คำเตือนราคาทองคำเงิน: ทุกภาวะถดถอยทำให้อเมริกาหนี้สินลึกขึ้น และครั้งนี้ก็จะไม่แตกต่าง

ความสัมพันธ์ระหว่างหนี้สหรัฐอเมริกาและภาวะถดถอยยังคงเป็นไปตามรูปแบบที่สามารถทำนายได้ และนักวิเคราะห์ตลาดเตือนว่าประวัติศาสตร์กำลังจะซ้ำรอยกัน แต่ละช่วงถดถอยตั้งแต่ปี 2001 เริ่มต้นด้วยรัฐบาลกลางมีหนี้สินมากกว่าช่วงถดถอยก่อนหน้า และแต่ละรอบก็จบลงด้วยหนี้สินที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

คาเรล เมอร์คซ์ ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่ติดตามแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคเหล่านี้มาหลายปี ชี้ให้เห็นสิ่งที่น่ากังวลในข้อมูล สหรัฐอเมริกาได้ดำเนินการขาดดุลงบประมาณในช่วงเศรษฐกิจดี ซึ่งเกินกว่าขาดดุลในช่วงภาวะถดถอยรุนแรงของทศวรรษ 1970 และ 1980 ความเป็นจริงนี้เป็นการวางรากฐานสำหรับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปเมื่อเศรษฐกิจในที่สุดก็ชะลอตัวลง

ตัวเลขบอกเล่าเรื่องราวที่ชัดเจนเมื่อเรียงลำดับกัน ช่วงถดถอยปี 2001 เริ่มต้นด้วยระดับหนี้สาธารณะหนึ่ง และวิกฤตการเงินปี 2008 เริ่มต้นด้วยระดับที่สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ช่วงถดถอย COVID ปี 2020 เริ่มต้นด้วยภาระหนี้ที่ใหญ่กว่าทั้งสองช่วงก่อนหน้า

เมอร์คซ์เน้นว่ารูปแบบนี้สำคัญเพราะเปิดเผยสิ่งที่เป็นพื้นฐานเกี่ยวกับวิธีการทำงานของระบบในปัจจุบัน แต่ละภาวะถดถอยบังคับให้รัฐบาลกู้ยืมเงินเพิ่มขึ้นเพื่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ และการกู้ยืมนี้ก็เพิ่มฐานหนี้ที่มีอยู่แล้วให้ใหญ่ขึ้น การชะลอตัวในอนาคตจะเป็นไปตามแผนเดียวกันนี้อย่างแน่นอน

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางเพิ่มความซับซ้อนให้ภาพนี้ ทุกวันของสงครามในภูมิภาคนั้นทำให้สหรัฐอเมริกาเสียค่าใช้จ่ายมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะเข้าสู่ตัวเลขขาดดุลโดยตรง แม้จะไม่มีความขัดแย้งนี้ สถานการณ์งบประมาณก็อยู่ในทิศทางที่น่ากังวลอยู่แล้ว เนื่องจากผลกระทบที่สำคัญที่สุดของกฎหมายล่าสุดจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2026

นี่คือจุดที่การวิเคราะห์น่าสนใจสำหรับผู้ที่ติดตามพื้นที่โลหะมีค่า เมื่อถึงเวลาที่เศรษฐกิจถดถอยครั้งต่อไป ซึ่งประวัติศาสตร์บอกว่ามันจะเกิดขึ้นเสมอ ธนาคารกลางสหรัฐจะต้องเผชิญกับทางเลือกที่เป็นไปไม่ได้

หนี้สาธารณะได้เติบโตจนวิธีแก้ปัญหาแบบเดิมไม่สามารถใช้ได้อีกต่อไป ธนาคารกลางจะต้องเปิดเครื่องพิมพ์เงินอีกครั้งเพื่อรักษาความยั่งยืนของหนี้สหรัฐ เมอร์คซ์ชี้ให้เห็นว่าทุกคนเข้าใจดีว่าสิ่งนี้หมายความอย่างไรต่อสินทรัพย์เช่นทองคำและเงิน

ราคาทองคำได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากแล้วเพื่อตอบสนองต่อความกังวลเหล่านี้ แต่การคาดการณ์ที่น่าทึ่งจริงๆ มาจากการดูอัตราส่วนสองตัวที่เป็นประวัติศาสตร์ซึ่งกำหนดว่าทรัพย์สินโลหะมีค่าจะซื้อขายในช่วงเวลาที่มีความเครียดทางการเงิน

• ทำไมเงิน Silver อาจแตะหลักสี่หลักในที่สุดตามอัตราส่วนในประวัติศาสตร์
• อัตราส่วนทอง-เงินชี้ไปที่เงิน $1,000 เมื่อทองคำอยู่ที่ $19,800
• ความตึงตัวของอุปทานจริงสร้างเงื่อนไขสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่
• การจับจังหวะการเคลื่อนไหวชี้ไปที่ปี 2030 ถึง 2033 สำหรับเงินเหนือ $1,000

