Биткоин упал на 6% до 83 000 долларов 29 января. Три основных минуса: объявление Трампом национального чрезвычайного положения угрожает кубинским тарифам на нефть, эскалацией конфликта между США и Ираном и опасений по поводу закрытия правительства. Структурное давление ещё более смертоносно: чистый отток ETF составил 4 600 в начале года, а розничный спрос упадал. ликвидации превысили $4,6 миллиарда, а $83,000 стали границей жизни и смерти.
Кубинский тарифный приказ Трампа вызвал рыночную панику
В четверг (29 января) по местному времени президент США Трамп подписал указ, объявляющий национальное чрезвычайное положение, угрожая ввести адвалорные тарифы на товары, экспортируемые в США из стран, поставляющих нефть Кубе. Согласно информационному бюллетеню, опубликованному Белым домом, приказ уполномочивает госсекретаря и министра торговли принимать все необходимые меры, включая выдачу правил и рекомендаций, для реализации тарифной системы и связанных с ней мер.
В приказе Трамп заявил: «Кубинское правительство предприняло чрезвычайные действия, которые нанесли вред и представляют угрозу для Соединённых Штатов. Режим заключил союз и поддерживал — и для многих враждебных стран, транснациональных террористических организаций и злонамеренных акторов против Соединённых Штатов.» Указ требует от Министерства торговли США определить страны, которые могут поставлять нефть Кубе, и говорится, что решение о дополнительных тарифах следует ввести за высокопоставленными государственными чиновниками.
Эта политика напрямую затрагивает страны Латинской Америки, такие как Мексика. По мере снижения поддержки Кубы со стороны Венесуэлы Мексика стала одним из немногих оставшихся поставщиков топлива для Кубы. В начале этого месяца Трамп написал в социальных сетях: «Больше не будет нефти и денег, поступающих на Кубу — ноль!» Он также призвал руководство островного государства «как можно скорее достичь соглашения».
За несколько часов до действия Трампа президент Мексики Клаудия Шейнбаум заявила, что у неё был «дружеский» разговор с Трампом, который включал торговые переговоры, но не касался политики Кубы. Однако эта тарифная угроза может вновь усилить торговые трения между США и Мексикой, усугубляя рыночные опасения по поводу ухудшения глобальной торговой среды. Исторически тарифная политика Трампа часто вызывала резкие колебания рынка, и этот раз не стал исключением.
Двойное негативное воздействие конфликта между США и Ираном и закрытия правительства
Геополитические риски вновь всплыли после того, как Вашингтон сделал новые предупреждения Тегерану, в то время как Иран заявил, что готов решительно ответить на любую военную эскалацию. Военно-морские действия и новая риторика санкций на Ближнем Востоке вызвали опасения по поводу выкидышей, особенно на фоне напряжённых дипломатических каналов. Вход ударных групп авианосцев США в этот район, как ожидается, увеличит вероятность конфликта.
Рынок часто рассматривает ранние стадии геополитической эскалации как сигнал безопасного убежища, а не как стратегию хеджирования. Для биткоина это обычно означает краткосрочное снижение риска, особенно если кредитное плечо высокое, а неликвидность недостаточна. Инвесторы по-прежнему выбирают традиционные активы-убежища, такие как золото и казначейские облигации США, вместо биткоина в реальные кризисные времена.
Три основных макрориска сходятся одновременно
Приказ Трампа о кубинских тарифах: Угрожал ввести тарифы на Мексику и другие страны, а торговые трения обострились
Военное противостояние США и Ирана: Авианосные ударные группы размещены, и риск конфликта растёт, чтобы поднять цены на нефть
Угроза закрытия работы правительства: Переговоры по финансированию зашли в тупик, и BTC в истории упал в среднем на 16% во время закрытия правительства
Тем временем, по мере приближения критически важных сроков, переговоры о финансировании зашли в тупик, и инвесторы всё чаще учитывают риск закрытия цен на акции правительством США. Если соглашение в последний момент не удастся, несколько федеральных агентств могут столкнуться с операционными сбоями, что приведёт к задержкам в выплатах и снижению прозрачности в краткосрочной финансовой ситуации. Судя по историческим данным, цены на биткоины заметно снизились за последние три закрытия правительства — до 16%.
