Автор оригинала: Tulip King
Оригинальный текст: TechFlow Deep Tide
Alpha приоритет
- Рынок в целом здоров, но есть признаки чрезмерного расширения, следующее основное направление инвестиций пока не ясно.
- Trumpcoin или уже стал пиком волны Memecoin - стоит ли нам обратить внимание на SocialFi?
- Новые тренды: SocialFi, AI, Dinocoins и другие борются за внимание рынка.
Состояние рынка
Несмотря на значительные колебания на рынке в последнее время, я считаю, что в целом рынок все еще находится в здоровом состоянии. По трем основным показателям криптовалютного рынка ситуация выглядит очень позитивно.
Bitcoin выдерживает высокий уровень и показывает сильное боковое движение
Биткоин продолжает торговаться вблизи верхней границы диапазона, что указывает на то, что настроение на рынке скорее является сильным, а не слабым. В данной ситуации уровень около 105 тысяч долларов США, кажется, является ключевым уровнем для биткоина. Этот уровень отражает как доверие рынка в долгосрочное развитие криптовалюты, так и риски чрезмерного оптимизма.
Биткойн находится на высоком уровне и проявляет здоровый сигнал рынка.
Хотя мы не получили некоторых крупных новостей, таких как стратегический запас биткойнов (BSR) или всесторонняя налоговая стимулирующая политика для криптовалют, рынок все же сделал некоторый небольшой прогресс. Например, помилование Росса Улбрихта - это скромный, но важный сигнал, который свидетельствует о том, что правительство Трампа не полностью отказалось от поддержки политики криптовалют. Хотя прогресс в улучшении прозрачности регулирования медленный, в целом тенденция положительная.
Постепенное увеличение предложения стабильных монет
Еще одним позитивным сигналом является постоянный рост предложения стабильных монет. Исторические данные показывают, что увеличение предложения стабильных монет часто является надежным предзнаком увеличения интереса институтов и усиления рыночной ликвидности. Стоит задуматься: кто именно в таком масштабе эмитирует эти стабильные монеты?
Постоянный рост предложения стабильной монеты сигнализирует о возрастающем оптимизме.
С точки зрения масштаба отливки, институты действительно входят на рынок. Если у вас есть сомнения по этому поводу, вы можете посмотреть данные от @whale_alert и других инструментов мониторинга на цепочке. Несмотря на то, что это еще не отражается явно в производительности альткоинов, капитал поступает на рынок.
Расширение общей рыночной стоимости криптовалюты
Общая рыночная капитализация криптовалют продолжает расти.
В конце концов, общая рыночная капитализация криптовалюты продолжает расти. Этот рост, в сочетании с сильным выступлением биткойна и увеличением предложения стабильных монет, еще раз подтверждает, что рынок не находится на грани краха. Наоборот, рынок укрепляется и готовится к следующему этапу роста, независимо от его формы. Текущий рынок не выглядит как конец света.
Риск наблюдения: потеря чувства направления рынка
Один из важных причин, по которым текущий альтернативный рынок не имеет значительных колебаний, заключается в отсутствии четкого направления повествования на рынке. Это так называемый “риск повествования” - из-за потери рынком направления средства могут переходить в неправильные инвестиционные темы, что увеличивает риск.
На примере недавней лихорадки Memecoin. Несмотря на то, что Трамп не объявил о стратегических запасах биткойна (BSR) или других значительных новостях, он действительно выпустил мемкойн. Затем Мелания также выпустила подобный токен, даже есть слухи, что Баррон также может быть вовлечен. Трейдеры проявляют огромный энтузиазм к этим возможностям, и я не исключение.
Однако внезапное популярность Memecoin привело к неопределенности на рынке, оставив больше вопросов, чем ответов. Это суперцикл Memecoin или сигнал вершины? Следует ли нам вернуть внимание на токены искусственного интеллекта? Почему график цен XRP так сильно выглядит? Включая сам рынок, кажется, никто не может однозначно указать, в каком направлении следует направлять инвестиции.
Мемекоины: Возможно, бум подходит к концу
Необходимо с сожалением сообщить вам, что торговля Memecoin, вероятно, уже находится в последней волне роста. Присоединение Трампа привлекло подавляющее внимание и рыночную долю в этой области, этот эффект нельзя недооценивать. Теперь вопрос: кто еще может запустить Memecoin схожего масштаба? Ответ скорее всего будет «никто».