ทำไมเงิน Silver อาจแตะหลักสี่หลักในที่สุดตามอัตราส่วนในประวัติศาสตร์

คณิตศาสตร์เบื้องหลังราคาทองคำ $1,000 ดูเหมือนจะเป็นเรื่องที่รุนแรงจนกว่าจะวิเคราะห์ทีละขั้นตอน สองความสัมพันธ์สำคัญเป็นตัวขับเคลื่อนการคำนวณนี้: ราคาดัชนีดาวโจนส์ในทองคำและอัตราส่วนทอง-เงิน

ราคาดัชนีดาวโจนส์ในทองคำเป็นการบีบอัดจิตวิทยาตลาดราวหนึ่งศตวรรษไว้ในเส้นเดียว ความหวังสุดโต่งในหุ้นเมื่อเทียบกับทองคำสูงสุดในปี 1929, 1966 และ 1999 ขณะที่ความสิ้นหวังสุดโต่งเกิดขึ้นในปี 1933 และ 1980 ตลาดตอนนี้อยู่ในระดับที่เป็นจุดเริ่มต้นของการลดลงในอัตราส่วนนี้ตามประวัติศาสตร์

เมอร์คซ์ใช้เป้าหมาย 2.5 สำหรับอัตราส่วนดาวโจนส์-ทองคำ ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของการเคลื่อนไหวที่คาดหวัง แทนที่จะพยายามเลือกจุดต่ำสุดที่แน่นอน ปัจจุบันอัตราส่วนนี้อยู่ที่ประมาณ 9.82 การลดลงไปที่ 2.5 หมายความว่าอัตราส่วนนี้ลดลงประมาณ 3.93 เท่า

ถ้าดัชนีดาวโจนส์ยังคงอยู่ราว 49,500 ทองคำจะต้องเพิ่มขึ้นในอัตราส่วนเดียวกัน การคำนวณนี้ให้ราคาทองคำใกล้ $19,800 ช่วงปี 1970 สนับสนุนแนวทางนี้เพราะหุ้นร่วงต่ำสุดในปี 1973 ขณะที่โลหะมีค่าก็ยังคงปรับตัวขึ้นจนถึงปี 1980

อัตราส่วนทอง-เงินชี้ไปที่เงิน $1,000 เมื่อทองคำอยู่ที่ $19,800

ส่วนที่สองของปริศนาคืออัตราส่วนทอง-เงิน เงินมีการซื้อขายในตลาดที่เล็กกว่าทองคำมาก ซึ่งอธิบายว่าทำไมมันเคลื่อนไหวได้แรงทั้งในทิศทางขึ้นและลง ในปี 1980 อัตราส่วนนี้ต่ำสุดที่ 14 เมอร์คซ์ใช้ 19 เพื่อความระมัดระวังและเน้นจุดกึ่งกลางของการเคลื่อนไหวมากกว่าการไล่ตามจุดสุดขั้ว

เมื่อทองคำอยู่ที่ $19,800 และอัตราส่วนทอง-เงินเป็น 19 เงินจะอยู่ที่ $1,042 ปัจจุบันทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $5,042 และเงินอยู่ที่ประมาณ $77.42 โดยอัตราส่วนอยู่ที่ 65.13 การเคลื่อนไหวไปที่ 19 ไม่ใช่การปรับตัวเป็นปกติ แต่เป็นการเปลี่ยนจากจุดสุดขั้วหนึ่งไปยังอีกจุดหนึ่ง และการเปลี่ยนแปลงนี้คือวิธีที่เงินสามารถแตะหลักสี่หลักได้

ปีเตอร์ ครอท ผู้เผยแพร่ SilverStockInvestor เพิ่งกล่าวถึงความเป็นไปได้ที่เงินจะทะลุสูงขึ้นมาก เขาชี้ให้เห็นว่าอัตราส่วนทอง-เงินได้ลดลงถึง 44% ตั้งแต่ปี 1997 ซึ่งเฉลี่ยแล้วลดลงประมาณ 44% จากจุดสูงสุดใกล้ 105 ทำให้อัตราส่วนนี้เหลือประมาณ 59 เมื่อทองคำอยู่ที่ $4,000 เงินก็จะอยู่ที่ประมาณ $67 ซึ่งตลาดได้ผ่านจุดนั้นไปแล้ว

แนวโน้มเชิงบวกยิ่งน่าสนใจเมื่อคุณคำนวณตัวเลขสูงขึ้น เมอร์คซ์แนะนำว่าถ้าทองคำอยู่ที่ $5,000 และอัตราส่วนลดลงเหลือ 45 เงินจะอยู่ที่ $111 ถ้าอัตราส่วนลดลงเหลือ 40 ซึ่งยังคงสูงกว่าที่เห็นในปี 2011 ที่ 30 เงินจะอยู่ที่ $125 เมื่อทองคำอยู่ที่ $5,000

ความตึงตัวของอุปทานจริงสร้างเงื่อนไขสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่

