Синий Лис Записки ｜ Бешеная распродажа 3,86 миллиона ETH без остановки, откуда у Томаса Ли такая уверенность?

Из многочисленных интервью Тома Ли можно примерно понять его долгосрочную позитивную позицию по поводу Ethereum:

1. Ethereum — это ключевой слой расчетов для будущей финансовой инфраструктуры.

Эфир не только цифровая валюта, но и основа для построения и функционирования DeFi, стейблкоинов, NFT, рынков на блокчейне, RWA и других. Особенно в области RWA, это станет крупнейшей нарративной темой будущего. Уолл-стрит переводит активы на триллионы долларов (облигации/акции и т.д.) в Ethereum, а Ethereum как доминирующий слой расчетов будет создавать огромный спрос и способствовать росту стоимости эфира. Токенизация — это не краткосрочная спекуляция, а структурное изменение, которое будет стимулировать бычий рынок эфира независимо от биткоина.

2. Корпоративное внедрение и зрелость экосистемы.

В настоящее время по всему миру около 4 миллионов кошельков с биткоинами, держащих более 10 000 долларов активов, а глобальное число счетов с аналогичной суммой в акциях/пенсиях составляет около 900 миллионов — разрыв более чем в 200 раз. В сравнении с этим, использование криптовалют находится на ранней стадии; сообщество разработчиков Ethereum — самое сильное; сеть Ethereum работает наиболее стабильно.

Кроме того, в отличие от биткоина, у эфира есть практическое применение, например, доход от стекинга, DeFi и т.д., что делает его более привлекательным для долгосрочного удержания институциями.

3. Возможности вне консенсуса.

Том Ли постоянно любит «внеконсенсусные» инвестиции (в молодости в 90-х зарабатывал на телекоммуникационных акциях 100x). Сейчас многие OG (ранние участники) считают криптовалюты «скучными» и переключаются на AI или акции, но это потому, что они уже созрели, а индустрия всё ещё находится в зачаточном состоянии — скоро в рынок войдёт новая волна инвесторов.

4. Не только слова, но и дела.

BitMine (BMNR) — крупнейшая в мире компания по хранению эфира, Том Ли — председатель совета директоров. BitMine уже держит около 3,86 миллиона эфиров (примерно 3,2% от общего предложения), цель — достичь 5%. В декабре 2025 года BitMine продолжит активно покупать эфир (даже при волатильности цен), а также имеет резерв наличных в 1 миллиард долларов и доходы от стекинга.

(Примечание: на самом деле 3,2% уже много, 5% — немного много)

Некоторые прогнозы Тома Ли (не стоит воспринимать слишком серьёзно, ведь прогнозы — это дело Бога):

• Самая «безумная» долгосрочная цель: если соотношение ETH/BTC вернётся к 0,25, эфир может достичь $62,000 (экстремальный сценарий, основанный на суперцикле).
• Более реалистичная цель на 2026 год: $7,000–$9,000 (2026), или даже $20,000 (при условии взрыва токенизации).
• Он считает, что к концу 2025 года/началу 2026 года эфир достигнет дна, возможны краткосрочные колебания, но 2026 год станет «большим годом» для Layer 1 цепочек (особенно эфира).

_ (Вышеуказанный материал получен по лицензии и с разрешения партнёра 蓝狐笔记 и опубликован с их согласия)_

_ _ Отказ от ответственности: Данный материал предназначен только для предоставления рыночной информации, все содержимое и мнения — только для справки, не являются инвестиционной рекомендацией и не отражают объективную точку зрения и позицию Block. Инвесторы должны принимать решения самостоятельно и нести ответственность за свои сделки, а автор и Block не несут ответственности за любые прямые или косвенные убытки, связанные с инвестициями. _