что UpOnly принял спонсорство от FTX. Это не секрет. Сэм Банкман-Фрид был гостем этой подкаст-программы. Логотип FTX также появлялся в программе. Когда вы смотрите предыдущие выпуски, вы замечаете это, это как памятник, свидетельствующий о тогда казавшейся легитимной сделке, а теперь, кажется, стало доказательством катастрофической ошибки в принятии решений.

Вторая проблема в том, что во время краха FTX у него были деньги внутри. Он открыто признал это, в то время как большинство людей в его положении не стали бы так делать. Обычно, после серьезного мошенничества, люди предпочитают тихо переносить убытки и больше не упоминать об этом. Но Коби открыто признал это. У него действительно были средства на бирже. И эти средства теперь пропали.

Третья проблема заключается в философском плане. Cobie на протяжении многих лет был известен как человек, который умеет распознавать мошенничества, разоблачать преступников и выступать голосом разума в казино-индустрии, переполненной схемами Понци. Тем не менее, он принял инвестиции от FTX, провел интервью с его основателем и, очевидно, как и другие, верил, что это законная компания.

Как вам следует перевернуть эту страницу?

Ответ: вам это не нужно, по крайней мере, временно. Cobie и Ledger приостановили обновления UpOnly. Никаких объявлений, никаких драматических финалов, только тишина. Один из самых заметных людей в мире криптовалют почти исчез на протяжении последнего года. Никаких подкастов, редкие твиты и никаких публичных выступлений на конференциях.

Это может быть правильное решение, но определенно не самое прибыльное. Знаменитости, как правило, после кризиса используют трюк немедленно вернуться, неясно извиниться, пообещать сделать лучше, а затем продолжать делать то, что делали раньше. Память аудитории очень коротка. Спонсорам нужна влиятельность, а не репутация. Если вы будете продолжать публиковать посты, вы сможете пережить почти все.

Но когда он вернулся, он принёс Echo.

Необъяснимый выход

Echo была запущена в 2023 году с идеей позволить обычным людям инвестировать в ранние криптопроекты вместе с венчурными капиталистами. Это решает реальную проблему. В сфере криптовалют существует огромная разница между ценой, по которой розничные инвесторы покупают токены, и ценой, которую платят венчурные капиталисты. Венчурные капиталисты могут инвестировать в проект с оценкой в 10 миллионов долларов. А когда розничные инвесторы могут купить токен на бирже, его оценка уже достигает 1 миллиарда долларов. Венчурные капиталисты уже получили 100-кратную прибыль. Розничные инвесторы покупают на пике.

Echo пытается восполнить этот финансовый разрыв, собирая средства от розничных инвесторов и осуществляя частные инвестиции на условиях венчурного капитала. Платформа содействовала более чем 300 сделкам, помогая криптовалютным проектам привлечь около 200 миллионов долларов. Эта сумма немаленькая, но всё же далека от объема, который обычно позволяет продать за 375 миллионов долларов.

Однако в октябре 2025 года Coinbase приобрела Echo за примерно 375 миллионов долларов.

Эта сделка также включает покупку NFT UpOnly за 25 миллионов долларов. Это невзаимозаменяемый токен, после уничтожения которого Коби и Леджер будут обязаны создать восемь новых выпусков. Вы можете представить это как исполнение опциона, только базовым активом являются два человека, записывающие подкаст. Coinbase заплатила 25 миллионов долларов за этот по сути очень дорогой механизм принудительного создания контента.

Возможно, это первый случай в истории, когда уничтожение NFT создает юридические обязательства, а не разрушает его стоимость.

Но если вы внимательно проанализируете логику, то поймете, что приобретение Echo действительно имеет смысл. Конкурент Coinbase — это Binance, и у Binance уже есть Binance Launchpad и другие платформы, которые позволяют розничным инвесторам участвовать в ранних продажах токенов. У Coinbase нет таких платформ, а у Echo они есть. Таким образом, Coinbase приобретает инфраструктуру, бренд и сообщество, которые Cobie строил более десяти лет, при этом изначальная цель Cobie не заключалась в максимизации прибыли.

Вот описание результата от Cobie:

“Два года назад, когда я начал разрабатывать Echo, я знал, что у него 95% вероятность провала. Честно говоря, я тогда действительно не мог представить себе другого результата, но я думал, что, по крайней мере, это благородный провал, который стоит попробовать. Я, конечно, не ожидал, что Echo будет продан Coinbase, но факт остается фактом.”

Это, возможно, самое честное описание успешного выхода для стартапов, которое я когда-либо читал.

Что это значит для нас, остальных?

История Коби бросает вызов традиционному нарративу о богатстве в криптовалюте. Этот нарратив обычно выглядит так: купить дешево, продать дорого, бесконечно повторять, пока не станешь миллиардером. Если ты достаточно рисковый, возможно, стоит попробовать торговлю с плечом 100x. Но Коби не сделал этого. Он купил биткойн за 200 долларов, провел несколько мелких сделок, создал неудачную криптовалюту, затем нашел обычную работу, после чего вернулся в мир криптовалют, поддерживая отличные криптовалютные проекты, разоблачая мошенничество, запустив подкаст, создав платформу для сбора средств, которую в конечном итоге продал Coinbase.

Это гораздо дольше и страннее, чем «купить Dogecoin по цене 0,0001 доллара, а затем продать его за 0,70 доллара».

Когда люди предполагали, что Cobie является миллиардером, он опубликовал длинный пост, объясняющий, что это не так. Его реальная чистая стоимость, включая выход из Echo и десятилетние инвестиции в криптовалюту, может достигать девятизначной суммы. Это огромные деньги. Но для этого ему понадобилось 12 лет, чтобы пережить несколько медвежьих рынков, избежать различных схем, мошенничества и закрытия бирж, а также постоянно выбирать не гнаться за краткосрочной максимизацией прибыли.

Если рассматривать криптовалюту как платформу для создания ценности, то денег можно заработать больше, чем если рассматривать её как казино. Если это действительно так, то это означает, что большинство людей играют в неправильную игру.

Крипто-твиттер не хочет слышать “истории о богатстве за десять лет”. Но это, возможно, единственный действительно жизнеспособный способ.

Это Коби. Увидимся в следующей статье.