По словам Кела, мы уже исчерпали ‘ресурс внимания’.
Суть Memecoin заключается в превращении внимания в токенизированный актив. Они зависят от привлечения внимания общественности и превращения его в спекулятивные средства. На протяжении многих лет этот шаблон способствовал взрывному росту рынка Memecoin. Однако с присоединением Трампа этот шаблон, возможно, достиг пика. Трамп не только обычная знаменитость или интернет-звезда, он представляет подавляющее большинство внимания во всем мире. Ни одна другая личность или событие не может соперничать с его доминирующим положением в культуре и медиа.
Таким образом, Memecoin, как категория активов, возможно, достигла пика. Пространство для роста токенизации внимания уже полностью исчерпано. Конечно, Trumpcoin может продолжать расти и даже стимулировать последний параболический рост других Memecoin. Но это больше похоже на заключительную главу, а не на новую главу.
SocialFi (Clout против Yapster)
Если история Memecoin должна продолжаться, она должна перейти к более устойчивой и масштабируемой модели. Вот где кроется потенциал SocialFi. Объединяя спекулятивный энтузиазм с более глубоким и персонализированным взаимодействием, SocialFi может продолжить историю Memecoin. Вместо того, чтобы ставить на культурные явления или знаменитостей, SocialFi предоставляет возможность инвестировать в личные отношения и динамику сообщества. С этой точки зрения, это естественная эволюция концепции Memecoin - от простого привлечения внимания к более значимому взаимодействию и созданию долгосрочной ценности.
Почему стоит обратить внимание на SocialFi
SocialFi - потенциально интересная область. Успешные проекты в этой сфере могут объединить элементы социальных сетей и онлайн-игр, создавая привлекательную и прибыльную смешанную платформу. Можно представить, что это будет сочетание «социальной платформы и онлайн-развлечений», потенциал массового применения которого нельзя недооценивать.
В настоящее время стоит обратить внимание на два проекта:
- Clout：Clout фокусируется на токенизации социального влияния, позволяя пользователям с большим количеством подписчиков (более 10 000) создавать персональные токены. Построенный на базе Solana, проект комбинирует монетизацию Friend.tech с упрощенным выпуском токенов и интеграцией с децентрализованными биржами (например, Raydium). Clout уже добился раннего успеха, и его первый токен $PASTERNAK достиг рыночной стоимости в 80 миллионов долларов всего за несколько часов. Благодаря безупречному процессу регистрации через кредитные карты и Apple Pay, Clout значительно снизил порог входа для пользователей Web2. Однако его открытая структура приводит к разбавлению ликвидности между несколькими интернет-звездами, что может ослабить единство сообщества.
- Yapster: Yapster — еще один инновационный проект SocialFi, который сочетает в себе социальные сети, игры и криптовалюту, также построенный на Solana. В отличие от этого, подход Yapster более централизован, сплачивая сообщество вокруг общей цели, а не распределяя ликвидность между несколькими влиятельными лицами. Пользователи могут участвовать в ежедневных игровых шоу, заплатив вступительный взнос в размере 0,25 SOL за создание и голосование за мемы. Выигрышные мемы могут быть даже отчеканены в токены, распределение которых привязано к баллам участников. Эта модель фокусируется на одном меме, а не на множестве инфлюенсеров, создавая более сильный и унифицированный поток ликвидности. Бета-тестирование Yapster только по приглашениям еще больше способствует сплоченному и заинтересованному сообществу. Ярким примером этого является его дебютный токен, который достиг рыночной капитализации в 25 миллионов долларов всего за 10 минут, демонстрируя его сильное вовлечение пользователей и возможности создания стоимости.
@yapsterxyz: Мы заметили, что многие пользователи сталкиваются с лагами и другими проблемами во время игры! В настоящее время мы работаем круглосуточно над исправлением этих проблем, чтобы решить их как можно скорее. Очень благодарим всех за понимание и терпение во время тестирования бета-версии.
Проблемы стабильности, вызванные избыточным спросом, обычно являются сигналом роста рынка.
Хотя Clout предоставляет множество преимуществ для интернет-звезд в плане масштабируемости и упрощения операций, мне больше нравится централизованный механизм и дизайн, ориентированный на сообщество, Yapster. Он фокусируется на преобразовании внимания широкой публики в реальную ценность, что делает эту модель более устойчивой и привлекательной по сравнению с разбавлением ликвидности между множеством людей.
