ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่มุ่งเน้นด้านมหภาคและความมั่งคั่งกำลังเตือนว่าความเสี่ยงที่แท้จริงจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางอาจไม่ใช่ข่าวรบทางทหาร แต่เป็นการปฏิกิริยาลูกโซ่ที่เริ่มต้นจากน้ำมันและจบลงด้วยการทดสอบสภาพคล่องของตลาดโลก — เป็นฉากหลังที่สินทรัพย์ชำระเงินเช่น XRP อาจกลายเป็นสิ่งสำคัญเชิงกลยุทธ์
ดร. คามิลา สตีเวนสัน โต้แย้งว่าการหยุดชะงักหรือความอันตรายที่รับรู้ในช่องแคบฮอร์มุซ — ช่องแคบที่รับผิดชอบประมาณหนึ่งในห้าของการไหลของน้ำมันทั่วโลกในแต่ละวัน — ส่งผลต่อการเงินก่อนที่มันจะแสดงบนแผนที่สนามรบ พวกเขากล่าวว่าจุดเปลี่ยนสำคัญไม่ใช่ว่าน่านน้ำนี้ “เปิดอย่างเป็นทางการ” แต่เป็นความเร็วที่บริษัทประกันและบริษัทเดินเรือปรับราคาความเสี่ยงใหม่
จากเบี้ยประกันความเสี่ยงสงคราม สู่การบีบคั้นของเยนในอนาคต
ในวิดีโอ คามิลา สตีเวนสัน เน้นว่า “ตลาดจะไม่ดำเนินการตามเส้นเวลาเดียวของทหาร แต่จะดำเนินการตามเส้นเวลาของประกันภัย” เมื่อผู้รับประกันปรับเบี้ยประกันสงครามขึ้นหรือจัดประเภทภูมิภาคเป็นความเสี่ยงสูง ค่าขนส่งน้ำมันจะพุ่งขึ้นเกือบจะในทันที แม้ว่าทางเรือยังคงเดินทางอยู่ก็ตาม
เบี้ยประกันที่สูงขึ้นเหล่านี้อาจคงอยู่เป็นเวลาหลายเดือนในขณะที่โมเดลความเสี่ยงปรับตัวช้า ๆ สร้างช่องว่างระหว่างข่าวลดความรุนแรงและการปรับราคาความเสี่ยงจริง ๆ ซึ่งช่องว่างนี้ เธออ้างว่า เป็นจุดที่แรงกดดันทางการเงินค่อย ๆ สะสม: ค่าขนส่งที่สูงขึ้นส่งผลต่อราคาพลังงาน จากนั้นก็เข้าสู่ความคาดหวังเงินเฟ้อที่กว้างขึ้น
นั่นคือจุดที่ญี่ปุ่นเข้ามามีบทบาท ด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดในช่วงหลายทศวรรษ ญี่ปุ่นได้สนับสนุนหนึ่งในการเดิมพันที่ใช้เลเวอเรจมากที่สุดในระบบการเงินโลก: การเทรดเยนแบบคาร์รีเทรด นักลงทุนกู้ยืมเยนราคาถูกและนำไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงทั่วโลก — ตั้งแต่หุ้นและเครดิตบริษัทในสหรัฐฯ ไปจนถึงตลาดเกิดใหม่และแม้แต่คริปโต
หากเงินเฟ้อจากพลังงานบังคับให้ญี่ปุ่นปล่อยให้ดอกเบี้ยปรับขึ้นหรือยอมรับเยนที่แข็งค่าขึ้น “การเทรดคาร์รีจะกลายเป็นเรื่องที่เปราะบางมาก”
เยนที่แข็งค่าขึ้นทำให้หนี้ในเยนที่ต้องชำระมีต้นทุนสูงขึ้น กระตุ้นให้เกิดการขายสินทรัพย์เสี่ยงอย่างรวดเร็วเพื่อปิดสถานะ การเทรดเหล่านี้ “ค่อย ๆ สร้างขึ้นแต่ปล่อยออกอย่างรวดเร็วมาก” ซึ่งลดเลเวอเรจในระบบและทำให้สภาพคล่องในตลาดบางลง
ความเครียดด้านสภาพคล่องกับมุมมองเชิงบวกต่อเส้นทางการชำระเงินแบบเรียลไทม์
ตามคำกล่าวของดร. สตีเวนสัน จุดอันตรายที่แท้จริงไม่ใช่แค่ความผันผวนของราคา แต่เป็นช่วงเวลาที่ “สภาพคล่องหายไป”
ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ หุ้นไม่เพียงแค่เคลื่อนไหวแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่เกิดช่องว่าง; สกุลเงินไม่เพียงแค่เคลื่อนที่ไปทีละนิด แต่เกิดการฉีกขาด; และคริปโตอาจปรับราคาทันทีเมื่อผู้เล่นจำนวนมากพยายามเคลื่อนย้ายทุนผ่าน “ระบบประปา” ทางการเงินที่ยังคงพึ่งพาธนาคารตัวแทนและบัญชีที่เติมเงินล่วงหน้า
นี่คือช่วงเวลาที่โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินเฉพาะทางจะถูกทดสอบความเครียด ระบบ “สร้างขึ้นเพื่อสภาพคล่องตามคำขอ” ซึ่งขจัดความจำเป็นของบัญชีที่เติมเงินล่วงหน้าและสามารถโอนมูลค่าได้ในไม่กี่วินาทีแทนที่จะเป็นวัน ถูกออกแบบมาเพื่อรับมือกับความเครียดในลักษณะนี้โดยเฉพาะ
ในกรอบนี้ เธอเน้นว่า XRP และสินทรัพย์ดิจิทัลที่เน้นการชำระเงินเป็นเครื่องมือที่อาจกลายเป็น “มีค่ามากขึ้นเนื่องจากความจำเป็น” เมื่อสภาพคล่องขาดแคลนและทุนต้องเคลื่อนที่อย่างรวดเร็ว
เธอหยุดไม่ให้มีการทำนายราคาหรือเป้าหมายใด ๆ เน้นเพียงว่า สิ่งสำคัญคือการเข้าใจ “เครื่องมือใดที่ช่วยเสถียรภาพสภาพคล่อง” เมื่อเกิดช็อกพลังงาน การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงิน หรือการปลดเลเวอเรจพร้อมกัน
ติดตามข่าวคริปโตเทรนด์ใหม่ล่าสุดได้ที่ DailyCoin:
ฟิวเจอร์สถาวรในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมได้รับความนิยมในตลาดคริปโต
Ripple’s XRP จะทำหน้าที่เป็นตัวแทนหรือพันธมิตรกับ SWIFT หรือไม่?
คำถามที่พบบ่อย:
ความเสี่ยงเฉพาะที่ช่องแคบฮอร์มุซก่อให้เกิดต่อตลาดคืออะไร? คามิลา สตีเวนสัน โต้แย้งว่าน้อยกว่าที่จะเป็นเรื่องของการปิดทางกายภาพ แต่เป็นเรื่องของบริษัทประกันภัยที่ปรับเบี้ยประกันสงครามขึ้น ซึ่งอาจทำให้ต้นทุนการขนส่งและราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าทางเรือจะยังคงเดินทางอยู่ก็ตาม
การเทรดเยนแบบคาร์รีเทรดเชื่อมโยงกับคริปโตอย่างไร? เมื่อผู้ลงทุนปล่อยให้ตำแหน่งที่กู้ยืมเยนหมดอายุ พวกเขาอาจขายสินทรัพย์เสี่ยงจำนวนมาก รวมถึงคริปโต เพื่อชำระคืนเงินกู้เยน — ซึ่งอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวรุนแรง
ทำไม XRP ถึงอาจได้ประโยชน์จากวิกฤตสภาพคล่อง? นักวิเคราะห์กล่าวว่า โครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ XRP ถูกออกแบบมาเพื่อสภาพคล่องตามคำขอและการชำระเงินข้ามพรมแดนอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะมีค่ามากขึ้นเมื่อระบบเดิมที่เติมเงินล่วงหน้าถูกใช้งานอย่างหนัก
วิดีโอนี้ทำนายการพุ่งขึ้นของราคาของ XRP ในเร็ว ๆ นี้หรือไม่? ผู้ดำเนินรายการเน้นย้ำว่าไม่ใช่การทำนายเวลา แต่เป็นการเน้นว่าช่วงเวลาที่เกิดความเครียดสามารถชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์และเส้นทางการชำระเงินใดที่ช่วยเสถียรภาพสภาพคล่องได้จริง
