รายงานการดำเนินงานรายเดือนล่าสุดของบริษัทเหมือง Bitcoin ที่จดทะเบียนใน Nasdaq อย่าง CleanSpark แสดงให้เห็นว่า ในเดือนกุมภาพันธ์ บริษัทผลิต Bitcoin จำนวน 568 เหรียญ โดยขายไปประมาณ 553 เหรียญ ในมูลค่ารวมประมาณ 36.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นอัตราการขายออกสูงถึง 97% เกือบจะเคลียร์ผลผลิตของเดือนนั้นหมดสิ้น จนถึงสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ CleanSpark ถือครอง Bitcoin จำนวน 13,363 เหรียญ โดยในจำนวนนี้ 1,086 เหรียญเป็นหลักประกันหรือเกี่ยวข้องกับรายการซื้อขายอนุพันธ์
ข้อมูลหลักด้านการดำเนินงานของ CleanSpark ในเดือนกุมภาพันธ์
ในขณะที่ CleanSpark เกือบจะเคลียร์ผลผลิต Bitcoin ของเดือนนั้นออกหมดแล้ว ก็ยังคงดำเนินการขยายโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง จนถึงสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ มีการติดตั้งเครื่องขุดจำนวน 235,588 เครื่อง กำลังการขุดสูงสุดอยู่ที่ 50 เอกซ์แฮชต่อวินาที (EH/s) ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 43.2 EH/s สัญญาไฟฟ้าที่เซ็นไว้มีความจุ 1.8 กิกะวัตต์ (GW) ขณะนี้ใช้จริงอยู่ที่ 808 เมกะวัตต์ (MW) ตลอดปีนี้ CleanSpark ผลิต Bitcoin รวมแล้ว 1,141 เหรียญ
ในด้านโครงสร้างพื้นฐาน บริษัทได้ดำเนินการส่งมอบพื้นที่ในเท็กซัสเป็นแห่งที่สอง ซึ่งเพิ่มกำลังไฟฟ้าอีก 300 เมกะวัตต์ ที่ได้รับการอนุมัติจาก ERCOT (คณะกรรมการความน่าเชื่อถือด้านไฟฟ้าในเท็กซัส) นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศว่ากำลังปรับเปลี่ยนบางส่วนของโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับงานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการคำนวณสมรรถนะสูง (HPC) ซึ่งเป็นแนวโน้มในอุตสาหกรรมที่ผู้ให้บริการเหมือง Bitcoin พยายามกระจายรายได้จากศูนย์ข้อมูลที่มีความหนาแน่นพลังงานสูง
แนวโน้มการขายออกของเหมือง: เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงอุตสาหกรรม ไม่ใช่เฉพาะราย
การขายออกเกือบทั้งหมดของผลผลิต Bitcoin ในเดือนนั้นของ CleanSpark ไม่ใช่กรณีเดียว มีบริษัทเหมืองจดทะเบียนหลายแห่งเริ่มดำเนินแผนการขาย Bitcoin ในระดับต่าง ๆ กัน:
- Riot Platforms: ขาย Bitcoin จำนวน 1,818 เหรียญ ในเดือนธันวาคม 2024 ได้เงินสดประมาณ 161.6 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์นี้นำไปใช้พัฒนากำลังไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล รวมถึงเปลี่ยนไปสนับสนุนงานด้าน AI
- Bitdeer: ในเดือนกุมภาพันธ์ ขาย Bitcoin ทั้งหมดในคลังของบริษัท จำนวน 189.8 เหรียญ และขายออกจากคลังสำรองเพิ่มเติมอีก 943.1 เหรียญ