Динокоины(XRP、HBAR、XLM)
«Мертвое никогда не умирает, а возрождается в более сильном облике». —— Джордж Р. Р. Мартин
Dinocoins (включая XRP, HBAR и XLM) являются типичными «нежелательными» сделками в текущем цикле криптовалюты. Этот вид торговой модели эффективен, потому что он раскрывает эмоциональные предрассудки участников рынка. Сомнения и пренебрежение рынка к этим активам обычно означает, что инвесторы недостаточно инвестируют в них, что приводит к большому количеству денежных средств, которые остаются в ожидании. Когда эти активы начинают расти, инвесторы часто вынуждены покупать, что дальше стимулирует повышение цен.
График цены Bitcoin и XRP.
Пользователи Twitter в криптовалютном сообществе долгое время считали Dinocoins устаревшими антиквариатами и считали, что они потеряли конкурентоспособность перед обновленной и более привлекательной наговором. Однако именно это пренебрежение создало возможность для их неожиданного восстановления.
Почему сейчас нужно обратить внимание?
Несмотря на плохую репутацию в Twitter, Dinocoins проявляют значительную силу в показателях цен и принятии институциями. Вот почему их стоит обратить внимание:
- Учреждения признают: эти токены укрепляют их “более формальное” положение в криптовалютной области, фокусируясь на применении в реальном мире и партнерских отношениях. Например, новая стабильная монета RLUSD, выпущенная Ripple, демонстрирует его усилия по интеграции в основную финансовую систему. Сотрудничество XRP с Santander и HBAR с Институтом мировой гемологии дополнительно подтверждает их обязательство к принятию учреждениями.
(Не типичный аккаунт XRP Army - это булловское мнение, опубликованное отличной исследовательской группой)
- Регулирование: с ожиданием более дружественной среды регулирования криптовалют, эти токены находятся в выгодном положении. Соответствие ISO 20022 XRP и XLM (этот стандарт тесно связан с совместимостью с традиционными финансовыми системами) усиливает их надежность. Кроме того, слухи о ETF (фонды, торгуемые на бирже) вокруг XRP и HBAR добавляют еще один уровень привлекательности, хотя биткоин-ETF все еще остается основным фокусом рынка.
Этот контраст очень явный: с одной стороны, многие любители криптовалют презрительно относятся к ним; с другой стороны, институты могут тайно принимать эти токены. Нравятся они вам или нет, Dinocoins совершают действия, которые могут переопределить их роль на рынке. Их фокус на соблюдении правил, партнерствах и реальных применениях, возможно, в конечном итоге станет победной стратегией, особенно если они смогут завоевать расположение регулирующих органов.
Операции с ликвидными токенами хедж-фонда
Если вы все еще верите в концепцию “честного запуска”, то вам нужно столкнуться с реальностью: жизненный цикл большинства токенов далеко не такой демократичный, как кажется на первый взгляд.
- Команды разрабатывают проекты: обычно команды разрабатывают проекты с целью децентрализованной финансовой системы или инфраструктуры, создавая токен в качестве части экосистемы.
- Венчурные инвесторы (VCs) предоставляют финансирование в обмен на заблокированные токены: венчурные инвесторы (VCs) предоставляют финансирование проекту в обмен на заблокированные или поэтапно разблокированные токены. Такое расположение теоретически связывает интересы VCs с долгосрочным успехом проекта, поскольку токены нельзя сразу продать.
- Венчурные капиталисты продают разблокированные токены на вторичном рынке для обеспечения ликвидности: когда токены начинают разблокироваться или выпускаться поэтапно, ВК обычно продают эти токены на вторичном рынке (ОТС) для обеспечения ликвидности. Эти средства обычно представлены крупными институциональными инвесторами, которые по скидочной цене покупают большие объемы этих токенов.
- Продать токены при высоком объеме торгов на рынке (вы сейчас на этой стадии): после получения этих токенов ликвидность будет пытаться создать или использовать рыночный тренд. Они продвигают свою историю через такие платформы, как Twitter, привлекая внимание рынка и увеличивая объемы торгов, чтобы продавать токены по высокой цене в подходящих условиях для получения прибыли.
Фактическая ситуация
На примере Raydium его токен, кажется, уже в основном разблокирован.
