Какой период времени для Федеральной резервной системы — голубь или орёл? Обзор прогнозов и мнений аналитиков

BlockBeats сообщение, 2 февраля, в прошлую пятницу Трамп выдвинул кандидатуру Воша на пост председателя Федеральной резервной системы на следующий срок, трейдеры закладывают в цену два снижения ставок ФРС в этом году. Аналитики инвестиционных банков на Уолл-стрит активно обсуждают перспективы американской денежно-кредитной политики в эпоху Воша, и BlockBeats собрал основные моменты:

Главный инвестиционный директор BlueBay Asset Management Марк Доудинг заявил, что рынок в целом ожидает, что Кевин Вош предоставит основания для мягкой политики, утверждая, что повышение производительности благодаря искусственному интеллекту обеспечит контроль над инфляцией. Поэтому фьючерсный рынок продолжает ожидать два снижения ставок ФРС в этом году, и по сравнению с другими потенциальными кандидатами, Вош может рассматриваться как менее ястребиный кандидат.

Главный стратег по рынкам в Sparta Capital Securities Питер Кардило отметил, что Вош традиционно считается сторонником жесткой политики, но в последнее время, похоже, его взгляды сблизились с позицией Трампа. Предполагается, что Вош не будет подвержен влиянию Белого дома, сохранит осторожность и достигнет определенного баланса.

Генеральный директор GlassRatner Consulting & Capital Group Сет Р. Фримен указал, что одна из главных задач Воша после назначения на пост председателя ФРС — восстановить доверие к глобальным рынкам. Кроме того, подтверждение кандидатуры Воша привело к резкому падению цен на золото и серебро, что свидетельствует о возможном укреплении доллара и изменении рыночной среды. Если на следующей неделе цены на драгоценные металлы не вырастут значительно, это не станет сюрпризом. Ястребиная склонность Воша и крупные позиции в драгоценных металлах могут привести к убыткам у трейдеров, особенно у тех, кто не хеджировал или не занимал короткие позиции.

Основатель 10x Research Маркус Тильен заявил: «Общее мнение рынка таково, что избрание Воша негативно скажется на биткоине, поскольку он подчеркивает важность денежной дисциплины, более высоких реальных ставок и меньшей ликвидности, что делает криптовалюты менее привлекательным средством защиты от девальвации валюты и скорее спекулятивным инструментом. Когда мягкая денежно-кредитная политика будет свернута, эта спекулятивность исчезнет. С этой точки зрения, его подход, скорее всего, приведет к более высоким уровням безработицы, более медленному экономическому восстановлению и увеличению риска дефляции в 2010-х годах».

В конце концов, Вош сам в прошлом году в ноябре опубликовал статью под названием «Крах лидерства Федеральной резервной системы». Вош предложил внести четыре изменения в работу ФРС, которые могут стать его будущей концепцией управления:

1. Корректировка прогнозов: отказаться от прогноза стагфляции, признать, что ИИ будет способствовать росту реальных зарплат и уровня жизни.

2. Исправление понимания инфляции: признать, что инфляция вызвана чрезмерным ростом государственных расходов и денежной массы, а не экономическим ростом.

3. Сокращение баланса активов и перераспределение ресурсов: уменьшить баланс и направить ресурсы на семьи и малый бизнес.

4. Реформирование регуляторной базы: поддержать ослабление чрезмерного регулирования малых банков и стимулировать внутреннее кредитование.