ผู้เขียน: Azuma, Odaily 星球日报
คุณเคยได้ยินชื่อ Leopold Aschenbrenner ไหม?
นี่คือหนึ่งในชื่อที่ร้อนแรงที่สุดในวงการลงทุน AI ในปัจจุบัน — อายุเพียง 24 ปี เขาได้ก่อตั้งกองทุน Situational Awareness LP ซึ่งในไตรมาส 4 ของปี 2024 ยังคงมีการถือครองเปิดเผยอยู่เพียง 225 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ในรายงานการเปิดเผยการถือครองในไตรมาส 4 ของปี 2025 ที่ประกาศเมื่อเดือนที่แล้ว ตัวเลขนี้ได้พุ่งทะยานขึ้นเป็น 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว
และสิ่งที่คนไม่ค่อยรู้คือ Leopold Aschenbrenner เคยเป็นหนึ่งในคนในโลกคริปโต — เคยทำงานในทีม FTX Future Fund ซึ่งเป็นกองทุนในเครือ FTX จนกระทั่ง FTX ล่มสลาย
วิวัฒนาการจากครอบครัวแพทย์ สู่อัจฉริยะด้าน AI
Leopold Aschenbrenner เกิดในเยอรมนี พ่อแม่เป็นแพทย์ทั้งคู่
ในปี 2021 เมื่ออายุ 19 ปี Leopold Aschenbrenner จบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยโคลัมเบียด้วยเกรดอันดับหนึ่ง และได้รับปริญญาโทด้านเศรษฐศาสตร์และสถิติทางคณิตศาสตร์ ในช่วงเรียนที่โคลัมเบีย เขาได้ร่วมก่อตั้งสาขา “Effective Altruism” (EA) ของมหาวิทยาลัย
“Effective Altruism” เคยเป็นคำสอนที่ผู้ก่อตั้ง FTX SBF มักพูดถึงอยู่เสมอ ด้วยแนวคิดเดียวกัน Leopold Aschenbrenner เข้าร่วมทีม FTX Future Fund ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 ซึ่งเป็นโครงการการกุศลที่ก่อตั้งโดยมูลนิธิ FTX เพื่อส่งเสริมแนวคิด Effective Altruism จนกระทั่งก่อนที่ FTX จะล่มในเดือนพฤศจิกายน 2022 เขายังคงทำงานในทีมนี้
ในปี 2023 หลังจากออกจาก FTX Leopold Aschenbrenner ได้เข้าร่วมกับ OpenAI ซึ่งในตอนนั้นเป็นบริษัทชั้นนำด้าน AI ที่มีผู้นำอย่าง Ilya Sutskever และ Jan Leike ร่วมกันนำทีม Superalignment ซึ่งมุ่งเน้นการพัฒนานวัตกรรมเทคโนโลยีเพื่อชี้นำและควบคุมระบบ AI ที่ฉลาดกว่ามนุษย์
ในเดือนเมษายน 2023 ระบบสื่อสารภายในของ OpenAI ถูกแฮกเกอร์โจมตี แต่บริษัทไม่ได้เปิดเผยเรื่องนี้ Leopold Aschenbrenner จึงได้ยื่นบันทึกช่วยจำต่อคณะกรรมการบริหารของ OpenAI โดยแสดงความเห็นว่ามาตรการความปลอดภัยของบริษัทยังไม่เพียงพอ ต่อมาเขาได้แสดงความเห็นว่าบันทึกช่วยจำนี้เป็นสาเหตุให้เกิดความแตกแยกระหว่างคณะกรรมการและฝ่ายบริหารเกี่ยวกับปัญหาความปลอดภัย และเขาได้รับคำเตือนจากฝ่ายทรัพยากรบุคคล
ในเดือนเมษายน 2024 OpenAI ได้ปลด Leopold Aschenbrenner ออกจากตำแหน่งด้วยข้อกล่าวหาว่ามีการรั่วไหลข้อมูล แต่ Leopold ปฏิเสธว่าเป็นการแชร์เอกสาร “brainstorming” ให้กับนักวิจัยภายนอกเพื่อขอความคิดเห็นเท่านั้น OpenAI อ้างว่าการปลดออกไม่เกี่ยวข้องกับบันทึกช่วยจำด้านความปลอดภัยที่เขายื่นไป แต่เขากลับอ้างว่ามีคนบอกเขาชัดเจนว่านั่นคือเหตุผลหลักของการปลดออก เพียงหนึ่งเดือนต่อมา ทีม Superalignment ก็ยุบตัวลง รวมถึงนักวิจัยชื่อดังอย่าง Ilya Sutskever ก็ออกจาก OpenAI
