ธนาคารกลางแคนาดาเปิดตัวพันธบัตรดิจิทัลเป็นครั้งแรก! การออกตราสารหนี้บนบล็อกเชนแบบบูรณาการ รวมถึงการออก, การประมูล และการส่งมอบ

ธนาคารกลางแคนาดาเสร็จสิ้นโครงการ Project Samara ออกพันธบัตรดิจิทัลมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์แคนาดา และทดสอบการชำระเงินดิจิทัลแบบขายส่ง แสดงศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานตลาดตราสารหนี้ด้วยเทคโนโลยีดิจิทัล

ธนาคารกลางแคนาดาเสร็จสิ้นการทดลอง Project Samara โดยออกพันธบัตรรัฐบาลแบบโทเคนครั้งแรก

ธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada) ได้ประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าได้เสร็จสิ้นการทดลองด้านเทคโนโลยีทางการเงินภายใต้ชื่อ “Project Samara” และในระหว่างการทดลองนี้ได้ออกพันธบัตรดิจิทัลมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งเป็นกรณีแรกของแคนาดาที่ออกและชำระเงินด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน (Distributed Ledger Technology, DLT) พันธบัตรนี้ออกโดย Export Development Canada (EDC) มีอายุไม่ถึง 3 เดือน และได้รับการซื้อโดยนักลงทุนกลุ่มเล็ก ๆ ที่ได้รับเชิญ กระบวนการทั้งหมด รวมถึงการออกพันธบัตร การประมูล การซื้อขาย และการชำระเงิน ล้วนดำเนินบนแพลตฟอร์มบล็อกเชน

องค์กรที่เข้าร่วมใน Project Samara ได้แก่ ธนาคารกลางแคนาดา, Royal Bank of Canada (RBC), RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust และ TD Securities ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของธนาคาร TD Bank ทั้งหมดร่วมกันทดสอบความเป็นไปได้ของโครงสร้างพื้นฐานแบบบล็อกเชนในตลาดตราสารหนี้ เพื่อประเมินว่าระบบนี้จะสามารถเพิ่มประสิทธิภาพของตลาดการเงินได้หรือไม่

ธนาคารกลางแคนาดาแถลงว่า เป้าหมายหลักของการทดลองนี้คือการสำรวจผลกระทบของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินดิจิทัลต่อการดำเนินงานของตลาดตราสารหนี้แบบดั้งเดิม พร้อมทั้งทดสอบการใช้งานจริงของระบบบล็อกเชนในกระบวนการออก การซื้อขาย และการชำระเงิน

แพลตฟอร์มบล็อกเชนรวมกระบวนการออกและซื้อขายตราสารหนี้ไว้ในระบบเดียวกัน

ในโครงสร้างของ Project Samara RBC ได้สร้างและดำเนินการแพลตฟอร์มทางการเงินบนบล็อกเชนโดยใช้เทคโนโลยี Hyperledger Fabric ซึ่งรองรับการบริหารจัดการวงจรชีวิตของตราสารหนี้ตั้งแต่การออกจนถึงวันครบกำหนด ในระหว่างการทดลอง ตราสารหนี้ถูกออกเป็นโทเคนบนบล็อกเชน ซึ่งองค์กรที่เข้าร่วมสามารถยื่นประมูล จัดสรรตราสารหนี้ และทำธุรกรรมในตลาดรองได้บนแพลตฟอร์มเดียวกัน นอกจากนี้ ระบบยังสามารถจัดการการจ่ายดอกเบี้ยและการไถ่ถอนเมื่อครบกำหนด

อีกหนึ่งจุดสำคัญของการทดสอบคือกลไกการชำระเงิน การทดลองนี้ไม่ได้ใช้เงินฝากจากธนาคารพาณิชย์ แต่ใช้ “ดอลลาร์แคนาดาแบบขายส่งดิจิทัล” (tokenized wholesale Canadian dollars) ที่ธนาคารกลางสร้างขึ้นเพื่อเป็นกลไกการชำระเงิน

เงินดิจิทัลและพันธบัตรโทเคนเคลื่อนที่ในระบบบัญชีเดียวกัน ทำให้การทำธุรกรรมและการโอนเงินเสร็จสิ้นพร้อมกัน ทีมวิจัยชี้ว่าการออกแบบเช่นนี้สามารถลดระยะเวลาการชำระเงินให้สั้นลงอย่างมาก และลดความเสี่ยงของคู่สัญญาได้ ขณะที่กระบวนการชำระเงินในตลาดตราสารหนี้แบบดั้งเดิมมักใช้เวลาหลายวันและต้องพึ่งพาธนาคารและตัวกลางหลายแห่ง ระบบบล็อกเชนสามารถทำให้การซื้อขายและการโอนเงินเสร็จสมบูรณ์ในแพลตฟอร์มเดียวกันแบบเรียลไทม์

ผลการทดลองแสดงให้เห็นว่าประสิทธิภาพดีขึ้น แต่ยังต้องเผชิญกับความท้าทายด้านกฎระเบียบและโครงสร้างพื้นฐาน

ผลการศึกษาจาก Project Samara ชี้ให้เห็นว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของตลาดทุนในด้านความโปร่งใสของข้อมูล กระบวนการอัตโนมัติ และการบริหารความเสี่ยง

