! [Диалог с мистером Маем: урок хардкорного мем-самородка — практические советы для игроков в дегены|OKX Friends, выпуск 6] (https://img.gateio.im/social/moments-aecd7d62f139abe13a5d2f6e89938cce)
Поздравление гостя:
Каждый инвестор в криптовалюту должен пройти через следующий процесс:
Посмотри на гору, она есть гора
Смотреть на горы не горы
Видит гору, как гору
Сначала вы будете обращать внимание только на нарратив, и особое внимание вы будете уделять работе банка после того, как возьмете в руки умные деньги и кошелек банкира, и, наконец, когда вы узнаете правила игры, вы вернетесь к первому дню, чтобы обратить особое внимание на нарратив, горячие точки капитала и консенсус инвесторов.
Этот процесс должен быть осознан самостоятельно, это чрезвычайно больно, но в конечном итоге все станет ясным. Давай!
Майкл Лю (@Michael_Liu93) — опытный инвестор, перешедший из традиционной финансовой сферы в Web3. После окончания университета в 2016 году он работал в инвестиционном банке в Канаде, занимаясь слияниями и поглощениями. После знакомства с блокчейном в 2017-2018 годах он постепенно переключился с традиционного венчурного капитала на криптовалютную торговлю. В настоящее время он управляет фондом, специализирующимся на вторичном рынке биткойнов, и является известным KOL в сфере MEME-монет. Благодаря глубокому пониманию рынка и качественному обмену информацией он за полгода набрал более 60 000 подписчиков в Twitter.
OKX особенно пригласил его в качестве гостя первого выпуска серии тематических материалов “Друзья OKX в 2025 году”, чтобы поделиться своими глубокими мыслями о тропе Meme и дать советы новичкам. Анализируя рынок с двух точек зрения - традиционной финансовой и криптовалютной, он представил нам более объемную картину рынка.
Серия “Друзья OKX” - это специальная тематическая программа OKX, организованная официальным сообществом OKX и ведомая Мерси, официальным амбассадором. Цель программы - изучить профессиональные истории, отраслевые взгляды и уроки опыта KOL с различным фоном, чтобы предоставить новым пользователям возможность изучения и ориентирования.
Путь от традиционных финансов к Web3
Mercy_okx (@Mercy_okx): Можете поделиться своим опытом в области Web3 с нами?
Добродушный Майкл Лю (@Michael_Liu 93): Я поступил в финансовую отрасль после окончания университета в 2016 году. Сначала я работал в инвестиционном банке в Канаде в течение двух лет, затем перешел в сферу слияний и поглощений. Впервые я случайно познакомился с технологией блокчейна, когда занимался исследованиями в сфере корпоративных услуг и принял участие в телефонной конференции исследовательской группы Crédit Suisse в Швейцарии, где они обсуждали технологию блокчейна. На самом деле, я уже слышал о биткойне во время учебы в университете, но тогда я был скептически настроен к криптовалютам. Только когда я встретился с Ethereum и применением технологии блокчейна в области корпоративных услуг в 2017-2018 годах, я начал интересоваться этой областью и инвестировать в некоторые проекты на ранней стадии развития публичных блокчейнов. Однако тогда я все еще рассматривал блокчейн с точки зрения традиционного венчурного капитала, и только в 2020-2021 годах я окончательно перешел от традиционной сферы криптовалют. В настоящее время я в основном занимаюсь управлением фонда на вторичном рынке биткойнов.
**Mercy_okx: Логика этого перехода от работы в венчурном капитале к сосредоточению на торговле мем-монетами?
Честный г-н Май: Я человек, который любит гнаться за новыми возможностями, и я пойду туда, где есть эффект создания богатства. Сейчас рыночные возможности явно находятся на втором уровне: либо покупайте биткоин, чтобы съесть бета-доходность, либо участвуйте в блокчейне. Однако, когда я впервые вошел в ончейн-транзакцию, я также испытал период дискомфорта. Я обнаружил, что многие из моих друзей, которые писали мне в частном порядке, сообщали, что транзакции в сети трудно начать, и они теряют деньги, как только поступают. На самом деле я сам потерял полгода в начале, и меня «резали» окружающие каждый день. Это связано с тем, что даже если на вторичном рынке есть стабильная доходность, необходимо быть перевоспитанным рынком, когда речь идет о цепочке. Поэтому я советую всем комфортно относиться к этому процессу, потому что это необходимое обучение.
