Berachain: мем-новый рай или утопия децентрализованного финансирования?

Оригинал: Arnav’s Musings

Оригинальная компиляция: Deep Tide TechFlow

Команда, которая надела огромные и комичные медвежьи маски на конференцию по шифрованию и сумела собрать начальный капитал при оценке в 420,69 миллиона долларов, и все это для создания еще одного L1, но на этот раз тема вращается вокруг медведей, курящих марихуану. Да, я полностью понимаю скептицизм по отношению к этой идее, на самом деле, когда я впервые услышал об этой идее, я тоже подумал, что это очень глупо.

Только после того, как я нашел время, чтобы узнать о доказательстве ликвидности и силе сообщества Bera, моя точка зрения изменилась - не только о Berachain, но и о том, как сообщество может фундаментально развивать, поддерживать и независимо процветать.

Введение

Berachain — это L1, совместимый с EVM Виртуальная машина (EVM), построенный на основе Cosmos SDK и производный от коллекции Bong Bears NFT 2021 года. Доказательство ликвидности родилось из этих мемов, что лежит в основе миссии Berachain.

Прежде чем выражать сомнения по поводу Berachain, спросите себя, зачем вам инвестировать в другие токены? Почему некоторые токены поддерживают смехотворно высокую полностью разводненную оценку (FDV), несмотря на то, что у них всего несколько пользователей? Ответ прост, я думаю, что все Токены находятся в этом диапазоне:

• Культ = количество времени + усилия + деньги, вложенные сообществом в актив
• PMF = Постоянный спрос на данный протокол (или спекуляция на PMF)
• Квадрант = Отправить в Вальхаллу
• Квадрант B = Токены с большим самым большим количеством высоких FDV в криптоактивах сегодня
• Квадрант C = Вам, вероятно, следует перейти на ИИ
• Квадрант D = Лонг Сюй вот-вот станет промежуточным ПО / токеном инфраструктуры

У Xu лонг Криптоактивы есть миллиарды долларов только в FDV с сильным поддержка сообщества. В случае с Cardano сообщество Cardano каким-то образом продолжает рост и завоевывать признание на розничном рынке, несмотря на то, что его FDV составляет около 18 миллиардов долларов без пользователей и общая стоимость TVL. Другие примеры, которые сосредоточены в основном на активах (в дополнение к мемам), включают Litecoin, Cronos и другие.

Разве это плохо? Так же, как и протокол Интернета (HTTPS, TCP/IP и т. д.), сам блокчейн со временем станет синонимом, а это значит, что основным отличием в запуске успешного блокчейна является бренд. Люди доверяют брендам, поэтому блокчейн либо становится брендом, либо умирает.

Община Бера

Само собой разумеется, что Berachain имеет один из самых сильных брендов в пространстве криптоактивов. Но лонг сильнее?

рыночная капитализация серии Bong Bear genesis и ее новой версии составляет примерно 150 миллионов долларов и более, а цена, объем и активы продолжают рост в течение последних 2 лет.

Интересно отметить, что ранние держатели щедро вознаграждаются (например, Chainlink, Axie и т. д.), и ваше сообщество процветает само по себе, практически формируя свою собственную жизнь. Возьмем, к примеру, «The Honey Jar», проект сообщества Berachain, возглавляемый Janitoor. Яни начинал как крупные инвесторы в Bong Bear, а теперь руководит командой из более чем 20 человек и привлек более 100 000 пользователей в экосистему Berachain.

Баночка с медом

The Honey Jar, или THJ, является ядром сообщества Berachain и был основан Яни в январе 2023 года. В Медвежий рынок году THJ работал так же усердно, как и любой другой проект, создавая бесчисленные статьи о знаниях, конкурсы, подкасты, шорт комнаты, NFT минтинг и многое другое, постепенно создавая одно из самых лонг плодовитых сообществ в области шифрование. В основе этого сообщества лежит коллекция NFT под названием «Honeycomb», насчитывающая в общей сложности 16 420 NFT, которые служат «агрегатором благосостояния» для экосистемы THJ.