• องค์กรที่เข้าร่วมระบุว่า การใช้ระบบบัญชีเดียวในการจัดการตราสารหนี้และการไหลของเงินทุน ช่วยลดปัญหาการซิงค์ข้อมูลระหว่างตัวกลางหลายชั้น และลดความผิดพลาดในกระบวนการชำระเงิน ขณะเดียวกัน โครงสร้างแบบบล็อกเชนยังช่วยเสริมความสมบูรณ์ของข้อมูล ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถติดตามบันทึกธุรกรรมได้ง่ายขึ้น
• นักวิจัยยังชี้ให้เห็นว่า หากต้องการนำระบบนี้ไปใช้ในตลาดการเงินขนาดใหญ่ในวงกว้าง จำเป็นต้องแก้ไขกฎระเบียบ โครงสร้างพื้นฐานเดิมของสถาบันการเงิน และออกแบบกลไกการบริหารตลาดใหม่

นอกจากนี้ การทำงานร่วมกันระหว่างแพลตฟอร์มบล็อกเชนและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินเดิมก็เป็นหัวข้อสำคัญสำหรับการผลักดันการสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลแบบโทเคน ทีมวิจัยมองว่าตลาดการเงินอาจค่อย ๆ ใช้โมเดลแบบผสมผสาน โดยเชื่อมต่อระหว่างระบบดั้งเดิมกับเทคโนโลยีบล็อกเชน การทดลองนี้แสดงให้เห็นว่าการออกพันธบัตรดิจิทัลเป็นไปได้ทางเทคนิค แต่การนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์ในวงกว้างยังต้องใช้เวลาและการพัฒนาเพิ่มเติม

ธนาคารกลางและสถาบันการเงินทั่วโลกเร่งสำรวจตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลแบบโทเคน

การทดลอง Project Samara ของแคนาดายังสะท้อนให้เห็นถึงความสนใจอย่างสูงของรัฐบาลและสถาบันการเงินทั่วโลกต่อการสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลแบบโทเคน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ศูนย์กลางทางการเงินหลายแห่งได้ริเริ่มโครงการในลักษณะเดียวกัน โดยพยายามนำเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ามาใช้ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

• ในปี 2018 ธนาคารโลกและ Commonwealth Bank of Australia ร่วมกันออกพันธบัตร “Bond-i” มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งถือเป็นพันธบัตรแรกของโลกที่ออกและบริหารจัดการบนบล็อกเชน
• สำนักงานบริหารเงินของสิงคโปร์ (Monetary Authority of Singapore) เริ่มโครงการ “Project Guardian” ในปี 2022 เพื่อทดสอบการใช้เทคโนโลยี DeFi ในตลาดการเงินแบบขายส่ง รวมถึงการสร้างพันธบัตรดิจิทัลและการกู้ยืมเงินฝาก
• ธนาคารกลางฮ่องกงในปี 2023 ออกพันธบัตรสีเขียวดิจิทัลแบบโทเคน และในปี 2024-2025 ยังคงขยายโครงการออกพันธบัตรดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง สวิตเซอร์แลนด์สนับสนุนธนาคารโลกในปี 2024 ให้ออกพันธบัตรดิจิทัลสกุลฟรังก์สวิสบน SIX Digital Exchange และใช้สกุลเงินดิจิทัลแบบขายส่งของธนาคารกลางในการชำระเงิน

รัฐบาลแคนาดายังเริ่มสร้างกรอบกฎระเบียบสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในระดับประเทศ ในปี 2025 งบประมาณของรัฐบาลกลางเสนอแผนผลักดันกฎหมายเกี่ยวกับ stablecoin ของแคนาดา รวมถึงการออกแบบโครงสร้างการกำกับดูแลโดยธนาคารกลางแคนาดา ซึ่งครอบคลุมถึงสินทรัพย์สำรอง กลไกการไถ่ถอน และมาตรการบริหารความเสี่ยง ขณะเดียวกัน คณะกรรมการกำกับดูแลการลงทุนของแคนาดา (CIRO) ก็ได้เปิดตัวกรอบการกำกับดูแลการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล เพื่อให้แพลตฟอร์มการซื้อขายเสริมสร้างมาตรฐานการเก็บรักษาสินทรัพย์ ลดความเสี่ยงจากการโจมตีทางไซเบอร์ การฉ้อโกง และการล้มละลายของแพลตฟอร์ม

สถาบันการเงินและธนาคารกลางทั่วโลกยังคงทดสอบโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนอย่างต่อเนื่อง สินทรัพย์ดิจิทัลแบบโทเคนกำลังค่อย ๆ ก้าวจากแนวคิดสู่การใช้งานจริง การเสร็จสิ้น Project Samara ถือเป็นก้าวสำคัญของแคนาดาในการผลักดันโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินดิจิทัล

บทความนี้รวบรวมข้อมูลจากหลายแหล่งโดย Agent เข้ารหัส และได้รับการตรวจสอบและเรียบเรียงโดย Crypto City ซึ่งอยู่ในระหว่างการฝึกอบรม อาจมีข้อผิดพลาดด้านตรรกะหรือข้อมูล โปรดใช้วิจารณญาณในการอ้างอิง