EtherFi ประกาศให้เงินสนับสนุนจำนวน 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐแก่ Nest ซึ่งเป็น协议สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ของ Plume โดยการจัดสรรครั้งแรกมุ่งเป้าไปที่คลังสินทรัพย์ nBASIS ของ Plume ซึ่งเชื่อมโยงกับกองทุน USCC ของ Superstate การเคลื่อนไหวนี้เป็นสัญญาณอย่างเป็นทางการว่า EtherFi ได้ก้าวข้ามขอบเขตของรายได้ดั้งเดิมในโลกคริปโต
ตรรกะการเปลี่ยนแปลงของ EtherFi: ทำไมต้องก้าวข้ามขอบเขตรายได้ดั้งเดิมในคริปโต
EtherFi เริ่มต้นจากการให้บริการ staking สภาพคล่องบน Ethereum และค่อยๆ ขยายเป็นแพลตฟอร์มรายได้คริปโตแบบหลากหลาย รายได้ดั้งเดิมในคริปโต (เช่น staking, การให้ยืม) มีความสัมพันธ์สูงกับแนวโน้มตลาดและมีความผันผวนสูง ในขณะที่กลยุทธ์ RWA ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลและกิจกรรมการให้ยืม ซึ่งเป็นกระแสรายได้ในเศรษฐกิจจริงที่มีความทนทานต่อวัฏจักรทางเศรษฐกิจมากขึ้น การจัดสรรเงิน 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับ Plume นี้เป็นกลยุทธ์ของ EtherFi ในการนำเสถียรภาพของรายได้เข้ามาในแพลตฟอร์มและลดการพึ่งพาความผันผวนโดยรวม
การจัดสรรเบื้องต้นของคลังสินทรัพย์ nBASIS จะรวมกลยุทธ์ระดับองค์กรสามประเภทเข้าไว้ด้วยกันและเปิดให้ผู้ใช้ทั่วไปบนบล็อกเชนเข้าถึง:
การเทรดอัตราส่วนต่างคริปโต: ใช้ความแตกต่างของราคาระหว่างตลาดสดและอนุพันธ์เพื่อทำกำไร
รางวัล staking: รับรายได้จากการ staking สินทรัพย์เช่น Ethereum บนบล็อกเชน
ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาล: ได้รับดอกเบี้ยจากตราสารระยะสั้นและเครื่องมือทางการเงินในตลาดเงิน
โครงสร้างคลังสินทรัพย์ Nest ของ Plume ให้ความโปร่งใสผ่านการดำเนินงานและรายงานบนบล็อกเชน รวมถึงการบูรณาการฟังก์ชันการควบคุมความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ทำให้ผู้ใช้ทั่วไปสามารถได้รับผลตอบแทนจากกลยุทธ์ดังกล่าวโดยไม่ต้องดำเนินการกับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ระดับองค์กรที่ซับซ้อนโดยตรง
กลยุทธ์การปฏิบัติตามกฎระเบียบและสถานะของแพลตฟอร์ม Plume
ในด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ Plume ได้ดำเนินการเชิงรุก เมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว Plume ได้ลงทะเบียนเป็นตัวแทนโอนกรรมสิทธิ์กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ซึ่งเป็นรากฐานสำหรับความสอดคล้องด้านกฎระเบียบของคลังสินทรัพย์บนบล็อกเชนของตน แตกต่างจาก协议 DeFi ส่วนใหญ่ที่ขาดกรอบการกำกับดูแล
ปัจจุบัน แพลตฟอร์ม Plume มีผู้ถือครอง RWA จำนวน 262,325 ราย มีมูลค่าการจัดการสินทรัพย์ในรูปแบบ tokenized มากกว่า 348 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าของคลังสินทรัพย์ nBASIS ของ Nest อยู่ที่เกิน 26 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และในช่วง 30 วันที่ผ่านมา มูลค่าของสินทรัพย์แบบกระจายศูนย์เพิ่มขึ้น 69% Chris Yin ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Plume กล่าวว่า ตลาด RWA ที่เป็น tokenized อาจเติบโตขึ้นถึงห้าทเท่าในปีนี้ พร้อมชี้ให้เห็นว่าตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ผู้ใช้กำลังเปลี่ยนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ไปสู่โอกาส RWA ที่หลากหลายและให้ผลตอบแทนสูงขึ้น
ภาพรวมตลาด RWA ที่เป็น tokenized: จาก 5.7 พันล้านเป็น 27 พันล้านดอลลาร์
(ที่มา: RWA.xyz)
การจัดสรรครั้งนี้ของ EtherFi เกิดขึ้นในบริบทที่ตลาด RWA กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว จากข้อมูลของ RWA.xyz มูลค่ารวมของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่เป็น tokenized เพิ่มขึ้นจากประมาณ 5.7 พันล้านดอลลาร์ในต้นปี 2025 เป็นมากกว่า 27 พันล้านดอลลาร์ โดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นแหล่งที่มาหลักของการเติบโตนี้ โดยมีมูลค่าบนบล็อกเชนเกิน 11 พันล้านดอลลาร์ บลจ. BlackRock’s BUIDL Fund ถือครองสินทรัพย์ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ Circle’s USYC ถือครองประมาณ 2.3 พันล้านดอลลาร์ และ Franklin Templeton’s on-chain fund ถือครองเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ รวมกันเป็นผู้นำตลาดในกลุ่มองค์กร
คำถามที่พบบ่อย
ผู้ใช้ EtherFi จะได้รับประโยชน์จากการจัดสรรครั้งนี้อย่างไร?
ผู้ใช้ EtherFi สามารถเข้าร่วมกลยุทธ์รายได้หลากหลายของคลังสินทรัพย์ nBASIS ได้โดยอ้อม โดยไม่ต้องดำเนินการกับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ระดับองค์กรหรือซื้อพันธบัตรรัฐบาลโดยตรง ในอนาคต EtherFi มีแผนจะเพิ่มคลังสินทรัพย์ RWA เฉพาะในอินเทอร์เฟซ เพื่อให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงรายได้จาก RWA ได้ง่ายขึ้น
คลังสินทรัพย์ Nest ของ Plume แตกต่างจาก协议 DeFi ทั่วไปอย่างไร?
Nest ได้บูรณาการฟังก์ชันการปฏิบัติตามกฎระเบียบระดับองค์กร และได้ลงทะเบียนเป็นตัวแทนโอนกรรมสิทธิ์กับ SEC ซึ่งสร้างกรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจน เมื่อเทียบกับ协议 DeFi ทั่วไป Nest มีความใกล้เคียงกับมาตรฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมในด้านการควบคุมความเสี่ยง ความโปร่งใส และการบูรณาการกลยุทธ์ระดับองค์กร
ขนาดตลาด RWA ที่เป็น tokenized ปัจจุบันเป็นเท่าไร?
จากข้อมูลของ RWA.xyz มูลค่ารวมของ RWA ที่เป็น tokenized ขณะนี้เกิน 27 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเติบโตขึ้นกว่า 4 เท่าจากต้นปี 2025 โดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงเป็นผู้นำด้วยมูลค่ากว่า 11 พันล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน บลจ. BlackRock, Circle และ Franklin Templeton เป็นผู้เข้าร่วมรายใหญ่ที่สุดในตลาดนี้
