XRP Сегодняшние новости: паника по закрытию арбитражных позиций в японской иене, поддержка на уровне 1.82 доллара находится под угрозой

16 декабря XRP опустился до 1.8657 доллара, снизившись больше рынка. Доходность 10-летних японских государственных облигаций приблизилась к 18-летнему максимуму 1.981%, ожидается повышение ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на этой неделе, опасения по закрытию арбитражных позиций в иене оказывают давление на рынок. Технически XRP пробил уровни 1.90 доллара и 50-дневную, 200-дневную EMA, подтверждая краткосрочный медвежий тренд, целевым уровнем поддержки является 1.8239 доллара.

Угроза приближения доходности японских облигаций к 2%

(Источник: Trading View)

Доходность 10-летних японских государственных облигаций выросла до близости к 2%, что оказывает прямое давление на XRP, отражая обратную зависимость с рынком японских облигаций. XRP и доходность 10-летних японских облигаций демонстрируют отрицательную корреляцию, которая обусловлена механизмом арбитражных операций с иеной. Когда ставки в Японии растут, прибыльность арбитражных сделок с иеной (заимствование с низкой ставкой и инвестирование в США и другие высокодоходные активы) снижается, что побуждает трейдеров закрывать рискованные позиции и погашать кредиты в иене.

Глава Банка Японии Уэда Фумио на прошлой неделе намекнул о возможном повышении ставки, ссылаясь на рост зарплат и снижение рисков тарифных войн с США. Экономисты ожидают, что Банк Японии повысит ставку на 25 базисных пунктов до 0.75% в пятницу 19 декабря. Это повышение последует за снижением ставки ФРС на 25 базисных пунктов на прошлой неделе, сокращая разрыв ставок между США и Японией. Сужение спреда снижает привлекательность арбитражных операций с иеной, инвесторы могут начать выводить средства из рисковых активов, таких как американские акции, облигации и криптовалюты, и переводить их в Японию.

Более важной неопределенностью является перспектива нейтральной ставки Банка Японии. Нейтральная ставка — это уровень процентной ставки, при котором денежно-кредитная политика остается нейтральной, без стимулирования или сдерживания экономики. В пятницу Банк Японии может объявить о целевом уровне нейтральной ставки. Уровень 1-1.25% может снизить опасения по закрытию арбитражных позиций, так как это предполагает ограниченное пространство для повышения ставок в будущем. С другой стороны, уровень 1.5-2% может вызвать волну закрытия позиций, что негативно скажется на настроениях рынка.

История дает болезненные уроки. 31 июля 2024 года Банк Японии сократил покупки японских облигаций и повысил ставки, что вызвало распродажу рискованных активов. Цена XRP резко упала с 0.6591 доллара 31 июля 2024 года до 0.4320 доллара 5 августа, снизившись на 34.5%. Хотя XRP быстро восстановился, этот обвал продемонстрировал значительное влияние политики Банка Японии на крипторынок. Если в пятницу Банк Японии снова даст ястребьи сигналы, подобная волна распродаж может повториться.

Три сценария решения Банка Японии

Медвежий сценарий: нейтральная ставка 1-1.25%, ограниченное пространство для повышения ставок, XRP протестирует 1.8239 доллара и отскочит

Нейтральный сценарий: нейтральная ставка 1.5%, умеренный путь повышения ставок, XRP колеблется в диапазоне 1.75–1.90 доллара

Ястребиный сценарий: нейтральная ставка 2%, ожидается несколько повышений, XRP пробьет 1.75 доллара и протестирует 1.60 доллара

Отмена законопроекта о рыночной структуре в США разрушает надежды на регулирование

Задержка принятия закона о рыночной структуре в США добавляет еще один негативный фактор для XRP. Встреча двух партий по законопроекту не достигла соглашения, что привело к застою в законодательстве по криптовалютам. Представитель Сенатского банковского комитета заявил: «Председатель Скоту и Сенатский банковский комитет вместе с демократами достигли значительного прогресса в совместной поддержке законодательства о структуре цифровых активов, однако комитет продолжает переговоры и ожидает рассмотрения в начале 2026 года.»

Это заявление фактически означает, что надежды на принятие криптовалютного законодательства до конца года исчезли. На этой неделе — последний рабочий день законодательных заседаний в этом году, сенаторы, по прогнозам, начнут отпуск уже в среду. Сенатский сельскохозяйственный комитет также не успел запланировать рассмотрение из-за нехватки времени. Аналитики ранее ожидали, что закон о рыночной структуре может быть рассмотрен уже на этой неделе, что подготовит почву для голосования в Сенате в первой четверти 2026 года, однако теперь этот график отодвинут минимум на три месяца.

Задержка с принятием закона имеет существенные последствия. В отсутствие законодательства о криптовалютах инвесторы, ищущие защиту от регулирования, по-прежнему не могут получить соответствующие гарантии, а неопределенность со стороны регуляторов сохраняется. В условиях затяжной судебной борьбы с SEC XRP очень чувствителен к прогрессу в законодательстве. 17 июля, после того как Палата представителей США передала закон о рыночной структуре в Сенат на рассмотрение, цена XRP выросла на 14.69% за один день. Сейчас задержка с принятием закона также негативно сказывается, усиливая давление на распродажу в понедельник.

Технический крах: уровень 1.82 доллара — последняя линия обороны

(Источник: Trading View)

Технически XRP в понедельник пробил 50-дневную и 200-дневную EMA, что указывает на медвежий настрой. Ключевым уровнем поддержки является 1.8239 доллара — минимум 21 ноября и последняя линия обороны перед краткосрочным медвежьим сценарием. Пробитие уровня 1.8239 доллара подтвердит разворот краткосрочного тренда вниз, следующая поддержка — 1.75 доллара. Более глубокая поддержка находится около 1.60 доллара, пробитие этого уровня означает дополнительное снижение примерно на 16% от текущей цены.

В противоположном сценарии, если цена преодолеет сопротивление на уровне 1.9112 доллара, быки получат шанс прорваться к психологическому уровню 2.0 доллара. Продолжение роста выше 2.0 доллара приведет к столкновению с сопротивлением 50-дневной скользящей средней на уровне 2.1974 доллара и уровнем 2.2 доллара. Пробитие 50-дневной скользящей средней укажет на разворот к бычьему тренду, и в среднесрочной перспективе (4–8 недель) цена может подняться до уровня 2.4413 доллара и 2.5 доллара.

Однако в краткосрочной перспективе доминирует медвежий настрой. Решения Банка Японии в пятницу, их прогнозы, данные по занятости и инфляции в США во вторник и четверг, а также поток средств в спотовом ETF XRP определят, сможет ли XRP удержать поддержку на уровне 1.8239 доллара или после пробоя ускорит снижение. Слабость рынка труда в США и замедление инфляции могут повысить ожидания снижения ставки ФРС в марте, частично снизив давление. Но ястребиная позиция Банка Японии и негативные последствия задержки с принятием закона в краткосрочной перспективе трудно переварить.