Ожидания снижения процентной ставки ФРС усиливаются, биткойн вырос и откатился — скрывает ли это более крупный тренд?

После сильного роста в начале января, биткойн и эфириум пережили этапное откат, однако рынок не стал пессимистичным, а наоборот сосредоточился на ожиданиях снижения ставки ФРС в течение года. В четверг цена биткойна колебалась около 91 000 долларов, импульс восстановления в начале года ослаб, но общий риск-аппетит остается в пользу поддержки криптоактивов.

Согласно рыночным данным, за последние 24 часа биткойн снизился примерно на 2%, но за последние 7 дней все еще вырос более чем на 3%; эфириум за этот же день откатился примерно на 3%, недельный рост составляет около 6%. Среди основных альткоинов, XRP показал более значительный краткосрочный спад — около 4,5% за 24 часа, но за неделю все равно вырос на 17%; Dogecoin продолжает лидировать, недельный рост превышает 22%, что свидетельствует о том, что предпочтение к высокоэластичным активам еще не исчезло.

Откат на рынке криптовалют тесно связан с макроэкономическими изменениями в традиционных финансовых рынках. Агентство Bloomberg отмечает, что недавние слабые экономические данные усилили ожидания снижения ставки ФРС в конце этого года. В результате цены на государственные облигации США выросли, доходность 10-летних облигаций снизилась примерно до 4.14%. Согласно данным ADP Research, в декабре число новых рабочих мест в частном секторе США составило 41 000, что ниже рыночных ожиданий в 50 000, что дополнительно усиливает ожидания по поводу продолжения мягкой денежно-кредитной политики.

Рынок фьючерсов на ставки вновь учел вероятность как минимум двух снижений ставки на 25 базисных пунктов в течение года. Азиатский долговой рынок также укрепился: цены на облигации Австралии и Новой Зеландии выросли, а фьючерсы на 30-летние японские облигации остались в росте после аукциона.

Такая ситуация имеет важное значение для криптовалют. Аналитик B2BINPAY отметил, что криптоактивы по своей природе по-прежнему считаются рисковыми активами, их поведение в значительной степени зависит от макроликвидности и рыночных настроений, доминирующих в биткойне. В условиях ожидания смягчения денежно-кредитной политики, средства легче перетекают из наличных и низкодоходных активов в высокорискованные и волатильные инструменты, такие как биткойн и эфириум.

Однако текущий откат также напоминает рынку, что начало года не было односторонним ростом. Восстановление после праздников, перераспределение средств и этапный рост спроса на традиционные активы все еще могут оказать давление на цену биткойна. Краткосрочные колебания не означают завершение тренда, скорее, это необходимый этап для усвоения перед следующей волной рынка.