Большие держатели биткоинов сократили свои депозиты до 21%! Аналитики: объем торгов иссяк, дно в 2026 году

Криптовалютный аналитик Jason Pizzino прогнозирует, что дно биткоина может наступить только к октябрю 2026 года. Он обращает внимание на снижение торгового объема биткоина по аналогии с концом 2022 года и началом 2023 года, что является именно текущей точкой отправной для бычьего рынка. Еженедельный отчет CryptoQuant указывает, что доля крупных игроков в общем депозите снизилась с пика 47% за последние 24 часа в середине ноября до текущих 21%.

Сжатие торгового объема повторяет сценарий 2022: финальная стадия дна

(Источник: Coinglass)

Pizzino подытожил текущие рыночные тенденции и отметил ожидания сообщества, что BTC/USD может сформировать зону отскока в течение следующих 11 месяцев. Он сказал: «Как я уже говорил, у нас еще есть время. Считаю, что пока рано судить, будет ли это низкая точка и затем рост до исторических максимумов, или же это низкая точка и последующий спад к еще более низким максимумам, потому что мы находимся в текущей позиции цикла 18 лет.»

Pizzino упомянул о поведении рисковых активов и связал его с теорией 18-летнего цикла, включающего рынок недвижимости. Эта теория предполагает, что рынки активов проходят крупные циклы примерно по 18 лет, от восстановления и до пика, и до спада. Если биткоин следовать подобной закономерности, то текущий цикл, возможно, находится в средней или поздней стадии, требующей периода консолидации или коррекции для накопления энергии перед новым масштабным ростом.

Для определения зоны разворота, Pizzino особое внимание уделяет моделям изменения объема торгов биткоина. В конце 2022 и начале 2023 года объем торгов продолжал снижаться до очень низких уровней, а интерес к рынку достиг минимума. В тот момент большинство инвесторов считали, что крипторынок умер, а крах FTX, Terra Luna и другие события разрушили доверие. Однако именно в этой крайней пессимистичной среде Bitcoin сформировал дно в диапазоне 15,000–20,000 долларов, после чего начался текущий бычий тренд.

Pizzino считает, что текущий паттерн снижения объема совпадает с ситуацией конца 2022 года. «Потому что большинство людей не обращают внимания, происходят такие шокирующие движения». Такой противорежимный подход — типичная характеристика успешных инвесторов: когда рынок в крайнем тупике и никто не интересуется, обычно это лучший момент для входа. Если сценарий 2022 года действительно повторяется, то дно 2026 года даст терпеливым инвесторам историческую возможность для покупки.

Pizzino полагает, что в краткосрочной перспективе вероятность существенных изменений тренда мала, поскольку 200-дневная скользящая средняя (SMA) создает сильный уровень сопротивления сверху, а также настроения трейдеров и уровень рисков остаются нейтральными, что подтверждают баланс между покупателями и продавцами. Данные CoinGlass показывают, что объем сделок по купле-продаже биткоина в настоящее время сбалансирован — нет явного доминирования быков или медведей. Такой баланс обычно наблюдается во флуктуационных фазах, когда тренд не ясен.

Двойной сигнал: уход крупных игроков и снижение давления на продажу

(Источник: CryptoQuant)

В свежем недельном отчете CryptoQuant «Мир перед взрывом» отмечается, что поток средств на биржи с крупными объемами снижается. В отчете говорится: «Доля крупных игроков в общем депозите снизилась с пика 47% за последние 24 часа в середине ноября до текущих 21%». Это снижение более чем наполовину свидетельствует о смене поведения крупных держателей.

Одновременно средний размер депозита сократился с 1,1 биткоина 22 ноября до 0,7 биткоина, что на 36%. Когда крупные игроки сокращают переводы на криптобиржи, давление на распродажу ослабевает. Это позитивный сигнал, поскольку приток средств на биржу обычно воспринимается как подготовка к продаже, а снижение этого потока говорит о предпочтении держателей сохранять активы на своих счетах.

Тройственная интерпретация изменения поведения крупных игроков

Усиление доверия к держанию: крупные держатели сокращают переводы на биржи, возможно, из-за уверенности в долгосрочной перспективе и нежелания продавать по текущим уровням

Фаза исчерпания ликвидности: аналогично концовке 2022 года, снижение активности крупных участников указывает на вход рынка в стадию сильной консолидации и формирования дна

Структурное снижение давления на продажу: уменьшение количества биткоинов, поступающих на биржи, снижает доступный для продажи объем, поддерживая цену

CryptoQuant считает, что перед новым рыночным бумом возможен этап консолидации. Однако продолжительное снижение давления на продажи может подтолкнуть BTC/USD к уровню 99 000 долларов. В отчете добавлено: «Этот уровень — нижняя граница реальных ценовых диапазонов трейдеров на цепочке, в рамках медвежьего рынка он выступает в качестве уровня сопротивления. После этого ключевыми уровнями сопротивления станут 102 000 долларов (годовая скользящая средняя) и 112 000 долларов (реальная цена трейдеров на цепочке).»

Такая аналитическая схема дает ясное представление о ценовом сценарии. Если биткоин пробьет уровень 99 000 долларов, это подтвердит, что давление на распродажу полностью ослабло, следующая цель — 102 000 долларов. Этот уровень — важный рубеж, соответствующий годовой средней, и определяет среднесрочную тенденцию. Пробитие уровня 112 000 долларов станет сигналом к возвращению биткоина в здоровую восходящую фазу, приближая его к преодолению исторического максимума.

Потенциал взрыва после 2026: повторится ли история?

Если биткоин действительно достигнет дна в октябре 2026 года, это означает, что с текущих уровней остается примерно 10 месяцев консолидации или нисходящего движения. Для долгосрочных инвесторов этот период — проверка и возможность. Испытание заключается в психологическом давлении при возможном дальнейшем снижении цены; возможность — в накоплении большего количества позиций по более низким ценам.

Исторический опыт дает оптимистичный сценарий. После дна в 15 000 долларов в ноябре 2022 года, за год биткоин вырос до 40 000 долларов, что на 167% выше. Если бы подобная модель повторилась в 2026 году, то в 2027 году биткоин мог бы испытать или превзойти свой предыдущий максимум 108 000 долларов. Хотя эта аналогия не гарантирует повторения, она дает инвесторам ориентир по соотношению риск-доход.

Однако текущий цикл существенно отличается от 2022 года. Тогда рынок пережил системные крахи Terra Luna, FTX и другие, паника достигла пика. Сейчас рынок хоть и в спячке, но не рухнул, институциональные инвесторы продолжают участвовать через ETF, а регуляторная среда стала более дружественной. Эти различия могут означать, что текущий процесс дна будет более мягким и долгим, а отскок — менее резким, чем в 2023 году.

Теория 18-летнего цикла Pizzino дает макрообзор, но краткосрочные трейдеры должны обращать внимание на технику и on-chain данные. Уровни 99 000, 102 000 и 112 000 долларов — ключевые сопротивления, от которых зависит, продолжится ли консолидация или произойдет ранний разворот. Инвесторам рекомендуется сохранять терпение и ждать подтверждающих сигналов о полном дне и начале роста объемов.