Интересная статистика о коллекциях NFT: 4 229 человек получили свои NFT бесплатно, а 1 569 держали их более года, несмотря на то, что цена достигала более 0,6 ETH. В дополнение к NFT коллекциям, сообщество также провело лонг социальных эксперимента на Mirror и Zora, где члены сообщества могут минтинг статьи/материалы о лоре THJ. THJ быстро стал самым высокооплачиваемым автором на Mirror, при этом более 25% всех сборов средств Mirror приходится на активы THJ.

Сообщество THJ также доминирует в Base и Optimism на Zora

В принципе, сообщество THJ (и Berachain в целом) доказало более высокий «культовый» индекс, чем любой другой проект: они готовы потратить много времени, сил и денег.

Но зачем проходить через все эти неприятности перед основной сеть?

По словам Джанитура (@deepname 99), «стратегия THJ всегда заключалась в том, чтобы создавать аванпосты в больших общинах, Протокол и L1, создавая червоточины для Берачейна, давая другим шанс испытать Беракультуру и Берапил и дать им шанс заработать немного меха в игре («Берачейн — целевая цепочка»)».

Яни выдвинул этот аргумент год лонг назад, и очень важно быть готовым к притоку новых пользователей и капитала, а также предоставлять им богатый контент. Год спустя это утверждение подтвердилось.

Каковы последствия? Все, что я могу сказать, это то, что существует очень мало проектов, в которых есть такое супероружие, как у THJ.

Экосистема

Существует богатое сообщество из более чем 60 эксклюзивных проектов Berachain: от re-застейкать Протокол, инди-игр, торговых площадок токен, NFT AMM, агрегаторов Ликвидность, лаунчпадов и многого другого. Кроме того, существуют собственные проекты Berachain, поддерживаемые венчурным капиталом лонг, в том числе Infrared Finance, Kodiak, Beraborrow, Gummi, Beratone и другие.

Другие примеры усилий сообщества Berachain включают The HoneyCast, подкаст на родном языке Berachain, который записывает шоу уже около 2 лет; Beraland, управляемый сообществом хаб/агрегатор проектов Berachain в Discord и т. д.

В дополнение к процветающей нативной экосистеме Bera, любое существующее децентрализованное приложение EVM можно легко портировать на Berachain. Некоторые лонг цепочки развертываний включают Ambient, Thetanuts, Concrete… Есть лонгующие, которые еще не объявлены.

Конечно, трудно говорить об экосистеме Bera, не упомянув Berapalooza, самое горячее событие для ETH Denver, которое в настоящее время является основной горячей точкой для Framework, ведущей в последнем раунде финансирования.

Ну, у Berachain есть мемы, и что?

Я не собираюсь сидеть здесь и продавать вам революционную цепь CometBFT, совместимую с EVM. Я думаю, что ключевым моментом является обеспечение совместимости с EVM и интеграция существующих технологических стеков. Тем не менее, я могу сказать, что Proof of Ликвидность (PoL) — это межпоколенческий эксперимент в Децентрализованное финансирование.

ELI 5 Подтверждение ликвидности

PoL — это новый механизм вознаграждения для согласования пользователей, децентрализованных приложений и валидаторов. В шорт пользователи владеют/минтинг токен Токен LP и зарабатывают BGT, и эти BGT могут быть делегированы валидаторы валидаторы получать Награда за блок соизмеримо с их BGT акциями. Таким образом, безопасность напрямую связана с ликвидностью. Более конкретно, пожалуйста, обратитесь к:

По-прежнему существуют некоторые ограничения на аттестацию сетей застейкающих (PoS):

• Повышение экономической безопасности цепочки снижает ликвидность экосистемы
• Концентрация интересов на небольшом количестве участников (LST/NoOps)
• Отсутствие координации между dApps и базовым протоколом

PoL направлен на решение проблем, связанных с PoS, путем внедрения модели двойного токена, которая разделяет сетевой токен (BERA) и токен управления (BGT). С помощью этого разделения мы можем:

• Систематически наращивать ликвидность при одновременном повышении безопасности, что способствует эффективной торговле и устойчивому росту сети
• Согласование протокола и валидаторов, чтобы обеспечить превосходную координацию стимулов через пулы LP, взяточничество, токен управления и т. Д.