Опыт VC в прошлом очень помогает мне сейчас. В основном это все рынок финансов, игра на человеческой натуре, многие логики рыночного дела и розничной торговли очень похожи.
Глубокий анализ рынка мемов
**Mercy_okx: как ты начал развивать персональный IP? Как ты считаешь, что самым ключевым фактором было то, что ты вырос за короткое время с нескольких тысяч до более чем 60 тысяч фанатов?
Добродушный Мэй: Я думаю, что у меня довольно хорошая удача, я довольно хорошо справился с несколькими волнами горячих точек. Во-первых, я сразу понял, что в этой области Мемов личные интеллектуальная собственность и объемы очень важны. Потому что суть Мемов - это игра в распространение, если вы супер распространителем или информационным центром, вы можете быть ближе к другим информационным центрам. Во всех финансовых рынках информационная недооценка всегда является самой ценной.
Когда я впервые начал делать аккаунт, я хотел двигаться в сторону Meme. Сначала я в основном делился своим опытом на вторичном рынке, например, как работают вторичные маркетмейкеры, включая проекты, такие как Dog и хомячок, которые были тогда популярными среди розничных инвесторов в TON. Я анализировал их стратегии маркетмейкинга и сбора прибыли. Этот контент вызвал много откликов, и количество подписчиков увеличилось с нескольких сотен до нескольких тысяч.
Позже я начал писать о своем опыте на MEME. Позже Solana быстро взлетела, и я тоже схватил эту волну. Хотя я поймал ее довольно поздно, вроде Хуэ Цзя и их раньше уже играли на Solana, но я все же поймал несколько хороших возможностей, таких как самые первые $ai16z, $ban, а теперь уже идея искусственного интеллекта, я думаю, тоже была верной. Я лично довольно хорошо умею находить места, где находятся горячие деньги, потому что мой стиль торговли заключается в том, чтобы следовать за горячими деньгами.
Mercy_okx: Как вы смотрите на развитие рынка Meme-монет в настоящее время? Какие изменения принесло появление концепции искусственного интеллекта?
**Добродушный Май: **Этот бонус на цепи непреодолим, по своей сути он поглощает ликвидность вторичного рынка. Почему ликвидность на цепи уходит в DEX? На самом деле, это изменение бизнес-модели.
Позвольте мне проиллюстрировать это аналогией: оригинальная модель такова - у меня есть идея построить автомобиль, сначала найти венчурное финансирование, а затем пойти на биржу, чтобы продать машину пользователям на вторичном рынке. Розничные инвесторы на вторичном рынке фактически являются потребителями, и они обменивают USDT на токены проекта. Когда ликвидность рынка хорошая, если участник проекта производит «Порше», потребители на вторичном рынке могут увеличить свою стоимость при его покупке. Однако, когда ликвидность рынка не очень хорошая, и есть много людей, которые строят автомобили, и цена очень высока в начале, те, кто покупает на вторичном рынке, становятся пойманными в ловушку потребителями, а не инвесторами.
И вот теперь модель изменилась - у меня есть идея, сначала она финансируется на рынке, а затем постепенно создается продукт. Поскольку розничные инвесторы имеют возможность участвовать очень рано, например, вкладывать средства на этапе только синей карточки проекта, и получать прибыль после создания продукта. Фактически это означает, что мы отбираем у вентурных инвесторов пирог, который они раньше ели. Это похоже на то, как раньше командам проектов приходилось привлекать финансирование по этапам: раунд ангелов, раунд A, раунд B, а теперь мы перешли к прямому Fair Launch, где качество продукта и его признание на рынке сразу отражаются в цене.
