Отчет Cathie Wood о перспективах на 2026 год: Биткойн и другие активы с «низкой корреляцией» становятся важными инструментами диверсификации рисков

Cathie Wood в отчёте ARK 2026 Outlook указала, что низкая корреляция биткоина с акциями, облигациями и золотом делает его ключевым диверсификационным инструментом для повышения риск-возвратности в портфеле.
(Предыстория: женский гуру предсказывает США: Трамп купит 1 000 000 BTC в качестве национальных резервов)
(Дополнительный фон: женский гуру снизила целевую цену на биткоин до 300 000: стейблкоины уже заменили часть роли BTC)

Основатель ARK Invest Cathie Wood в новом отчёте 2026 Outlook выделила число «0.06» и дало ему важное объяснение,

Cathie Wood отметила, что корреляция цены биткоина (Bitcoin) с основными традиционными активами низкая, что даёт возможность использовать его в портфеле для повышения «риск-возвратности на единицу». В качестве примера она привела данные о недельных доходностях с января 2020 по начало января 2026 года: коэффициент корреляции между биткоином и золотом составляет примерно 0.14, что значительно ниже корреляции между индексом S&P 500 и облигациями, которая около 0.27.

Отчёт показывает, что наименьшая корреляция у биткоина с облигациями — коэффициент примерно 0.06, чуть выше — с золотом и инвестиционными трастами недвижимости (REITs), а с индексом S&P 500 — около 0.28. Даже в диапазоне с относительно высокой корреляцией уровень связности биткоина с другими активами всё равно ниже, чем у большинства традиционных портфелей, например, корреляция между S&P 500 и REITs достигает 0.79.

Институциональные поставки создают дефицит спроса

После халвинга 2024 года ежегодное увеличение предложения биткоинов останется примерно на уровне 0.8%, а к 2028 году ожидается снижение до 0.4%. Предложение золота расширяется под воздействием цен, тогда как биткоин ограничен кодом.

Поскольку предложение практически не зависит от цен, любые увеличения спроса напрямую повышают цену. В отчёте ARK отмечается, что с конца 2022 года рост биткоина составил примерно 360%, большая часть которого связана с сочетанием ликвидности фиатных валют и редкости биткоина, а не чистой спекуляцией.

Независимо от того, разделяют ли инвесторы видение криптоактивов, число «0.06» уже заложено в модели риск-менеджмента институциональных игроков. Cathie Wood ясно заявила, что низкая корреляция значительно повышает показатель Шарпа; при фиксированной целевой волатильности портфеля отсутствие биткоина вынуждает пассивно снижать долю акций, что косвенно снижает общую доходность. Для управляющих активами игнорировать этот актив уже нельзя — это вопрос не идеологии, а практической необходимости.