Сильный зимний шторм продолжает затрагивать значительные части США и Канады, вызывая отключения электроэнергии, задержки в транспорте и напряжённую инфраструктуру. Хотя погодные явления редко бывают основным катализатором для Биткоина, они могут усугублять более широкое избегание рисков при наложении геополитического и фискального давления. Этот шторм больше похож на суперпозицию, укрепляющую оборонительное настроение рынка.
Отворот финансирования ETF и обвал спроса на розничную торговлю
! [Поток ETF биткоина в США] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-6e027d5c9f-8b7abd-e2c905.webp)
(Источник: CryptoQuant)
Одним из самых значимых структурных изменений является поток средств для спотовых биткоин-ETF в Соединённых Штатах. На данный момент в этом году ETF продали чисто около 4 600 биткоинов, по сравнению с чистым притоком почти 4 млн биткоинов за аналогичный период прошлого года. Это изменение важно, поскольку ETF были самым стабильным источником спотового спроса в этом цикле. Когда покупка ослабевает, восходящему рынку сложно удерживать импульс, и нисходящий тренд будет усиливаться, поскольку всё меньше покупателей входят для поглощения предложения.
Данные по блокчейну показывают, что объём торговли в диапазоне от $0 до $1 млн резко сократился в розничном спросе за последний месяц. Это свидетельствует не только о замедлении накопления средств, но и о снижении участия мелких инвесторов. Рынок может терпеть временное отсутствие в розничной торговле, но долгосрочное сокращение уберёт важную стабилизирующую силу. В сочетании с оттоком ETF рынок всё больше зависит от краткосрочных трейдеров и кредитного плеча, что может увеличить волатильность.
Внутридневный график биткоина показывает, что цена продолжает снижаться, за которым следует резкое снижение поздней торговли. Отсутствие сильного роста говорит о том, что снижение было вызвано не добровольными продажами, а скорее принудительными корректировками позиций, такими как принудительные ликвидации и триггеры стоп-лосса. Это изменение цены обычно происходит, когда ликвидности недостаточно для подавления внезапных продаж. 29 января Биткоин пострадал от ликвидаций более $4,6 млн, а ликвидации такого масштаба ещё больше усилили нисходящий импульс.
Поддержка $83,000 — это линия жизни и смерти в долгой и короткой битве
! [4-часовой график биткоина] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-fd1456210f-8b7abd-e2c905.webp)
(Источник: Trading View)
Прогноз для Биткоина остаётся медвежьим — цена торгуется около $83,800. После прорыва ниже чистого нисходящего канала на 4-часовом графике откат продолжался. С момента приближения к максимуму в 97 500 долларов в январе, Биткоин опустился до зоны спроса между 84 000 и 85 500 долларов, что также стало зоной консолидации в конце декабря.
Импульс остаётся слабым. Биткоин продолжает достигать новых минимумов, завися от нисходящей линии тренда. Недавний шквал ярких красных свечей напоминает трёх ворон, что свидетельствует о постоянном давлении на продажах. Цена также колеблется ниже 50-периодных и 100-периодных EMA в районе $89,500–$90,500, что ограничивает возможности для восстановления.
Однако нисходящий импульс может ослабевать. Индикатор RSI сейчас около 20, сильно перепродан и обычно появляется до стабилизации цен. Длинный нижний фитиль около $83,300–$83,800 говорит о том, что некоторые покупатели входят в эти уровни. Если цена биткоина удержится выше $83,000, возможен рост до $86,100 и $88,400. Если цена опустится ниже $83,000, цена может упасть до $81,600, а возможно даже до $79,800.
Несмотря на распродажу, потеря предложения биткоина остаётся относительно низкой по историческим меркам. Это означает, что большинство держателей по-прежнему удерживают нереализованные прибыли, что часто сигнализирует о дальнейшем снижении цен, а не о дне. Когда цена падает до региона, где увеличение предложения приводит к убыткам, давление на продажи может усилиться по мере изменения настроений на рынке и ужесточения терпимости к риску.
Данные показывают, что макрошоки, по-видимому, не создали новых слабых мест, а скорее выявляют структурные уязвимости, накапливающиеся под поверхностью. Если условия спроса останутся неизменными, цена биткоина может продолжать колебаться, а отскок будет слабым. Любой рост потребует увеличения поступлений ETF или стабильного спроса на розничную торговлю для поддержания восходящего импульса.
