Букмекеры Polymarket превратили $50,000 в $1 миллионов на расследовании ZachXBT, вызывая вопросы о инсайдерской торговле

Кластер из как минимум 12 недавно созданных кошельков совместно получил более 1 миллиона долларов прибыли на Polymarket, делая ставки на то, что блокчейн-следователь ZachXBT назовёт криптовалютную платформу Axiom объектом расследования инсайдерской торговли, при этом сделки были совершены за несколько часов до публичного обнародования результатов.

Этот инцидент выявляет структурные уязвимости анонимных рынков предсказаний, поскольку сотрудники Axiom имели предварительную информацию о предстоящем отчёте, а отсутствие верификации личности на платформе усложняет установление ответственности за возможную инсайдерскую торговлю.

Подозрительные торговые схемы до публичного раскрытия

Polymarket создал контракт, позволяющий пользователям делать ставки на то, какую компанию ZachXBT обвинит в инсайдерской торговле, и с понедельника объем торгов достиг примерно 40 миллионов долларов. В течение большей части недели лидером рынка была платформа Meteora с более чем 50% вероятности.

Однако в поздний среду шансы резко изменились в пользу Axiom, достигнув пика в 46,2%. Аналитика блокчейна выявила небольшое число кошельков, которые делали крупные ставки на Axiom непосредственно перед раскрытием.

Аккаунт “predictorxyz” был отмечен как крупнейший держатель “да” на рынке Axiom, накопив 477 415 акций по средней цене 0,14 доллара — что соответствует инвестиции в 66 800 долларов, которая сейчас выросла примерно до 411 000 долларов прибыли, примерно в 7 раз превышая сумму ставки, сделанной до публикации результатов. Второй по величине держатель — анонимный кошелек — приобрёл 109 450 акций по цене 0,33 доллара.

Отдельный анализ выявил пять кошельков, которые совместно поставили около 50 000 долларов и получили 266 000 долларов прибыли. В целом, как минимум 12 кошельков принесли совокупную прибыль свыше 1 миллиона долларов.

Предпосылки расследования и предварительная информация Axiom

ZachXBT опубликовал в четверг утром результаты, в которых назвал Axiom — криптовалютную торговую платформу, сотрудников которой, по его мнению, использовали непубличную информацию для получения прибыли. Согласно его расследованию, сотрудник Axiom Broox Bauer и другие якобы занимались инсайдерской торговлей с начала 2025 года, используя внутренние инструменты для получения доступа к чувствительной информации о пользователях и отслеживания активности приватных кошельков.

ZachXBT признал, что связался с Axiom для комментариев и провёл несколько интервью перед публикацией, что делало утечку информации “вероятной”. Это означает, что несколько человек в компании знали о предстоящем отчёте до его публикации, и любой из них мог сделать ставки напрямую или передать информацию кому-то, кто это сделал.

После публикации Axiom выпустила заявление, в котором выразила “шок и разочарование” по поводу результатов, заявила, что убрала доступ к указанным инструментам и продолжит расследование. Компания не ответила на вопросы о том, знала ли она о торговых операциях сотрудников на ставках Polymarket.

Дальнейшее отслеживание источника финансирования аккаунта “predictorxyz” показало, что его финансировал 70 000 USDC с адреса Solana. Анализ временной шкалы показал, что этот адрес принадлежит активному пользователю Axiom с никнеймом “JustADegen” на платформе FOMO, что вызвало призывы к сообществу помочь в идентификации этого лица.

Структурное ироничное противоречие и регуляторный контекст

Инцидент демонстрирует яркий пример иронии: рынок, предназначенный для предсказания исхода расследования инсайдерской торговли, сам мог быть предметом торгов инсайдеров с предварительной информацией. Механизм сработал именно так — он наградил тех, кто был объектом расследования, а не тех, кто его проводил.

Офшорная платформа Polymarket не проводит проверку личности, что усложняет установление ответственности без сотрудничества самой биржи. В отличие от этого, регулируемые платформы, такие как Kalshi, соблюдают протоколы KYC и явно запрещают инсайдерскую торговлю.

Этот инцидент последовал за серией подозрительных сделок на Polymarket. В январе 2026 года трейдер превратил около 34 000 долларов в почти 410 000 долларов, делая ставку на падение Николаса Мадуро за несколько часов до тайного рейда американских военных, что вызвало расследования о наличии у пользователя доступа к секретной разведывательной информации. Другой аккаунт, по сообщениям, заработал около 1,2 миллиона долларов на ставках о самых популярных людях Google в 2025 году и точно предсказал дату выхода AI-модели Google Gemini 3, что привлекло к пользователю ярлык “инсайдер Google”.

Регуляторные меры против инсайдерской торговли на предсказательных рынках

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) заявила о своей исключительной федеральной юрисдикции над рынками предсказаний, председатель Майк Селиг предупредил, что любые попытки оспорить это на уровне штатов будут оспорены в суде. Однако правовая база для инсайдерской торговли на таких рынках остаётся неопределённой.

В ответ на инцидент с Мадуро в январе был внесён закон “Закон о честности в финансовых предсказательных рынках 2026 года” (Public Integrity in Financial Prediction Markets Act of 2026), который запретит федеральным служащим использовать предсказательные рынки и криминализирует торговлю на основе недоступной публично информации, полученной в рамках служебных обязанностей. Законопроект получил более 40 соавторов и запланирован на слушание в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей в конце февраля.

Генеральный директор Kalshi Тарек Мансуур публично поддержал инициативу по регулированию, заявив, что инсайдерская торговля всегда запрещена на его регулируемой платформе, но подчеркнул необходимость усиления контроля за нерегулируемыми рынками.

FAQ: Понимание инцидента с инсайдерской торговлей на Polymarket

В: Сколько денег заработали трейдеры на ставке по Axiom?

О: Как минимум 12 кошельков совместно получили более 1 миллиона долларов прибыли. Самый крупный аккаунт “predictorxyz” превратил инвестицию в 66 800 долларов в примерно 411 000 долларов, что примерно в 7 раз превышает сумму ставки. Другой анализ выявил пять кошельков, которые поставили около 50 000 долларов и получили 266 000 долларов прибыли.

В: Почему это считается потенциальной инсайдерской торговлей?

О: ZachXBT признал, что связался с Axiom для комментариев и провёл несколько интервью перед публикацией, то есть несколько сотрудников компании знали о предстоящем отчёте. Сделки были совершены новыми кошельками незадолго до раскрытия, а шансы на Axiom резко выросли перед публикацией, что указывает на предварительную информацию, а не на обоснованные спекуляции.

В: Что делает Polymarket для предотвращения подобных случаев?

О: Polymarket работает как офшорная платформа без требований к верификации личности, что усложняет отслеживание и предотвращение таких действий без сотрудничества самой биржи. В отличие от регулируемых платформ, таких как Kalshi, которые соблюдают KYC и явно запрещают инсайдерскую торговлю.

В: Какие регуляторные последствия?

О: CFTC утверждает свою юрисдикцию над рынками предсказаний, однако законы о инсайдерской торговле в этом контексте остаются неиспытанными. Закон “Об честности в финансовых предсказательных рынках 2026 года” предусматривает уголовную ответственность за использование непубличной информации и запрет участия федеральных служащих. В настоящее время он рассматривается в Палате представителей.