Возникновение концепции искусственного интеллекта привело к значительным изменениям, привлекая крупные институциональные инвестиции. Оценка ai16z и Swarms не могла бы достичь такого масштаба без институциональных инвестиций. Кроме того, проекты по искусственному интеллекту изменяют бизнес-модель на блокчейне, они действительно демонстрируют продукты. На каждом этапе в процессе появления различных типов инвесторов — в самом начале могут быть мелкие инвесторы, которые считают, что 500 000 долларов рыночной стоимости является приемлемой суммой для инвестиций, затем с появлением команды и формированием продукта будут привлечены более крупные институциональные инвесторы. Это обеспечивает четкую логику покупки на каждом этапе, что является очень привлекательным для институциональных инвесторов.
**Mercy_okx: По сравнению с традиционными первичным и вторичным рынками, на что особенно следует обратить внимание на рынке Meme Coin?
Добродушный Мэй: его основная особенность заключается в том, что “он часто легко обращается в ноль при покупке”. Игровой процесс Meme может быть очень разнообразным. На вторичном рынке в основном игра в одиночку с биржей. Но Meme-монета больше похожа на MORPG, где каждый проявляет свои умения.
К примеру, в качестве младшего участника P, возможно, каждый день придется следить за рыночной ситуацией, чтобы выявить внутренние возможности. Если вы хорошо разбираетесь в анализе фишек, возможно, стоит обратить внимание на ранние сильные позиции заложников. Также можно заняться поиском возможностей, например, недавно я посоветовал одному другу в группе, который не очень хорошо разбирается в искусственном интеллекте, пообщаться с командой Хакатона, узнать, кто готовится к выпуску монеты, заранее установить отношения, и после их выпуска и сбора фишек возможно они предоставят вам некоторые ранние возможности.
Главное - найти подходящую для себя точку зрения на заработок. Как и на вторичном рынке, кто-то играет на рынке физических товаров, кто-то играет на фьючерсах, в физических товарах также есть различие между скальпингом и долгосрочным владением. Каждому нужно найти наиболее подходящий способ.
**Mercy_okx：При оценке потенциала проекта Meme монеты, что, по вашему мнению, является самым важным фактором для учета?
Добродушный Мэй Зонг: Я думаю, что приход искусственного интеллекта фактически привел к значительным изменениям в оценочной логике мем-монеты. В эпоху мемов, проектные команды и ликвидность были скрытыми, и если вы не знали разработчика или первого поставщика ликвидности, было трудно определить, является ли проект пирамидой, манипуляциями или заговором. Тогда можно было только проанализировать некоторые данные с цепи, например, посмотреть, насколько высоко достигли предыдущие проекты этой команды.
А вот когда дело доходит до AI, оценка становится ближе к методологии венчурного капитала. Поскольку большинство известных команд, вы можете провести настоящее досье - непосредственно связаться с членами сообщества, изучить фон исследовательской группы, все эти сведения содержатся в их личных профилях.
При оценке проекта я обращаю внимание на три аспекта:
-
Потенциал повествования: соответствует ли продукт текущим рыночным трендам;
-
Сила команды: необходимо смотреть не только на их профессиональные компетенции в области искусственного интеллекта, но и на их способности в управлении, маркетинге и управлении сообществом в Web3.
-
Рыночное пространство: например, если какой-то фреймворк искусственного интеллекта уже оценивается в 20 миллиардов, и появляется новая команда с сильным техническим фоном, занимающаяся схожим направлением, это представляет собой возможность репликации на рынке.
На самом деле это очень похоже на логику инвестирования в ранние проекты традиционного венчурного капитала. Как, например, фонд True Global Ventures, который славится своим ‘инвестированием в людей’, на ранних этапах проекта, возможно, кроме основателя, нечего смотреть. Но вне зависимости от этапа участия, самое главное - это смотреть на людей, потому что от того, насколько большим может стать проект, зависит не только от самого продукта, но и от того, сможет ли команда создать рыночное настроение, управлять проектом, постоянно поставлять продукцию. Особенно в сфере искусственного интеллекта нам нужно найти команды, которые не только понимают продукт, но и понимают игру в Web3, именно такие проекты имеют наибольший шанс на успех.