- Core Scientific: ขาย Bitcoin ประมาณ 1,900 เหรียญ ในเดือนมกราคม ได้เงินประมาณ 175 ล้านดอลลาร์ ลดจำนวนครองครองเหลือไม่ถึง 1,000 เหรียญ และประกาศว่าได้รับวงเงินสินเชื่อจาก Morgan Stanley มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ เพื่อใช้ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และ HPC
- MARA Holdings: มีข่าวลือว่ากำลังเริ่มขายคลังสำรอง แต่ Robert Samuels รองประธานฝ่ายสัมพันธ์นักลงทุนของบริษัท ได้ปฏิเสธอย่างชัดเจนบนแพลตฟอร์ม X ว่า บริษัทจะไม่เปลี่ยนกลยุทธ์ด้านการเงินหลัก ปัจจุบันถือครอง Bitcoin จำนวน 53,822 เหรียญ ซึ่งเป็นคลัง Bitcoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก
การเปลี่ยนผ่านสู่ AI: กลยุทธ์เบื้องหลังแนวโน้มการขายออกของเหมือง
การไหลของเงินทุนจากการขาย Bitcoin ของเหมืองเหล่านี้เผยให้เห็นแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ชัดเจน — เหมืองกำลังเปลี่ยนรายได้จากการขาย Bitcoin ไปสู่การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และ HPC โครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลที่มีความหนาแน่นพลังงานสูง (ใช้ไฟฟ้าจำนวนมาก การระบายความร้อน และการจัดการฮาร์ดแวร์) มีความซ้อนทับกับความต้องการของโมเดล AI ในการฝึกและการรันแบบ inference ทำให้เหมืองมีพื้นฐานธุรกิจในการเปลี่ยนแปลงได้ตามธรรมชาติ
CleanSpark, Core Scientific และ Riot Platforms ต่างประกาศชัดเจนว่ากำลังมุ่งสู่การเปลี่ยนผ่านด้าน AI แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นว่า เหมือง Bitcoin กำลังนิยามตำแหน่งทางธุรกิจใหม่ — จากผู้ผลิตคริปโตเคอร์เรนซีรายเดียว เป็นผู้ให้บริการพลังงานคำนวณความหนาแน่นสูง
คำถามที่พบบ่อย
ทำไม CleanSpark ถึงขาย Bitcoin ถึง 97% ของผลผลิตในเดือนกุมภาพันธ์?
ในบริบทที่ราค Bitcoin ปรับตัวลดลงและหลังการ halving ในปี 2024 ทำให้กำไรจากการขุดลดลงด้วย บริษัทเลือกเปลี่ยนรายได้เกือบทั้งหมดเป็นเงินสด เพื่อสนับสนุนการขยายกำลังไฟฟ้าในเท็กซัสและลงทุนในธุรกิจด้าน AI/HPC ซึ่งเป็นแนวทางเดียวกับกลยุทธ์ของอุตสาหกรรมที่เปลี่ยนจากการถือครองเป็นการขายออก
ETF เหมือง Bitcoin ของ CoinShares ที่ร่วง 6.4% ในวันเดียว สะท้อนอะไร?
ETF นี้ติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทเหมือง Bitcoin จดทะเบียนในตลาด การร่วง 6.4% ในวันนั้นสะท้อนความกังวลของนักลงทุนต่อการขายออกของเหมืองในวงกว้างและการลดลงของกำไรในอุตสาหกรรม รวมถึงความไวต่อราคาของ Bitcoin ที่ส่งผลต่อราคาหุ้นของเหมืองอย่างสูง
MARA Holdings จะกลายเป็นเหมืองรายใหญ่รายต่อไปที่ขายออกหรือไม่?
ยังไม่มีข้อมูลทางการสนับสนุนการคาดการณ์นี้ รองประธานฝ่ายสัมพันธ์นักลงทุน Robert Samuels ได้ปฏิเสธอย่างชัดเจนบนแพลตฟอร์ม X ว่า บริษัทจะไม่เปลี่ยนกลยุทธ์ด้านการเงินหลัก ปัจจุบันถือครอง Bitcoin จำนวน 53,822 เหรียญ ซึ่งเป็นคลัง Bitcoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก และยังคงยืนหยัดในกลยุทธ์การถือครองตามประกาศของบริษัท
