Известная программа из Кремниевой долины «All-In Podcast» недавно выпустила содержание «Прогнозы на 2026 год», в котором Джейсон Калаканис, Чамат Палихапития, Дэвид Фридберг и уже переехавший в Техас крипто-искусственный интеллект император Дэвид Сакс в ходе программы интенсивно обсуждают ключевые ставки на 2026 год — от инициатив по налогам на богатство в Калифорнии, AI и деловой цикл, до геополитики и распределения активов.
Самая горячая тема — возможное продвижение инициативы по налогам на богатство в Калифорнии, которая рассматривается как долгосрочный сериал о политике и потоках капитала в США 2026 года: от сбора подписей, прохождения на выборы, до голосования в ноябре и последующих судебных баталий — всё может разгореться с разной степенью интенсивности.
All In Podcast обсуждает налог на богатство в Калифорнии: риск сам по себе способен вытеснить капитал
Предыстория: предложение в Калифорнии предусматривает однократный налог в размере около 5% для жителей с чистыми активами свыше 10 миллиардов долларов, с ретроспективными положениями, что позволяет богатым, даже уехавшим, оставаться под налоговым ударом, вызывая сильную налоговую неопределенность. Многие миллиардеры Кремниевой долины и крипто-магнаты решили уехать из штата до принятия закона, чтобы избежать крупного единовременного налога и возможного расширения налога на богатство, что вызвало волну эмиграции и обсуждение.
Программа разбирает вопрос налога на богатство в Калифорнии в двух частях: первая — сможет ли инициатива попасть на выборы; вторая — если попадёт, пройдет ли она. Фридберг и Чамат склоняются к мнению, что «не обязательно попадет», но признают, что при входе в выборный процесс рынки и предприниматели могут начать избегать рисков, переезжая. В программе шутливо отмечают, что Калифорния — это демократия, а не республиканская политика, поэтому у них внутри нет разделения.
Экономика США: Трамп-бум или нет? Прогноз роста ВВП на 2026 год — 4.6%–6%
Сакс определяет 2026 год как «Трамп-бум» и считает, что снижение инфляции, падение цен на нефть, снижение стоимости ипотечных кредитов и возможное снижение ставок станут катализаторами политической и рыночной уверенности. В ходе программы голосовые ставки на ВВП 2026 года варьируются от 4.6% (Фридберг) до 5%–6% (Сакс, Чамат).
Крупнейший политический победитель 2026 года — Mamdani Moment?
Обсуждая, кто станет крупнейшим политическим победителем 2026 года, ответ не Трамп. Джейсон говорит, что колеблется между Джей-Ди Вэнсом и Mamdani Moment.
Автор добавляет: Mamdani Moment — это популярный за последние месяцы термин в американской политике/медиа, обозначающий рост демократов-социалистов, символизируемый подъёмом мэра Нью-Йорка Зоран Мамдани, что некоторые считают ключевым поворотом в левом крыле Демократической партии, с усилением экономического равенства и расширением программ общественных услуг.
Он считает, что Джей-Ди Вэнс — очень компетентный помощник Трампа, защищающий его, не отвлекая внимания, и его популярность среди опросов и Polymarket растет. Он наиболее популярен в Turning Point USA и является одним из старых сторонников политики America First.
Но в конце концов Джейсон считает, что Mamdani Moment станет крупнейшим политическим победителем 2026 года, поскольку ему всего 34 года, а у Ro Khanna — 49, и он тоже склоняется к социализму; по мнению Джейсона, самый вероятный способ победы демократов в 2026 — это полностью перейти на социализм.
Во время разговора Джейсон отмечает, что Трамп уже забыл о американских рабочих; его поддержка в экономике уступает 58% нед support; инфляция всё ещё около 3%; он хочет увеличить военные расходы на 50%, но люди больше заботятся о здравоохранении. Он говорит, что Трамп стал настоящим неоконсерватором: в этом году он бомбил семь стран и угрожал захватом Колумбии и Гренландии. Кто знает, правда ли это или просто слова.
Фридберг прямо заявляет: социалистические силы Демократической партии (DSA) будут, как MAGA, формировать линию партии и дальше.
Крупнейший политический проигравший 2026 года — центристские силы Демократической партии и структура политической конкуренции
Сакс считает, что «центристы/умеренные» в Демократической партии — крупнейшие проигравшие, поскольку число избирательных округов в Палате представителей сокращается, а основные угрозы внутри партии исходят слева, что заставляет умеренных смещаться влево.
Крупнейший бизнес-победитель 2026 — Polymarket и прогнозные рынки как источник новостей
Фридберг включает Polymarket в список наиболее вероятных компаний 2026 года, аргументируя, что прогнозные рынки — это не только торговля, а «агрегаторы информации и нарративов в реальном времени», которые могут быть интегрированы в другие биржи, брокерские платформы или платформы. Также он считает, что сотрудничество Huawei и SMIC в области чипов, углубляющееся в стек микросхем, даст результат, превосходящий ожидания Запада.
(Dow Jones совместно с Polymarket, «The Wall Street Journal» и другими СМИ внедряют данные прогнозных рынков)
Чамат также уверен, что медь (Copper) станет бизнес-победителем, поскольку дата-центры, чипы, военная промышленность и инфраструктура сильно зависят от проводящих материалов, а глобальное предложение в среднесрочной перспективе может не успевать за спросом. По текущему сценарию к 2040 году глобальные запасы резко сократятся.