Mercy_okx: Сейчас существует много различных направлений токенов, связанных с искусственным интеллектом, включая вычислительную мощность, инфраструктуру, чистые мемы, технологические фреймворки Agent, платформу Launchpad и т. д. При оценке различных типов проектов, как вы учитываете логику продукта, рассказ и рыночное настроение? Есть ли различные критерии оценки для разных категорий?
**Добродушный Мэй: **Я использую пример проекта фреймворка, чтобы объяснить. Этот так называемый проект фреймворка можно понимать как общедоступная цепь, на которой будут различные приложения, такие как TradeFi или игры. Почему рынок так ценит $Virtual и $ai16z? Потому что они занимаются созданием основного фреймворка, и рынок оценивает их как общедоступную цепь.
В области применения искусственного интеллекта мы считаем, что, помимо фреймворков, наиболее ценным является направление TradeFi + AI по двум причинам:
-
Точка входа для ликвидности: в криптовалютном рынке самое важное - найти, где находится ликвидность. TradeFi - это самый легкий способ попасть в точку ликвидности, и если удастся получить комиссию за сделки, то этот продукт будет очень ценным.
-
Частота взаимодействия с пользователями: в области криптовалют пользователи чаще всего занимаются торговлей. Поэтому наиболее часто встречающимся направлением AI приложений может быть TradeFi+AI.
Практика также доказала это, например, проекты Stoic, Berg и т.д., чья рыночная капитализация в течение двух недель быстро выросла с 2-3 миллионов долларов до нескольких десятков миллионов. Это происходит потому, что рынок копирует логику успешности.
В отличие от чисто концептуальных, рассказывающих истории или чисто мемных проектов, за исключением отдельных случаев, рыночное признание не очень высоко. Поскольку сфера искусственного интеллекта перешла в 4.0 этап, больше нельзя просто выкинуть концепцию и заработать деньги, рынок больше обращает внимание на реализацию продукта и возможную бизнес-модель.
Что касается инфраструктурных проектов, таких как $swarms, которые могут достичь очень высокой оценки, это потому, что они похожи на публичные цепочки и могут захватывать всю ликвидность в экосистеме. Вот почему цена $Virtual должна быть выше, чем у $ai16z, потому что она предоставляет не только технологический каркас, но и реальную ликвидность. В будущем $ai16z также, скорее всего, будет развиваться в направлении ликвидности, потому что в Web3 настоящим барьером для входа является не только технология, но и владение ликвидностью.
Это отличается от конкуренции ИИ в Web2. ИИ в Web2 больше похож на гонку вооружений, где соревнуются в финансовой мощи и аппаратных резервах, а в Web3 ликвидность становится ключевым фактором.
Mercy_okx: Какие особенности экосистемы мем-монет в разных публичных цепях?
Мак Чжэн - добродушный: У обычных трейдеров и проектов есть свои особенности. Начнем с Solana. Ее темп очень быстрый, трейдеры могут проснуться и обнаружить, что их счет обнулился, а проект может проснуться и обнаружить, что его монеты исчезли. Сохранить рыночную капитализацию в размере 5-10 миллионов долларов на Solana, полагаясь только на естественный трафик, очень сложно, у проекта почти нет маржи безопасности.
На BSC много проектов с ругательствами, много стартапов, но если встретите хороших разработчиков и команду, то будет больше возможностей. Однако из-за низкого органического трафика в основном нужно привлекать пользователей самостоятельно, поэтому проекты, которые могут выжить на BSC, обычно имеют сильную финансовую поддержку.
Особенность Base заключается в том, что она имеет тесные связи с официальными и проектными сторонами и оказывает значительную поддержку. Например, Джесс (ответственный за экосистему Base) часто помогает проектным сторонам вести звонки. Кроме того, в Base есть много технических команд, которые создают неплохие продукты. Для розничных инвесторов на Base есть одно преимущество: количество проектов относительно небольшое, поэтому давление на выбор меньше, и можно сосредоточиться на проектах, которые имеют официальную поддержку, что в свою очередь обеспечит более надежный результат.
