ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกาแถลงว่าการดำเนินการทางทหารต่ออิหร่านได้ “เสร็จสิ้นล่วงหน้าจนเกินคาด” ซึ่งเดิมคาดว่าจะใช้เวลาสี่ถึงห้าสัปดาห์ แต่กลับบรรลุเป้าหมายในเวลาที่สั้นกว่า การแถลงนี้ทำให้ตลาดเกิดปฏิกิริยาเชิงลูกโซ่ทันที: ราคาน้ำมันดิบร่วงจากประมาณ 116 ถึง 120 ดอลลาร์ในเช้าวันแรก ลงมาที่ประมาณ 85 ดอลลาร์ ลดลง 6% ในวันเดียว Bitcoin ก็ฟื้นตัวขึ้นมาประมาณ 69,000 ดอลลาร์ โดยใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 2.4%
ปัจจัยโดยตรงที่ทำให้ Bitcoin ปรับตัวขึ้นในวันนี้: การลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
(ที่มา: HFI Research)
คำตอบหลักว่าทำไม Bitcoin ถึงปรับตัวขึ้นในวันนี้ อยู่ที่การประเมินค่าของตลาดต่อแนวโน้มความขัดแย้งในอิหร่านใหม่อีกครั้ง การวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ครั้งนี้เริ่มต้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ เมื่อกองทัพสหรัฐและอิสราเอลโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ ระบบขีปนาวุธ และฐานทัพของอิหร่านอย่างกว้างขวาง ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน ฮัสซัน โอมาร์ มะฮ์ดี และผู้บัญชาการระดับสูงหลายคนเสียชีวิตในการปฏิบัติการ อิหร่านตอบโต้ด้วยขีปนาวุธและโดรนโจมตีฐานทัพในอิสราเอลและสหรัฐในตะวันออกกลาง การปะทะขยายวงไปยังบาห์เรน คูเวต กาตาร์ อิรัก จอร์แดน เลบานอน และโอมาน
ปัจจุบัน ทรัมป์ประกาศว่าจุดมุ่งหมายทางทหารเสร็จสิ้นล่วงหน้าแล้ว และกล่าวว่าการตัดสินใจยุติสงครามจะทำร่วมกับนายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู ซึ่งเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดที่เชื่อว่าความขัดแย้งจะ “ยาวนาน” ทำให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงของสินทรัพย์เสี่ยงใหม่อีกครั้ง ส่งผลให้ Bitcoin และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว
ราคาน้ำมันร่วงจาก 120 ดอลลาร์เหลือ 85 ดอลลาร์: การคลายวิกฤตพลังงานเป็นกุญแจสำคัญ
(ที่มา: Trading View)
ความผันผวนของราคาน้ำมันเป็นกลไกสำคัญที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนทิศทางของตลาดในรอบนี้ ช่วงที่ความขัดแย้งรุนแรงที่สุด อิหร่านขู่ว่าจะปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางการค้าทางน้ำที่รับผิดชอบประมาณ 20% ของการค้าน้ำมันทั่วโลก ทำให้เรือบรรทุกน้ำมันประมาณ 150 ลำต้องจอดรออยู่ภายนอกช่องแคบ และมีน้ำมันประมาณ 140 ล้านบาร์เรลติดอยู่ในอ่าว ไม่สามารถไหลออกสู่ตลาดได้ คาดว่าหากช่องแคบปิดนานต่อเนื่อง อาจส่งผลกระทบต่อการจัดส่งน้ำมันวันละถึง 15 ล้านบาร์เรล
หลังจากทรัมป์แถลง ตลาดก็รีบลดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์นี้ลงอย่างรวดเร็ว
แนวโน้มราคาน้ำมัน: WTI ร่วงจากจุดสูงสุดประมาณ 120 ดอลลาร์ในคืนก่อน มาอยู่ที่ประมาณ 85 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 6% ในวันเดียว จากจุดสูงสุดราว 30%
ความคาดหวังเงินเฟ้อผ่อนคลาย: ราคาน้ำมันที่ลดลงโดยตรงช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง สนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้นในตลาด
การฟื้นตัวของอุปทานพลังงาน: อิรัก คูเวต และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ประกาศลดการผลิตก๊าซธรรมชาติ ขณะเดียวกัน กาตาร์ก็ประกาศเหตุสุดวิสัยในการขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลว การคลายความกดดันด้านอุปทานนี้เป็นผลจากสถานการณ์ที่ดีขึ้น
หุ้นคริปโตเคอเรนซีขึ้นนำ: Circle พุ่ง 10% ในวันเดียว
นอกจาก Bitcoin เองแล้ว บริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอเรนซีอย่างลึกซึ้งก็ปรับตัวขึ้นอย่างมากเช่นกัน Circle (CRCL) พุ่งขึ้น 10% ในวันเดียว Strategy (เดิม MicroStrategy, รหัส: MSTR) ขึ้น 5% Coinbase (COIN) ขึ้น 2% ซึ่งต่อเนื่องกับแรงรีบาวด์ของตลาดโดยรวมในวันจันทร์ สะท้อนความแตกต่างจากการขายอย่างรุนแรงในสัปดาห์ก่อน ซึ่งราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 30% ทำให้เกิดความเสี่ยงเชิงระบบและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในสินทรัพย์คริปโตเคอเรนซี
คำถามที่พบบ่อย
ทำไม Bitcoin ถึงปรับตัวขึ้นในวันนี้ และเกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันอย่างไรโดยตรง?
ราคาน้ำมันที่ร่วงอย่างรวดเร็วส่งสัญญาณสำคัญสองประการ: หนึ่งคือวิกฤตด้านพลังงานจากสงครามอิหร่านอาจใกล้สิ้นสุดลงแล้ว สองคือความเสี่ยงเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นอีกลดลง ทั้งสองปัจจัยสนับสนุนการฟื้นตัวของมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง ทำให้นักลงทุนกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง Bitcoin ซึ่งใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นประมาณ 2.4%
คำประกาศของทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่านทำไมจึงสามารถเปลี่ยนแปลงอารมณ์ตลาดได้ในเวลาสั้นๆ?
ทรัมป์ประกาศว่าจุดมุ่งหมายทางทหารเสร็จสิ้นล่วงหน้าแล้ว ซึ่งทำลายความคาดหวังว่าความขัดแย้งอาจดำเนินต่อไปอีกสี่ถึงห้าสัปดาห์หรือมากกว่านั้น การสิ้นสุดสงครามคาดว่าจะลดความกังวลเรื่องการปิดช่องแคบฮอร์มุซในระยะยาว ทำให้เทรดเดอร์รีบถอนความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ออกจากราคาน้ำมัน และส่งผลให้ตลาดโดยรวมปรับตัวในทางบวกอย่างรวดเร็วในระยะสั้น
แนวโน้มการขึ้นของ Bitcoin จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่? ตัวชี้วัดสำคัญคืออะไร?
ตลาดขณะนี้เชื่อว่าความขัดแย้งในอิหร่านจะ “ยุติเร็วกว่าที่คาด” หากเป็นจริง การฟื้นตัวของ Bitcoin ก็อาจดำเนินต่อไป แต่หากสถานการณ์บานปลายอีกครั้ง แนวโน้มขึ้นอาจย้อนกลับอย่างรวดเร็ว ตัวชี้วัดสำคัญได้แก่: การประกาศหยุดยิงอย่างเป็นทางการ การฟื้นตัวของการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ และการลดความรุนแรงของกลุ่มตัวแทนอิหร่าน เช่น ฮิซบอลเลาะห์
