Polymarket запускает 5-минутный рынок для колебаний BTC, почему это считается хорошим ходом?

На блокчейне платформа предсказательных рынков Polymarket недавно запустила 5-минутные события по росту и падению криптовалюты, за первые 40 часов работы объем сделок превысил 25 миллионов долларов. В связи с ростом высокочастотных арбитражных действий и слухов о раздаче $POLY, на рынке также возникает дискуссия о том, что такие продукты с очень коротким циклом могут постепенно стать лучшей платформой для внедрения ИИ и торговых роботов.

(Что такое предсказательный рынок? Руководство для новичков Polymarket: способы ставок, механизмы расчетов и анализ рисков)

От предсказаний к высокочастотной игре: популярность пятиминутных рынков Polymarket

Недавно запущенный 5-минутный рынок Polymarket позволяет пользователям делать ставки на конечный рост или падение цены биткоина по итогам 5-минутных свечей, а также предоставляет маркет-мейкерам вознаграждение за обеспечение ликвидности. Такие продукты с очень коротким временным окном еще больше сокращают торговый цикл до секунд и миллисекунд.

По данным исследователя Blockworks Кунала Доши, за первые 40 часов работы объем сделок составил около 25,2 миллиона долларов, средний объем за каждое 5-минутное окно — около 50 тысяч долларов, что составляет 10-20% от объема торгов на исходных 15-минутных рынках.

Почему запуск сверхкороткосрочных контрактов на Polymarket считается «хорошим ходом»?

Доши отметил, что многие сравнивают 5-минутные контракты с бессрочными и другими направленными продуктами, но эти продукты нельзя считать аналогичными:

Эти сверхкороткие контракты не предназначены для спекуляций на рост или падение биткоина, скорее это инструмент быстрого обращения капитала и арбитража.

Он привел данные, что около 7,1% адресов одновременно покупали и Yes, и No в одном и том же окне, хотя их доля невелика, они обеспечили 7,5% общего объема сделок и 23,4% торговых операций: «У них 72,3% — это сделки по заявкам, 80% времени окна показывают прибыль, а медиана цен Yes и No составляет примерно 0,9823.»

Доши подчеркнул, что это соответствует классической арбитражной логике: когда сумма цен Yes и No ниже 1, можно одновременно покупать обе стороны и зафиксировать прибыль за счет ценового разрыва. Это свидетельствует о том, что на ранних этапах систематизированные арбитражные фонды уже начали входить, хотя крупные поставщики ликвидности еще не полностью сформированы.

Иными словами, Polymarket, не меняя сути продукта, за счет сокращения временного масштаба повышает эффективность капитала и расширяет рынок. Доши назвал это «хорошим ходом».

Могут ли пятиминутные рынки стать естественной платформой для автоматизированной торговли с помощью ИИ?

Независимый исследователь Хаотянь считает, что запуск таких высокочастотных продуктов, как 5-минутные, больше подходит для работы роботов и автоматизированных стратегий, а не для человеческих трейдеров.

На практике арбитражные программы могут одновременно мониторить глубину ордербуков централизованных бирж, изменения в потоках капитала и данные о ценах с оракулов. Как только обнаруживается краткосрочный дисбаланс цен, можно мгновенно открывать позиции на Polymarket:

При ясных правилах, фиксированных механизмах расчетов, вычисляемых ценовых разрывах и очевидных арбитражных возможностях предсказательные рынки могут стать одной из первых областей применения ИИ-трейдинга.

От пользовательских ставок к участию крупных игроков: изменение структуры участников предсказательных рынков

Быстрый рост Polymarket и инновации в продуктах показывают, что предсказательные рынки постепенно превращаются из платформы для ставок на события в инфраструктуру финансовых инструментов с высокой частотой торгов и хеджированием. С запуском минутных контрактов и ростом систематизированных арбитражных стратегий структура участников рынка, возможно, изменится.

Если крупные традиционные маркетмейкеры начнут активно входить в рынок, встанет вопрос, смогут ли розничные трейдеры продолжать получать прибыль.

(Топ-маркетмейкеры Уолл-стрит с годовой зарплатой в 200 тысяч долларов нанимают трейдеров для входа на предсказательные рынки — смогут ли розничные инвесторы оставаться прибыльными?)

Эта статья о запуске Polymarket 5-минутных рынков для BTC и вопросе, почему это считается хорошим ходом, впервые опубликована на Chain News ABMedia.