สถานการณ์อุปทานเสริมความน่าเชื่อถือของการคาดการณ์โดยอิงอัตราส่วนเหล่านี้ สัญญาเช่าทองคำในลอนดอนเคลื่อนไหวสูงกว่าระดับปกติอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ถึงความตึงตัวทางกายภาพในตลาดขายส่งที่ใหญ่ที่สุด สต็อกสินค้าของเซี่ยงไฮ้ต่ำสุดในรอบหลายปี ขณะที่ความต้องการอุตสาหกรรมของจีนยังคงเติบโต

โรเบิร์ต คิโยซากิ เตือนว่า: บิทคอยน์ เงิน และน้ำมันเป็นเกราะป้องกันเดียวของคุณจากการล่มสลายของหนี้สินที่จะมาถึง**

ประมาณ 72% ของการผลิตเงินเป็นผลพลอยได้จากการขุดแร่โลหะอื่น เช่น ทองแดง ตะกั่ว และสังกะสี ความเป็นจริงนี้หมายความว่าราคาสินค้าเงินที่สูงขึ้นไม่ได้หมายความว่าจะมีการเพิ่มอุปทานใหม่โดยอัตโนมัติ เพราะนักขุดไม่สามารถพิสูจน์ความคุ้มค่าของการสร้างเหมืองใหม่เพื่อโลหะผลพลอยได้นี้ได้ การผลิตเหมืองทั่วโลกสูงสุดในปี 2016 และลดลงตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

ความต้องการอุตสาหกรรมยังคงเติบโตผ่านการผลิตแผงโซลาร์เซลล์ การผลิตรถยนต์ไฟฟ้า และการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ซึ่งการใช้งานเหล่านี้ทำให้เงินหายไปจากตลาดในรูปแบบที่แทบจะไม่สามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้

การจับจังหวะการเคลื่อนไหวชี้ไปที่ปี 2030 ถึง 2033 สำหรับเงินเหนือ $1,000

คำถามสำคัญคือเมื่อไหร่ที่เงินอาจทะลุหลัก $1,000 จริงๆ ช่วงวัฏจักรปัจจุบันคล้ายกับปี 1970 ในหลายด้าน ปัจจุบันอัตราส่วนดาวโจนส์-ทองคำอยู่ในโซนเดียวกับในปี 1973 ถึง 1976 ขณะที่จุดสูงสุดจริงเกิดขึ้นในปี 1980 รูปแบบทางประวัติศาสตร์นี้บ่งชี้ว่าต้องใช้เวลาประมาณ 4 ถึง 7 ปีจากสถานการณ์ปัจจุบัน

ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าเส้นเวลาน่าจะอยู่ในช่วงปี 2030 ถึง 2033 เมอร์คซ์เน้นว่าการพยายามจับจังหวะจุดสูงสุดหรือต่ำสุดอย่างแม่นยำจะเพิ่มความเสี่ยง ในขณะที่การเน้นจุดกึ่งกลางของการเคลื่อนไหวจะลดความเสี่ยงลง อัตราส่วนทั้งสองชี้ไปที่ข้อสรุปทางคณิตศาสตร์เดียวกันเกี่ยวกับศักยภาพด้านบนของเงิน

บิทคอยน์กลับไปใกล้ $70K ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ-อิหร่านลดลง: นี่คือสองความเป็นไปได้ถัดไป_**

คริสโตเฟอร์ แอรอน ผู้ก่อตั้ง iGold Advisor อธิบายว่าสถานการณ์ปัจจุบันเป็นการทะลุระดับ 45 ปีสำหรับเงิน เขาชี้ให้เห็นว่าจุดสูงสุดตลอดกาลเดิมที่ประมาณ $50 ต่อออนซ์ได้กลายเป็นแนวรับไปแล้ว หลังจากที่โลหะเคลื่อนไหวสูงขึ้นกว่า 50% ในเวลาเพียงห้าสัปดาห์หลังจากการทะลุระดับ จุดเคลื่อนไหวเช่นนี้มักจะนำไปสู่การก้าวกระโดดที่ใหญ่กว่ามากในช่วงหลายปีข้างหน้า

อีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะเป็นตัวบ่งชี้ว่าสถานการณ์ล่าสุดของการทดสอบเพดานหนี้สหรัฐนี้จะให้ผลลัพธ์เช่นเดียวกับวัฏจักรก่อนๆ หรือไม่ ทุกภาวะถดถอยตั้งแต่ปี 2001 เริ่มต้นด้วยหนี้สินมากกว่าก่อนหน้า และจบลงด้วยหนี้สินที่มากขึ้นกว่าเดิม

เงินได้ผ่านวิกฤตการเงิน ล้มแบงก์ และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มาโดยตลอดประวัติศาสตร์สมัยใหม่ สถานการณ์ปัจจุบันประกอบด้วยหนี้รัฐบาลในระดับสูงสุด ข้อจำกัดด้านอุปทานทางกายภาพ และอัตราส่วนที่เคยเป็นสัญญาณนำไปสู่การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในโลหะมีค่า