ОАЭ выходят из OPEC+ 1 мая, ослабляя контроль группы над нефтяным рынком

Объединенные Арабские Эмираты объявили 28 апреля 2024 года, что выйдут из ОПЕК+ с 1 мая 2024 года, после почти 60 лет членства, говорится в заявлениях делегатов ОПЕК+ и аналитиков. Выход означает уход четвертого по величине производителя ОПЕК и сократит контроль альянса над глобальным производством нефти с примерно 50% до около 45%, согласно Международному энергетическому агентству.

Производство и мощности ОАЭ

До недавних сбоев, вызванных войной США и Израиля с Ираном, ОАЭ прокачивали около 3,4 млн баррелей в день (bpd), или примерно 3% мировых поставок сырой нефти. Общая производственная мощность ОАЭ составляет 5 млн bpd сырой нефти и нефтепродуктов. После выхода из ОПЕК ОАЭ присоединятся к независимым производителям, таким как Соединенные Штаты и Бразилия. Однако действующее фактическое закрытие морского судоходства через пролив Ормуз в настоящее время ограничивает способность ОАЭ наращивать экспорт. Если судоходство восстановится до уровней, предшествовавших войне, ОАЭ могут увеличить объемы до полной мощности.

Спор по квотам и региональная напряженность

Напряженность между ОАЭ и Саудовской Аравией из-за производственных квот способствовала решению о выходе. Производственная квота ОАЭ была установлена на уровне 3,5 млн баррелей в день, но Абу-Даби добивался более высокой квоты, чтобы отразить расширенные мощности, разработанные в рамках программы инвестиций на $150 миллиардов. «Многие годы Абу-Даби стремился монетизировать свои инвестиции в расширение мощностей», — заявил Хелима Крофт из RBC Capital Markets. Однако Крофт отметила, что война США и Израиля с Ираном замедлит эти планы после того, как дроны и ракеты повредили производственные объекты ОАЭ.

Слухи о выходе ОАЭ ходили годами на фоне ухудшения отношений с Эр-Риядом из-за конфликтов в Судане, Сомали и Йемене. Также отмечается, что ОАЭ все теснее сближаются с Соединенными Штатами и Израилем, согласно статье.

Прочие участники ОПЕК+ остаются

Ирак, третий по величине производитель в ОПЕК+ после Саудовской Аравии и России, не планирует покидать группу, сообщается со слов двух иракских чиновников по нефти, которых цитировали 28 апреля. Ирак хочет стабильных и приемлемых цен на нефть, заявили чиновники.

ОАЭ — четвертый производитель, который выходит из ОПЕК+ в последние годы. Ангола покинула организацию в 2024 году, ссылаясь на разногласия по уровням добычи, Эквадор вышел в 2020 году, а Катар — в 2019.

Влияние на координацию ОПЕК+

Выход усложнит усилия ОПЕК+ по балансировке рынка посредством корректировок поставок, потому что группа будет контролировать меньшую долю глобального производства, говорится в статье со ссылкой на четверых из пяти неназванных источников ОПЕК+. Однако аналитики ожидают, что альянс останется целым. «ОПЕК+ не рухнет, поскольку Саудовская Аравия все равно будет хотеть управлять рынком с помощью группы», — заявил Гэри Росс, генеральный директор Black Gold Investors. «В конечном счете Саудовская Аравия фактически была ОПЕК — единственной страной с резервными мощностями». Саудовская Аравия может производить 12,5 млн bpd, но в последние годы удерживала добычу ниже 10 млн bpd.

Скорее всего, участники ОПЕК+ будут сосредоточены на восстановлении объектов, поврежденных войной, а не на запуске сокращений добычи в ближайшем будущем, заявила Крофт, что означает: более масштабный разрыв внутри ОПЕК+ в краткосрочной перспективе маловероятен.

Снижение доли рынка ОПЕК

Влияние ОПЕК на мировой рынок нефти снижается уже десятилетиями. Сформированная в 1960 году, ОПЕК когда-то контролировала более 50% мирового выпуска. По мере роста добычи конкурентов доля группы сократилась примерно до 30% от общего объема мировых поставок нефти и нефтепродуктов — 105 млн баррелей в сутки — за последний год, охваченный статьей.

Соединенные Штаты, которые исторически зависели от импорта из ОПЕК, за последние 15 лет стали крупнейшим конкурентом группы. Добыча в США выросла до величины, достигающей 20% от общего объема в мире, благодаря буму сланцевой нефти. В ответ ОПЕК сформировала ОПЕК+ в 2016 году, объединившись с несколькими производителями вне ОПЕК во главе с Россией, чтобы координировать политику поставок.

Война вскрыла разногласия между странами Персидского залива и привела к тому, что Международное энергетическое агентство назвало крупнейшим за всю историю глобальным сбоем в энергетических поставках — в плане прямого ежедневного производства нефти. «Выход ОАЭ означает значительный сдвиг для ОПЕК … долгосрочный вывод — структурно более слабая ОПЕК», — сказал Хорхе Леон, бывший сотрудник ОПЕК, ныне в Rystad Energy.