น่าสนใจคือ ความขัดแย้งระหว่าง Leopold Aschenbrenner กับ OpenAI ไม่ได้มีเพียงเท่านี้ ภรรยาที่ยังไม่ได้แต่งงานของเขา Avital Balwit ปัจจุบันเป็นหัวหน้าฝ่ายของ Anthropic ซึ่งเป็นคู่แข่งรายใหญ่ของ OpenAI… และในอดีต FTX ก็เคยเป็นผู้สนับสนุนหลักของ Anthropic ด้วยเช่นกัน
ลาออกจากวงการเทคโนโลยี เข้าสู่วงการลงทุน
ในเดือนมิถุนายน 2024 เพียงสองเดือนหลังจากออกจาก OpenAI Leopold Aschenbrenner ได้เขียนวิทยานิพนธ์ขนาด 165 หน้า เรื่อง “Situational Awareness: The Decade Ahead” ซึ่งเป็นเอกสารที่คาดการณ์การเกิดขึ้นของปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป (AGI) เส้นทางจาก AGI ไปสู่ซูเปอร์ AI การเผชิญหน้ากับความเสี่ยง 4 ประการของมนุษย์ วิธีรับมือกับซูเปอร์ AI และหลักการ “ความเป็นจริงของ AGI”
บทความ “Situational Awareness: The Decade Ahead” ได้สร้างความถกเถียงอย่างกว้างขวางใน Silicon Valley ทำให้ Leopold Aschenbrenner กลายเป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวาง ต่อมาในเดือนกันยายน 2024 เขาได้ก่อตั้งกองทุนชื่อเดียวกับชื่อบทความคือ Situational Awareness LP และดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน มุ่งเน้นโอกาสลงทุนในอุตสาหกรรม AI
ขนาดกองทุนเริ่มต้นของ Situational Awareness LP ไม่มีข้อมูลเปิดเผย แต่ตามรายงานของ WSJ, Fortune ในช่วงกลางปี 2025 กองทุนนี้มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง LP รวมถึง Patrick Collison, John Collison ผู้ร่วมก่อตั้ง Stripe, Nat Friedman อดีต CEO ของ GitHub และนักลงทุนชื่อดัง Daniel Gross
ตามข้อมูล 13F ที่เปิดเผยโดย Situational Awareness LP (เป็นเอกสารรายไตรมาสที่ SEC เรียกร้องสำหรับกองทุนที่มีมูลค่าการบริหารเกิน 1 พันล้านดอลลาร์) ในไตรมาส 4 ของปี 2024 มูลค่าการถือครองเปิดเผยของกองทุนยังคงอยู่ที่เพียง 255 ล้านดอลลาร์ แต่ในรายงานการเปิดเผยในไตรมาส 4 ของปี 2025 ซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ ตัวเลขนี้ได้พุ่งขึ้นเป็น 5.5 พันล้านดอลลาร์แล้ว
เนื่องจากกองทุนนี้ก่อตั้งไม่นานในไตรมาส 4 ของปี 2024 จึงมีความเป็นไปได้สูงว่ามีเงินสดสำรองอยู่ในมือเพิ่มเติมนอกจากตำแหน่งเปิดเผย 255 ล้านดอลลาร์ แต่แม้จะเริ่มต้นจากประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางปี 2025 การที่ในไตรมาส 4 ตัวเลขการถือครองเปิดเผยพุ่งขึ้นเป็น 5.5 พันล้านดอลลาร์ก็เป็นสัญญาณที่น่าตกใจอย่างมาก
วิเคราะห์พอร์ตการลงทุน: ยังมีเงาในวงการคริปโต
Situational Awareness LP ได้เปิดเผยข้อมูลการถือครองหลัก 29 รายการในรายงาน 13F ซึ่งรายละเอียดสามารถดูได้จากภาพด้านล่าง
จากภาพแสดงให้เห็นว่า การลงทุนใน AI ของ Situational Awareness LP ไม่ได้เน้นไปที่ด้านแอปพลิเคชันที่เป็นที่นิยมในวงกว้าง แต่กลับมุ่งเน้นไปที่ห่วงโซ่อุตสาหกรรมพื้นฐานระดับบน
