ETF Bitcoin 'AfterDark' нацелен на ночное преимущество BTC, пропуская часы в США

! New Nicholas AfterDark ETF планирует держать биткоин только ночью и ротировать в казначейских облигациях в часы США, чтобы использовать BTC вне США. Результаты сессии.
Сводка

• Velo.xyz данные показывают, что Биткоин приносил более высокую доходность при закрытии американских рынков и более слабую или отрицательную работу в обычные часы работы на Уолл-стрит.
• Nicholas Financial подала заявку на ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark, купив BTC в 16:00 по восточному времени и завершив акцию к 9:30 утра, при этом удерживая краткосрочные казначейские облигации внутри дня.
• ETF стремится монетизировать ночные движения, сдерживать снижения и отражать зрелый рынок биткоин-ETF, где эмитенты разрабатывают продукты, основанные на микроструктуре и институциональных потоках.

Биткоин демонстрирует устойчивую тенденцию более высокой эффективности в периоды вне США. Торговые часы за последний год, согласно данным криптоаналитической компании Velo.xyz, побудили одного управляющего активами подать заявку на биржевой фонд, созданный для использования этой тенденции.

Биткоин входит в бурные воды: аналитики

Данные показывают, что (BTC) Bitcoin обычно демонстрирует более сильный рост в условиях закрытия традиционных рынков США и более слабую или отрицательную доходность в стандартные торговые часы в США, согласно анализу почасовых показателей производительности, проанализированным компанией.

Аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас заявил, что данные отражают тенденции, наблюдавшиеся большую часть 2024 года, что указывает на то, что позиционирование на спотовых ETF и рынках деривативов может влиять на ценовую динамику в обычные часы рынка.

Nicholas Financial Corporation, бутик-управляющий капиталом, подала заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам США с просьбой запустить ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark, который будет хранить биткоин только в часы закрытия американских рынков.

Согласно заявлению, фонд должен был приобрести биткоин в 16:00 по восточному времени, когда американские акции прекратят торговлю, и продать к 9:30 утра следующего дня, до открытия Уолл-стрит. В часы работы на рынке США фонд инвестировал в краткосрочные казначейские облигации США.

Эта стратегия представляет собой отход от традиционных спотовых биткоин-ETF, которые постоянно поддерживают доступ к криптовалюте независимо от времени суток. Nicholas Financial также подала документы на второй продукт — Nicholas Bitcoin Tail ETF, разработанный для реализации подхода с управлением рисками, связанного с экстремальными рыночными движениями.

Аналитики рынка выделили несколько потенциальных факторов, влияющих на динамику динамики Биткоина в часы США. Спотовые биткоин-ETF проводят большую часть торговли и ребалансировки в часы американского фондового рынка, создавая структурную связь между криптовалютой и более широким риском, по мнению наблюдателей рынка.

Рынки деривативов также могут влиять на эту тенденцию, поскольку институциональные инвесторы часто хеджируют спотовую экспозицию через фьючерсы во время сессии в США, что может ограничить восходящие движения или усилить нисходящие колебания при концентрации позиционирования, отметили аналитики.

Предложение AfterDark ETF направлено на то, чтобы зафиксировать доходность биткоина в глобальные нерабочие часы, одновременно снижая его воздействие в периоды макроэкономических новостей США, комментариев Федеральной резервной системы и активности на фондовом рынке. Фонд стремится сократить снижение активов, одновременно фиксируя исторические прибыли актива в ночные часы, сочетая экспозицию биткоина с казначейскими облигациями.

Эта заявка отражает зрелость экосистемы Bitcoin ETF: эмитенты ищут специализированные подходы к дифференциации продуктов, поскольку десятки спотовых и фьючерсных фондов уже торгуются на рынке. Предложение также демонстрирует растущий интерес к инженерии микроструктурных эффектов рынка в основные инвестиционные инструменты.

ETF AfterDark ставит регуляторам вопросы относительно гибкости фреймворков ETF, когда эмитенты структурируют экспозицию по временным параметрам, хотя продукт, по-видимому, не вводит новых рисков кастостов или рыночной целостности, выходящих за рамки существующих структур биткоин-ETF.

Поведение цены биткоина продолжает влиять потоки ETF, институциональные торговые модели и глобальные циклы ликвидности по мере всё большей интеграции криптовалюты в традиционные финансовые системы.