Что такое транзакции на основе намерений в DeFi

Введение

Риск, волатильность, неопределенность, ликвидация — это лишь некоторые слова, которые приходят на ум, когда мы говорим о децентрализованных финансах (DeFi). Инновация, которая обещала освободить человечество от оков традиционного банкинга, может быть опасной для пользователей по-своему. Именно по этим причинам критики начали считать её пузырём, который рано или поздно лопнет. Однако технологические изменения в блокчейнах, децентрализованных биржах, смарт-контрактах в некоторой степени помогли освободить DeFi от обвинений. Одним из таких изменений являются транзакции на основе намерений в DeFi.

Что такое транзакции на основе намерений?

Прежде чем попытаться понять концепцию транзакций на основе намерений, необходимо усвоить старую концепцию транзакций DeFi, которая стала причиной потери значительных сумм денег многими пользователями. Ранее пользователям DeFi нужно было давать инструкции смарт-контрактам блокчейна относительно каждого отдельного шага. Эти шаги включали вывод токенов из кошелька, перенос их в конкретный пул ликвидности, торговлю или обмен с оплатой газовых сборов и возврат обменянных токенов в кошелек. Самой серьезной проблемой было то, что если целевой пул ликвидности оказался пустым или газовые сборы не соответствовали указанным пользователями, транзакция не могла быть выполнена, что приводило к потере криптоактивов, оплаченных в виде газовых сборов. Транзакция отменялась.

Криптотрейдеры и аналитики называют старый метод императивным методом. Современная версия транзакций на основе намерений — декларативный метод. Транзакция на основе намерений подразумевает выполнение DeFi-транзакции, просто указав, что именно вы хотите, а маршрут и способ выполнения транзакции оставляя третьим лицам — поисковикам или решателям. В данном случае под намерением понимается желаемый результат. Это вывело опыт DeFi из очень сложной системы, которая требовала от трейдеров поиска доступных вариантов газовых сборов и безопасных маршрутов для своих транзакций. Раньше это было похоже на решение головоломки, а теперь — гораздо проще и плавнее.

Как работают транзакции на основе намерений

Транзакции на основе намерений изменили сам жизненный цикл транзакций DeFi. Вместо того чтобы держать вашу транзакцию в мемпуле (memory pool), который является зоной ожидания для стандартных транзакций, решатели выбирают транзакции на основе намерений и обрабатывают их вне публичной зоны ожидания или мемпула. Транзакции на основе намерений проходят в четыре четких этапа, как описано в последующих подразделах.

1. Объявление намерения

На начальном этапе пользователь описывает, что именно он хочет. Например, он может захотеть обменять токен A на токен B или сказать что-то вроде «У меня есть 1 BTC, и я хочу 90 000 $USDT и я хочу заплатить $$$ в виде газовых сборов». Не нужно указывать маршрут или пул ликвидности. Решатель получает сообщение и начинает работу над ним.

2. Делегирование транзакции

Решатель, получивший сообщение пользователя, не обязательно выполняет транзакцию сам. Он транслирует сообщение всей сети решателей, чтобы найти оптимальный маршрут, пул и т. д.

3. Исполнение

Когда все решатели видят намерение, они соревнуются за выполнение желаемого результата. Они могут агрегировать ликвидность из различных источников, объединять несколько ордеров или использовать собственные запасы для выполнения запроса.

4. Финальное урегулирование

После завершения работы решателей один из них выбирается сетью. Выбранный решатель выполняет транзакцию в цепочке. Трейдер полностью освобожден от проблем с газовыми сборами, так как решатели часто оплачивают их заранее и вычитают из окончательного баланса пользователя только после завершения сделки с заявленным в начале намерением.

Примеры решателей и поставщиков услуг DeFi

Из предыдущего обсуждения следует, что торговля на основе намерений сегодня является более популярной практикой в мире DeFi. Многие сети переходят на этот метод.

1. UniswapX

Uniswap Labs разработала этот механизм торговли на основе намерений, который собирает информацию о ликвидности и газовых сборах с помощью конкуренции и аукционных механизмов. Он использует голландский аукцион для предоставления пользователю лучших цен и иногда — обменов без газа.

2. CoW Protocol

Вы можете отправлять свои торговые намерения вместо деталей транзакции на этом децентрализованном индикаторе биржи. Решатели собирают эти намерения, объединяют их и проводят комбинированные аукционы для поиска оптимальных путей исполнения и лучших цен. Его рабочий механизм называется «совпадение желаний» (coincidence of want).

3. 1inch Fusion

1inch Fusion также использует голландский аукцион, как и UniswapX. Это решение для обмена на основе намерений, позволяющее пользователям выполнять сделки с нулевыми газовыми сборами и защищенными от MEV. Пользователи подписывают свое намерение обмена, а решатели включают стоимость газа в цену обмена, поэтому пользователям не нужны нативные токены для оплаты газа.

4. Across Protocol

Across Protocol — это кросс-чейн мост, использующий намерения для быстрого и недорогого перемещения активов между блокчейнами. Он известен своей скоростью и экономической эффективностью.

Преимущества транзакций на основе намерений

Старый метод транзакций утомителен и очень сложен. Используя транзакции на основе намерений, вам не нужно беспокоиться о скачках газовых сборов, неудачных транзакциях или ручном переносе активов между цепочками.

Более того, традиционный процесс транзакций уязвим для атак Maximal Extractable Value (MEV), таких как front-running или sandwich-атаки. Но торговля на основе намерений свободна от этого риска, поскольку решатели сами защищают ценность сделки, поскольку за это они получают стимулы. Сделка считается завершенной только после выполнения намерения пользователя.

Наконец, вы можете значительно сэкономить свои заработанные деньги, используя опции транзакций на основе намерений. Сеть решателей соревнуется за поиск наиболее экономичного маршрута, газовых сборов и пулов.

Недостатки транзакций на основе намерений

Парадоксально, но транзакции на основе намерений подвержены рискам централизации, несмотря на то, что это метод в децентрализованных финансах. Причина в том, что в этой сфере участвуют лишь несколько компаний, предоставляющих такие услуги DeFi-трейдерам. Монополия крупных игроков может лишить преимущества экономической эффективности.

Внецепочечная деятельность решателей не так прозрачна, как должна быть. Вам нужно доверять сети решателей и верить, что она работает честно.

Итог

Транзакции на основе намерений предоставляют нам лучшие цены и экономичные сделки, но они не застрахованы от риска централизации и проблем с прозрачностью, которые немного слабее по сравнению со стандартными методами транзакций.