Руководство для новичков
Mercy_okx: Как вы предлагаете новичкам на рынке разумно распределить средства и построить устойчивую инвестиционную систему?
Добродушный Мэй: Первый совет - не покупайте VC монеты на вторичном рынке. Если вы не понимаете торговлю, рекомендуется вложиться в биткойн как в инвестора-накопитель, также стоит адекватно распределить средства между основными монетами, такими как Solana, Ethereum и т.д. Если вы хотите торговать Meme, то рекомендуется покупать уже проверенные на вторичном рынке синие фишки Meme монеты, такие как Doge, Pepe и т.д.
О распределении средств, я рекомендую новичкам, которые хотят участвовать в торговле на цепочке, использовать только 10% от общей суммы средств для участия. Например, если у вас есть 100 000, используйте только 10 000 для игры на цепочке, начиная с вложения в каждую монету от 100 до 200 долларов США. Не рискуйте всем капиталом. Лучший способ - начать как наблюдатель, и когда вы сможете постоянно получать прибыль на этом рынке, постепенно увеличивайте объем средств.
Рекомендуется не стремиться к внутренним доходам до того, как не будет найден стабильный способ заработка. Я видел, как многие друзья безумно пытаются “схватить дно” на внутреннем рынке, но часто они становятся жертвами обмана. Рекомендуется начать наблюдение за проектами с рыночной капитализацией от 5 до 10 миллионов долларов США и провести несколько попыток, вкладывая каждый раз от 0,05 до 0,1 ETH. Когда вы поймете, что в целом зарабатываете на Meme, тогда можно увеличить позиции. Это не азартная игра, и если вы принимаете ее как азартную игру, то обречены на поражение.
**Mercy_okx: Как создать каналы для получения информации?
Мудрый мэр Май: Самое главное - не обращайте внимание на номер матрицы. Следите за несколькими крупными и надежными KOL в отрасли. Особое внимание следует уделять первичным рекомендациям (Call) KOL, а не последующим, потому что рынок меняется слишком быстро, и коэффициенты последующих call могут уже не быть такими же.
Кроме того, вам нужно найти группу надежных и взаимозаменяемых партнеров для общения. В этом рынке сотрудничество команды часто более успешно, чем индивидуальные усилия. У каждого человека могут быть свои преимущества, и взаимное дополнение позволяет достичь большего.
Предложения и перспективы для OKX
Mercy_okx: Каково ваше общее впечатление об OKX?
Ли Май: Команда OKX очень передовая и очень тесно взаимодействует с сообществом. Включая команду продукта и коллег, занимающихся операциями с KOL, они очень близки к рынку. Они также делают хорошую работу в области инструментов на цепи и кошельков, предоставляя бесплатные услуги с самого начала, что показывает хороший стратегический взгляд. Они очень быстро реагируют на эту волну трансформации цепи во время текущего рынка, и можно сказать, что они очень далеко видят среди всех бирж. Относительно скорости ответа на вопросы я не могу оценить, так как не сталкивался с такой ситуацией. Однако в целом, отношение OKX к обслуживанию пользователей очень серьезное.
Данный текст предоставлен только в информационных целях. Он отражает только мнение автора и не является позицией OKX. В тексте не содержится (i) инвестиционных советов или рекомендаций по инвестициям; (ii) предложений или привлечений к покупке, продаже или хранению цифровых активов; (iii) финансовых, бухгалтерских, юридических или налоговых советов. Мы не гарантируем точность, полноту и полезность такой информации. Владение цифровыми активами (включая стейблкоины и NFT) связано с высоким риском и может сильно колебаться. Вы должны тщательно рассмотреть, подходят ли вам операции с цифровыми активами в соответствии с вашим финансовым положением. По своим конкретным обстоятельствам проконсультируйтесь со специалистами по праву, налогам и инвестициям. Пожалуйста, самостоятельно ответственно изучите и соблюдайте местные применимые законы и правила.