- สัดส่วนการถือครอง 10 อันดับแรกของกองทุนสูงถึง 86% เน้นกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นความเข้มข้นในด้านพลังงาน, คลังข้อมูล, การสื่อสารด้วยแสง และการจัดเก็บข้อมูล
- การถือครองสูงสุดคือ Bloom Energy ซึ่งเน้นเทคโนโลยีเซลล์เชื้อเพลิงออกไซด์แข็ง (SOFC) และอิเล็กโทรลิซิส (SOEC) ซึ่งได้รับผลกระทบจากความต้องการศูนย์ข้อมูล AI ผลประกอบการของบริษัทนี้ยังคงเติบโตเกินคาด โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นกว่า 10 เท่าจากปลายปี 2024
- บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia, Microsoft, Amazon, Google ไม่ปรากฏในพอร์ตการลงทุน ดูเหมือนว่า Situational Awareness LP จะชอบลงทุนในหุ้นที่ค่อนข้าง “ไม่เป็นที่นิยม”
- การเปิดเผยตำแหน่งขายชอร์ตเดียวของกองทุนคือการทำออปชั่นขายชอร์ต Infosys ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ของอินเดีย ซึ่งดูเหมือนจะเป็นการเชื่อว่าการพัฒนา Claude Code และ Codex จะมาแทนที่งาน Outsourcing ด้านไอทีแบบเดิม
อีกหนึ่งเบาะแสที่เชื่อมโยงกับวงการคริปโตคือ การที่พอร์ตของ Situational Awareness LP มีการถือครองของบริษัทเหมืองบิทคอยน์หลายแห่ง เช่น Core Scientific, Cipher Mining, Iren (เดิมชื่อ Iris Energy) และ Bitdeer ซึ่งเป็นบริษัทของ Wu Jihan
แต่ที่น่าเสียดายคือ สิ่งที่กองทุนสนใจไม่ใช่ธุรกิจเกี่ยวกับคริปโตโดยตรง แต่เป็นการเชื่อว่าบริษัทเหมืองจะเปลี่ยนไปเป็นศูนย์ข้อมูล AI มากขึ้น — ในยุคที่เทรนด์ AI มาแรงและตลาดคริปโตซบเซา บริษัทเหมืองหลายแห่งเริ่มปรับตัวโดยใช้ทรัพยากรเดิม เช่น ที่ดิน, คลังข้อมูล, พลังงาน เพื่อเปลี่ยนแปลงตัวเอง เราจะมีบทความเกี่ยวกับแนวโน้มนี้อีกในเร็ว ๆ นี้
จุดเปลี่ยนของชะตากรรม การสร้างความเชื่อใหม่
เมื่อย้อนดูเส้นทางอาชีพของ Leopold Aschenbrenner ก็ยากจะไม่คิดถึง SBF เด็กอัจฉริยะอีกคนที่เคยมีชื่อเสียง — ทั้งคู่เคยทำงานใน FTX และเชื่อมั่นในแนวคิด Effective Altruism เช่นกัน และทั้งคู่ก็เคยสร้างผลงานด้านการลงทุนที่น่าจดจำ แต่เมื่อผิดพลาดครั้งเดียว ชะตากรรมของ SBF ก็กลายเป็นผู้ต้องโทษในคุกในขณะที่อนาคตยังคงไม่แน่นอน ส่วน Leopold Aschenbrenner ชีวิตก็เปลี่ยนเส้นทางหลังจาก FTX ล่มในคืนเดียว แต่ดูเหมือนว่านี่จะเป็นเส้นทางที่เหมาะสมกับเขามากกว่า
เวลาไม่สามารถย้อนกลับได้ ชะตากรรมก็ไม่เคยเปิดโอกาสให้เริ่มใหม่ มีคนถูกทิ้งไว้ในซากของยุคเก่า ขณะที่บางคนก็ถูกบังคับให้ละทิ้งเส้นทางเดิม แต่กลับเปิดประตูสู่เรื่องราวใหม่
ในฐานะคนในวงการคริปโต สิ่งที่ผมคิดในใจตอนนี้คือ — อุตสาหกรรมกำลังอยู่ในช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นสั่นคลอนที่สุด ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง มีคนผิดหวังออกจากวงการ มีคนลังเลรอดูอยู่ แต่ก็ยังมีคนที่กล้าก้าวเข้าสู่เทคโนโลยีและเรื่องราวใหม่ ๆ ประวัติศาสตร์มักเป็นเช่นนี้ เมื่อเรื่องราวเก่าแตกสลาย ก็เป็นจุดเริ่มต้นของเรื่องราวใหม่ การสร้างความเชื่อใหม่ก็อาจเป็นโอกาสอีกแบบหนึ่ง