Дэвид Сакс считает, что 2026 год станет годом IPO: рыночная капитализация новых компаний может достигать триллионов долларов. В прошлом опасались, что число публичных компаний сокращается, многие уходят в приват, а он предсказывает, что в 2026 году эта тенденция изменится.
Прогноз Джейсона — Amazon: автоматизация с помощью роботов, экстремительное повышение эффективности доставки. Он считает, что Amazon может стать первой компанией, где роботы принесут прибыль больше, чем люди.
Крупнейший бизнес-проигрыш 2026 — SaaS-лицензирование
Дэвид Сакс шутит, что он — крупнейший проигравший, потому что он вступил в правительство Трампа для службы стране и одновременно вынужден распродавать акции, чтобы сохранить нейтралитет.
Фридберг считает, что в этом году штаты столкнутся с реальными проблемами финансирования из-за расточительства, мошенничества и злоупотреблений. Их реакция не будет сокращать эти расходы, а, наоборот, сохранять их. Он предсказывает, что ещё одним потенциальным кризисом штатов станут нереализованные пенсионные обязательства.
Чамат указывает на крупные корпоративные программные экосистемы: он считает, что доходы от обслуживания SaaS и миграции, которые сейчас приносят большую часть прибыли, будут значительно сокращены из-за AI-автоматизации и автоматизированных инструментов, что сделает клиентов более гибкими, а доходы поставщиков — тоньше.
Джейсон считает, что молодые белые работники США станут крупнейшими бизнес-проигравшими, поскольку входные вакансии всё сложнее найти, компании предпочитают автоматизацию с помощью AI и не хотят обучать выпускников Gen Z. Хотя начальные инженеры всё ещё нанимаются, их число значительно сократилось. Также пандемия привела к снижению качества студентов из-за размытых стандартов обучения, что уменьшает желание индустрии обучать новых специалистов.
Лучшие прогнозы активов на 2026 — прогнозные рынки и драгоценные металлы
Что касается активов, Фридберг снова делает ставку на Polymarket, Чамат предпочитает корзину ключевых металлов, а Сакс склоняется к технологическому суперциклу. Джейсон включает в список активов платформы для ставок и торгов с наличными (например, брокерские платформы, ставки на спорт).
AI-император Дэвид Сакс выделяет: роскошные дома в Калифорнии — худший актив 2026 года
Дэвид Сакс отмечает, что рынок элитных домов и роскошных особняков в Калифорнии станет худшим активом 2026 года, поскольку тень налога на богатство и высокие транзакционные налоги снизят ликвидность. Чамат негативно смотрит на традиционные углеводородные источники энергии и предполагает, что цены на нефть скорее пойдут вниз. Фридберг говорит, что 2026 год станет годом стресс-теста для акций Netflix и традиционных медиа. Джейсон указывает на долгосрочные риски девальвации доллара.
Лучшие тренды 2026 — появление M&A на уровне 50 миллиардов долларов и выше
Чамат считает, что в условиях усиления геополитики, регулирования и международных проверок крупные сделки по слияниям и поглощениям станут сложнее, и рынок будет чаще использовать схемы с лицензированием и переносом талантов. Автор добавляет, что стоит обратить внимание на приобретение Meta китайского AI-стартапа Manus, а также на обход антимонопольных рисков при покупке NVIDIA компании Groq.
(Meta приобретает китайский AI-стартап Manus, вызывая споры: Пекин подозревает экспортный контроль, что может стать новой геополитической ареной)
Однако Джейсон считает, что в 2026 году появятся сверхбольшие сделки на уровне 50 миллиардов долларов, возможно, один из семи гигантов технологий (Apple, Meta, Microsoft, Amazon) купит xAI, Perplexity или Anthropic. Большинство из них хотят выйти на биржу, но Джейсон предполагает, что будет предложена цена, от которой невозможно отказаться.
(Самая крупная сделка NVIDIA: 640 миллиардов долларов за технологии Groq и основателя TPU Google)
Сакс делает ставку на взрыв популярности инструментов для программирования и помощи в кодировании, считая, что их популярность будет похожа на взлёт чатботов в конце 2022 года (Автор предполагает, что речь идет о Claude Code).
Самое противоречивое предсказание 2026 — лидер ChatGPT будет превзойден
Джейсон считает, что самым противоречивым предсказанием 2026 станет то, что доля ChatGPT на рынке будет превзойдена, и данные это подтверждают. Фридберг делает ставку на возможные резкие перемены в политике Ирана и предлагает противоположную модель: после изменений в структуре власти Ирана конкуренция в регионе Ближнего Востока станет еще более сложной, и конфликты могут не ограничиваться Израилем и Ираном, а перерасти в баланс сил между странами Персидского залива.
Чамат выдвигает более смелые гипотезы: SpaceX не обязательно выйдет на IPO, а может каким-то образом объединиться с Tesla в обратной сделке. Также центральные банки могут понять ограничения золота и биткоина и искать новые криптоактивы, «контролируемые, приватные и устойчивые к квантовым атакам».
Эта статья «All-In Podcast 2026 прогнозы: ChatGPT будет превзойден, SpaceX не выйдет на IPO» впервые опубликована на ABMedia.
