Magma Finance — что это? Победитель Sui Demo Day разгадал проблему ликвидности

Magma Finance — это децентрализованная биржа (DEX), построенная на блокчейне Sui, специально разработанная для инфраструктуры на базе MOVE. Она объединяет двойную модель автоматизированных маркет-мейкеров с концентрированной ликвидностью (CLMM) и адаптивных маркет-мейкеров (ALMM), предоставляя решения для слоя адаптивной ликвидности. Этот протокол занял первое место в категории DEX на Sui Demo Day и завершил стратегическое финансирование на сумму 6 миллионов долларов.

Двойная модель CLMM+ALMM решает проблему эффективности капитала

Что такое Magma Finance с технической точки зрения, прежде всего, его инновационная двойная модель ликвидности. Традиционные AMM распределяют ликвидность равномерно по всему ценовому диапазону, что приводит к тому, что значительная часть капитала остается неиспользованной в ценовых диапазонах, которые никогда не достигнутся. Такая низкая эффективность делает доходы поставщиков ликвидности (LP) скромными, а трейдерам — сталкиваться с высоким проскальзыванием. Magma кардинально меняет эту ситуацию с помощью моделей CLMM и ALMM.

CLMM (концентрированный маркет-мейкер с ликвидностью) позволяет LP размещать средства в определенных ценовых диапазонах, а не по всему диапазону. Эта модель основана на механизме Uniswap V3, но адаптирована специально для блокчейна Sui. С помощью CLMM пользователи могут устанавливать лимитные ордера и диапазонные ордера, как на централизованных биржах, используя меньший капитал для получения таких же или более высоких комиссий, а также сокращая проскальзывание внутри заданного диапазона. CLMM особенно эффективен для опытных пользователей, желающих активно управлять позициями, однако требует высокого уровня технических знаний и времени.

ALMM (адаптивный маркет-мейкер) предлагает более интеллектуальное решение. Он вводит структуру, основанную на “коробках”, имитирующую ордербук, но сохраняющую преимущества автоматизированной ликвидности. Каждая “коробка” содержит ликвидность по определенной цене, например, 1.00 доллара, 1.10 доллара, 1.20 доллара и так далее. Эта система делает торговлю более предсказуемой, обеспечивая более узкую спред при ключевых ценовых уровнях, даже в условиях высокой волатильности, что обеспечивает плавный торговый опыт. ALMM подходит для пользователей, желающих пассивно предоставлять ликвидность и получать при этом высокие доходы.

Преимущества двойной модели Magma Finance

CLMM — активное управление: LP самостоятельно выбирают ценовой диапазон, повышая эффективность капитала более чем в 10 раз, подходит для профессиональных маркет-мейкеров

ALMM — автоматическая оптимизация: структура на основе “коробок” автоматически концентрирует ликвидность в активных ценовых диапазонах, снижая управленческие издержки

Значительное снижение проскальзывания: концентрированная ликвидность уменьшает проскальзывание при одинаковом объеме сделок более чем на 50%

Рост доходов LP: при тех же инвестициях в активных диапазонах комиссия может достигать 3–5 раз больше по сравнению с традиционными AMM

6 миллионов долларов финансирования и позиция в экосистеме Sui

8 декабря Magma Finance объявила о завершении раунда стратегического финансирования, получив поддержку нескольких ведущих отраслевых институтов, в итоге собрав 6 миллионов долларов. Эти организации обладают богатым опытом инвестиций в DeFi и широкими сетями ресурсов, их коллективное участие свидетельствует о высокой оценке технологического курса и рыночного потенциала Magma.

Помимо традиционных венчурных инвесторов, важную роль играют ключевые партнеры по экосистеме DeFi, такие как NAVI Protocol. NAVI — ведущий протокол кредитования в экосистеме Sui, участие которого означает глубокую интеграцию Magma с Sui DeFi. Такая синергия внутри экосистемы обеспечивает Magma естественной базой пользователей и источниками ликвидности. Новые токены, запущенные на платформе, смогут одновременно торговаться на Magma и использоваться в NAVI в качестве залога, создавая полноценный цикл использования DeFi.

Magma уже завоевала первое место в категории DEX на Sui Demo Day, что является очень ценным достижением в экосистеме Sui. Demo Day — это мероприятие по демонстрации проектов, организуемое официальной фондом Sui, привлекающее разработчиков со всего мира. Способность Magma выделиться среди конкурентов подтверждает её техническую мощь и завершенность продукта, что получило признание как от официальных структур, так и от сообщества. Кроме того, команда неоднократно побеждала на хакатонах, демонстрируя постоянные инновации.

В области безопасности Magma Finance прошла полное аудирование у ведущих компаний Zellic и Three Sigma. Отчеты о проверках опубликованы, что укрепляет прозрачность и надежность протокола. В DeFi безопасность — важнейший показатель доверия, и отсутствие аудита или его непубличность зачастую мешают привлечению пользователей и капитала.

Голосование veMAGMA и модель делегирования Solidly

Развитие системы управления Magma демонстрирует приверженность проекта к сообществу. Вдохновленная моделью делегированного голосования Solidly, владельцы veMAGMA управляют распределением эмиссии oMAGMA в пуллах ликвидности и получают комиссионные и “подкуп” за голосование. Эта модель поощряет долгосрочную поддержку, стимулируя активность участников через награды за активные пула и создавая интересы всех сторон.

Данная модель доказала свою эффективность в DeFi. Solidly и его наследник Velodrome достигли успеха на Ethereum и Optimism, что подтверждает эффективность делегированного голосования для стимулирования долгосрочного владения и участия в экосистеме. Когда LP не только зарабатывают на комиссиях, но и могут влиять на направление эмиссии токенов через голосование и получать “подкуп” от протокола, их мотивация значительно возрастает. Такая многоуровневая структура доходов создает очень привязанных пользователей.

Открытый и безразрешительный доступ — еще одна ключевая особенность Magma. Любой может добавить токен или создать новый пул без необходимости прохождения централизованной проверки. Эта открытость дает шанс небольшим или новым проектам накапливать ликвидность и привлекать трейдеров, обеспечивая справедливую возможность выхода на рынок для долгосрочных активов экосистемы Sui. Построенная на блокчейне Sui, платформа наследует быструю окончательность транзакций, высокую пропускную способность и надежную базу для разработки смарт-контрактов, что делает ее очень подходящей для активных торговых сценариев.