Уолл-стрит придерживает дыхание. Сегодня вечером финансовый отчет Nvidia вызывает больше радости или беспокойства?

Источник: Данные Jinshi

NVIDIA планирует опубликовать отчет о финансовых результатах за четвертый квартал после закрытия торгов в среду на американской фондовой бирже, и она стоит перед огромными вызовами.

Как вторая по величине компания в мире, NVIDIA должна доказать инвесторам, что спрос на свой следующее поколение чипов Blackwell остается крепким и не подвержен воздействию модели искусственного интеллекта DeepSeek AI.

В прошлом месяце DeepSeek вызвал беспокойство среди инвесторов на американском рынке акций, которые считают, что спрос на вычислительные мощности в центрах обработки данных может оказаться ниже, чем ожидалось изначально, что приведет к снижению объемов продаж GPU от NVIDIA. Тем не менее главный исполнительный директор NVIDIA Хуанг Реньхун считает, что повышение эффективности DeepSeek лишь ускорит принятие и развитие искусственного интеллекта.

Зарубежные данные показывают, что средний прогноз аналитиков предполагает, что выручка NVIDIA в этом квартале вырастет на 73%, достигнув 382 миллиарда долларов, в то время как годом ранее выручка составляла около 200 миллиардов долларов.

Ниже приведено толкование Уолл-стрит о предстоящем отчете Nvidia:

Резо Секьюритиз: ожидается, что в ближайшее время возникнут некоторые “проблемы роста”

Аналитики Mizuho Securities заявили, что хотя они ожидают, что NVIDIA представит “ожидаемый” финансовый отчет, они также ожидают появления “проблем роста”.

Рисюй цзюй цзянь шань цзай фэнь бао цзао чжунь гуа бао цзицюй, “во цзынь цзяо ча чжань сюй цзынь, суо цзинь 1 янь чи чюй дэй цзи (дань чжунь) инь шоу фу хэ цзы инь чи чуэй, дань си янь чи чюй мо цзы мо цзюнь хуа, инь вэи цзюй дао GB200 дэ гунь пао/сань ре цзяо цзюй цзюй чиуэй, чжуань цзы цзинь цзай чэнь чжань вэнь цзинь вэй.”

DC означает выручку от центров обработки данных NVIDIA, включая продажу графических процессоров.

Для секьюритизации Рейсуи ключевым является второе полугодие, поскольку ожидается, что сильный рост Blackwell компенсирует любые потери выручки в первом полугодии.

«Мы продолжаем видеть, что NVDA, благодаря своей экосистеме CUDA и интегрированной аппаратной платформе с крепкими клиентскими отношениями, является лидером отрасли», - отметили в Mizuho Securities, добавив, что ожидается ускорение закупок Blackwell GPU основными клиентами Microsoft, Amazon и Alphabet позже в этом году.

Рейтинг NVIDIA от Mizuho Securities был повышен до “превосходит рынок”, целевая цена - 175 долларов.

Ценные бумаги Вейд Буш: ожидается хорошая новость

Аналитики Wedbush Securities заявили, что самый большой вопрос в предстоящем отчете о прибылях и убытках заключается в том, будет ли это еще один квартал, который «превзойдет ожидания на $2 млрд и повысит ожидания по прибыли на $2 млрд». Компания считает, что они могут это сделать. **

Компания Вэйди Буш Securities заявила, “Мы ожидаем, что NVIDIA снова продемонстрирует сильные результаты и ‘чётко превзойдёт ожидания и повысит прогнозы’, что, вероятно, снимет бремя с тревог инвесторов, так как Хуан Реньхунь объяснит огромную потребительскую динамику, вызванную расходами Blackwell и AI Capital, которые стимулируют четвёртую промышленную революцию.”

Компания Вэйд Буш Securities заявила, что по результатам ее канального исследования развертывание отдельного предприятия по искусственному интеллекту не замедлилось или не изменилось из-за DeepSeek. Компания Вэйд Буш Securities заявила: “Ни один из клиентов не хотел бы ‘потерять свое место в очереди’, как нам известно, это касается следующего поколения чипов от NVIDIA.”

Банк США: следующий катализатор - это конференция GTC

Аналитики банка США прогнозируют, что NVIDIA превзойдет ожидания аналитиков, и ожидают, что выручка от центров обработки данных компании в 2025 году вырастет на 60% год к году.

Аналитик банка США Вивек Арья ранее в этом месяце заявил в отчете, что, несмотря на то, что оптимизация DeepSeek считается ‘революционной’, намерения крупных клиентов Nvidia (включая Microsoft и Meta) по расходам пока не изменились.

Арья сказал, что оптимизация аппаратного и программного обеспечения является “ключевой частью вычислений”, поэтому он ожидает, что повышение эффективности DeepSeek не приведет к снижению объема продаж компании.

Помимо прогнозов, Арья отметил, что ** марте состоится следующее важное мероприятие - конференция GTC от NVIDIA **. На этом мероприятии ** внимание инвесторов, возможно, сместится с Blackwell на следующее поколение продуктов компании, включая графические процессоры Rubin и решения для автопилотируемых роботов. **

Банк Америки дал NVIDIA рейтинг “покупать”, целевая цена - 190 долларов.

Bloomberg Intelligence: Блэквелл идет по графику

Аналитик технологий Bloomberg Intelligence Kunjan Sobhani на прошлой неделе заявил, что NVIDIA скорее всего достигнет прогнозируемого дохода в четвертом квартале и повысит прогнозы на первый квартал в свете значительного роста GPU Blackwell.

По словам Собхани, Nvidia преодолела некоторые из недавних задержек в цепочке поставок и опасений по поводу гипермасштабируемого спроса, о чем свидетельствуют потери, вызванные тем, что цена ее акций полностью восстановила DeepSeek.

«Первоначальные поставки основным клиентам начнутся в четвертом квартале и продлятся до первого квартала 2026 года», - говорит Собхани. «Увеличение капитальных затрат Meta, Microsoft, Amazon Web Services и Google укрепляет наше доверие к ближайшим продажам».

Вдохновляющим является то, что, по словам Собхани, благодаря росту производства в Blackwell, маржинальная прибыль NVIDIA может “восстановиться до 70% во второй половине года”.