В период с 2021 по 2023 год в криптовалютный рынок поступило большое количество венчурного капитала, особенно в DeFi и инфраструктурные проекты. Эти инвестиции обычно осуществляются в виде токенов, заблокированных или выпускаемых поэтапно. Однако поскольку большинство токенов уже разблокировано, венчурные капиталисты должны ликвидировать эти активы, чтобы выплатить инвестиционные доходы своим ограниченным партнерам (LP). С середины 2024 года многие известные венчурные капиталисты начали призывать к дополнительному привлечению оборотных средств. Эти оборотные средства позволяют венчурным капиталистам приобретать эти малоликвидные токены на внебиржевом рынке (OTC) и создают рынок для ликвидации разблокированных токенов.
Лучше понять саму суть правил, чем обвинять участников. Венчурные капиталы стимулируют людей собирать оборотные средства, чтобы приобрести их токены через OTC, начиная распределять прибыль прошлого цикла среди лимитированных партнеров.
Отношения между Венчурными капиталовладельцами (VCs), оборотным капиталом и рынком не являются злонамеренными, а являются естественным явлением потока капитала в экосистеме криптовалюты. Венчурным капиталовладельцам требуется достаточный запас оборотного капитала для покупки их токенов, которые обычно продаются по низкой цене из-за недостатка ликвидности. В свою очередь, оборотный капитал пытается создать или усилить рыночную историю через такие платформы, как Twitter, чтобы привлечь внимание рынка и увеличить объем сделок, чтобы продать эти токены по высокой цене, когда рыночные условия благоприятны.
Соответствие рыночной истории и временным точкам.
Это не обязательно злонамеренное поведение, я даже покупал некоторые токены. Но вам нужно понимать своего торгового партнера и иметь четкое представление о жизненном цикле токена.
Искусственный интеллект и DeFAI
DeFAI может заменить множество существующих инструментов в сфере криптографии. Если будет достигнута достаточная степень интеграции функций, маршрутизатор DeFAI сможет одновременно выступать в качестве агрегатора доходности, децентрализованной биржи (DEX) и агрегатора перманентных контрактов, инструмента управления портфелем и даже больше.
Однако я остаюсь скептиком по отношению к AI-агентам, которые утверждают, что они могут “помочь вам заработать деньги”. Динамика рынка определяет уменьшение (альфа) сверхдоходов со временем. Тем не менее, DeFAI может предоставить важную поддержку индивидуальным инвесторам, упрощая их стратегии торговли и управление инвестиционным портфелем.
В настоящее время искусственный интеллект находится в ключевой точке развития. Технологические инновации в области искусственного интеллекта уже прошли несколько этапов: сначала появились инфраструктурные проекты, такие как Bittensor, затем проекты интеллектуальных агентов, такие как AIXBT, затем платформы для запуска интеллектуальных агентов (например, Virtuals) и фреймворки (например, AI16Z). В настоящее время последний тренд связан с DeFAI.
Важный тренд, который только начинает формироваться
Искусственный интеллект (AI) безусловно является одной из наиболее важных рыночных тем в текущем цикле, но его долгосрочное направление развития остается неясным. Особенно следует обратить внимание на восход DeFAI, поскольку он не обещает волшебный «AI для заработка», а скорее акцентирует внимание на практических функциях, таких как упрощение процесса оптимизации доходности, торговли и управления портфелем.
Уникальность DeFAI заключается в том, что он может интегрировать фрагментированную экосистему текущих криптовалютных инструментов. Представьте себе маршрутизатор, способный без проблем интегрировать различные финансовые инструменты, что существенно снизит трение при использовании. Хотя идея ‘заработать деньги с помощью AI-агента’ может показаться нереалистичной, преимущество DeFAI заключается в помощи пользователям более эффективно осуществлять свои стратегии.
Постоянно изменяющиеся рыночные тенденции
Как и все основные рыночные тренды, область искусственного интеллекта быстро эволюционирует под воздействием спекуляций и экспериментов. От начального обещания достижения финансовой свободы благодаря ИИ до реальной функциональности, предоставляемой DeFAI сегодня, эти изменения отражают переход рынка от фантазий к практическому применению. Можно предположить, что ИИ останется ключевой темой, но победителями станут проекты, способные удовлетворить реальные потребности и избегать чрезмерных обещаний.
Криптовалютный рынок до сих пор полон неизвестности. Точки роста на рынке меняются быстро, и победителями будут те, кто сможет заранее предсказать направление внимания общественности. Будьте внимательны и гибки, одновременно обращайте внимание на общую картину, не позволяйте себе запутаться в краткосрочных колебаниях.