Самая захватывающая часть PoL заключается в том, что он позволяет любому dApp «ускорить» свой рост утилитарным способом, решением, принятым людьми, которые изначально обеспечили «ценность» или ликвидность экосистемы, то есть держателями BGT (т. е. пользователями).

Уточним, что цели ETH и Berachain принципиально отличаются. ETH стремится стать устойчивым к цензуре слоем WW 3 для всех осадков стоимости, в то время как Berachain стремится стать холстом для бесконечных экономических игр. Кроме того, Berachain заявила, что является соседней цепочкой ETH.

Это здорово, но не пострадает ли цепь от непостоянных потерь?

Я слышал, как самые давние люди, знающие PoL, говорят, что Berachain не сильно пострадает от непостоянных потерь, потому что его сетевая безопасность зависит от стейкинга/минтинга токенов LP?

Прежде всего, хотелось бы сказать, что не существует серебряной пули для прибыльности LP. Дизайн DEX быстро улучшается, и мы наблюдаем рост проектов, учитывающих MEV, которые возвращают ценность на прикладной уровень, но вопрос монетизации LP остается принципиально нерешенным.

Так рухнет ли Berachain со временем? Я так не думаю по следующим причинам:

• Помимо предоставления ликвидности DEX, существуют и другие способы заработка BGT. Различные заведения будут перечислены в Разрешенный список (WL) по выбросам BGT, будь то токен рынок, Опции Протокол и т. д. Обратите внимание, что любое dApp (нативное или нет) может быть опустошено BGT WL.
• В отличие от парадигмы MEV-Boost, где существует монополия на ETH, PoL стимулирует валидаторов (и даже протоколы) возвращать большую часть прибыли пользователям. Таким образом, несмотря на то, что LP сам по себе может быть неприбыльным, провайдеры ликвидности могут получать достаточные скидки за счет взяток валидаторов или увеличения вознаграждения за блок. Поэтому я считаю, что Berachain — это холст для игры в бесконечную экономику, так как деньги пользователя в конечном итоге будут возвращены пользователю.
• Наконец, есть варианты временного хеджирования убытков против LP, сгенерированных BGT. Smilee Finance и GammaSwapLabs уже взяли на себя обязательство предложить такой продукт на Berachain.

Обратите внимание, что также будут стабильные пулы, которые обеспечивают безопасный источник заработка.

Что делать, если большая часть ликвидности покидает экосистему?

BGT не останавливает производство. Вместо этого он перетекает в меньшую, более концентрированную группу LP с чрезвычайно высокими годовыми процентными ставками. В результате спекулянты, скорее всего, будут удерживать Berachain в некотором равновесии.

В отличие от PoS сетей, где сетевое вознаграждение в основном аккумулируется опытными участниками, PoL приносит ценность своим пользователям, тем самым способствуя лонг долгосрочному здоровью экосистемы Децентрализованное финансирование, поскольку ликвидность привлекает внимание и мотивацию.

Так будет ли работать Berachain? Сомнения по поводу 0,1 триллиона FDV

Честно говоря, я не знаю, будет ли работать Berachain. У меня есть несколько опасений:

• Я думаю, что PoL может работать так, как ожидается, только на эффективном рынке.
• Как и в случае с LRT, я хотел бы знать, что в ордер получения более лонг BGT разрешения/выбросов будет лонг меньше закулисных сделок.
• Вокруг одного поставщика LST может быть концентрация преимуществ.

Но вот что я собираюсь сказать. Как человек, который работает в сфере децентрализованных финансов более 6 лет, Berachain является одним из крупнейших и первых экспериментов в области децентрализованных финансов, которые я когда-либо видел. Хотя мы еще не знаем, в какие игры будут играть, я с нетерпением жду, когда эти Беры раздвинут границы криптоактивов.