นักเทรดลึกลับเดิมพันว่าเฟดจะรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ระยะยาว กำไรจากการเทรด SOFR ออปชั่นประมาณ 10 ล้านดอลลาร์

ข่าว Gate News เมื่อวันที่ 17 มีนาคม การเดิมพันในออปชันอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่คาดว่า “เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงในระยะยาว” ได้กำไรประมาณ 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสั้น ๆ และปิดสถานะก่อนการประชุมเฟดในสัปดาห์นี้ การทำธุรกรรมนี้เริ่มต้นขึ้นในเดือนมกราคมปีนี้ โดยเชื่อมโยงกับออปชันอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะข้ามคืน (SOFR ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงระยะสั้นของสหรัฐ) โดยเดิมพันว่าระดับอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐจะสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในช่วงกลางปี 2028

ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ CME (Chicago Mercantile Exchange) ซึ่งเปิดเผยข้อมูลสถานะคงค้าง แสดงให้เห็นว่ามีการขายออปชันดังกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้ลงทุนได้ทำกำไรแล้ว เนื่องจากการซื้อขายอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยประเภทนี้มักเป็นแบบไม่เปิดเผยตัวตน จึงยังไม่สามารถระบุได้แน่ชัดว่าเป็นกลุ่มใดหรือบุคคลใด

นักวิเคราะห์ตลาดกล่าวว่า การทำธุรกรรมนี้ได้วางแผนไว้ก่อนเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เมื่อราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงสุดในรอบตั้งแต่ปี 2022 ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ผู้ค้าหลายรายเริ่มลดคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ส่งผลให้อนุพันธ์ SOFR ลดลงและออปชันวางขาย (put options) ที่เกี่ยวข้องมีราคาสูงขึ้น ทำให้สถานะนี้กลายเป็นกำไร

ปัจจุบัน ตลาดคาดว่า เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงประมาณ 25 จุดพื้นฐานในปลายปีนี้ ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดในปลายเดือนกุมภาพันธ์ที่คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้ง ขณะเดียวกัน คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าก็ปรับตัวสูงขึ้น เช่น อัตราดอกเบี้ย SOFR สำหรับอนุพันธ์ที่หมดอายุในเดือนมิถุนายน 2028 เพิ่มขึ้นประมาณ 30 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับต้นเดือนมีนาคม

สถานะนี้ได้ปิดสถานะก่อนการประชุมเฟดในสัปดาห์นี้ ตลาดส่วนใหญ่มองว่าการประชุมครั้งนี้จะไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แต่ผู้ลงทุนจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการแถลงข่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวล เพื่อประเมินว่าธนาคารกลางจะรักษาสมดุลระหว่างแรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและสัญญาณชะลอของตลาดแรงงานอย่างไร