ตามหน่วยงานกำกับดูแล รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) และธนาคารแห่งอังกฤษ (Bank of England) กองทุนป้องกันความเสี่ยง (hedge funds) ได้สะสมเลเวอเรจเป็นสถิติสูงสุดที่ 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ เพื่อใช้เป็นเงินสนับสนุนการเดิมพันต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (U.S. Treasuries) โดยสถานะขายชอร์ตในสัญญาฟิวเจอร์สของ Treasury ได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ รายงานเดือนเมษายน 2026 ของไอเอ็มเอฟ (IMF) ระบุว่าเฮดจ์ฟันด์บางกองได้กลายเป็น "มีความสำคัญเชิงระบบ" หมายความว่าความตึงตัวของกองใดกองหนึ่งอาจทำให้ระบบการเงินโดยรวมไม่มั่นคง Torsten Slok หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Apollo Global Management เตือนว่าการปิดสถานะอย่างถูกบังคับอาจส่งต่อ "แรงกระเพื่อม" ผ่านตลาดตราสารหนี้. ตอนนี้ เฮดจ์ฟันด์ควบคุมตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมูลค่า ล้านล้าน อยู่ที่ 8% ถึง 10.3% เป็นหลัก ผ่านการทำธุรกรรม "basis trade" ที่เก็งกำไรส่วนต่างของราคา ระหว่างฟิวเจอร์สและเงินสด เลเวอเรจนี้ได้รับการสนับสนุนทางการเงินผ่านสัญญาซื้อคืน (repurchase agreements) และดีลไพรเมอร์โบรคเกอร์ (prime brokerage) ซึ่งมักไม่มีข้อกำหนดหลักประกัน ทำให้สถานะมีความอ่อนไหวสูงมากต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือการเรียกมาร์จิ้น การกู้ยืมจากไพรเมอร์โบรคเกอร์มีมูลค่าถึง 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าตั้งแต่ปี 2022.

นักวิเคราะห์ของ UBS คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดเบ이ซิส (basis points) ภายในปี 2026 แม้ราคาพลังงานจะปรับสูงขึ้น โดยประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ (Powell) ระบุว่าจำเป็นต้องมีการตึงตัวเพิ่มเติมในระดับจำกัด และให้ความสำคัญกับหลักฐานเงินเฟ้อพื้นฐานก่อนการปรับลดดอกเบี้ย ข้อมูลคาดการณ์ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields) บ่งชี้ถึงโอกาสที่จะมีการปรับตัวลง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์ของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (CME) มียอดคงค้างที่ยังไม่ได้ปิดเหลือระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน โดยได้รับผลกระทบจากการปิดสถานะของการซื้อขายส่วนต่าง (basis trading) ทำให้สถาบันมีแนวโน้มที่จะถือครองสินทรัพย์สปอตโดยตรง ส่งผลให้ระดับเลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ตลาดฟิวเจอร์ส Bitcoin ของ Chicago Mercantile Exchange ยังคงอ่อนตัวอย่างต่อเนื่อง โดยในเดือนมีนาคม 2026 จำนวนสัญญาคงค้างเฉลี่ยต่อวันลดลงเหลือ 7.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดใหม่ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 และยังลดลงต่อเนื่องเป็นเวลาห้าเดือนติดต่อกัน สาเหตุหลักมาจากการปิดสถานะครั้งใหญ่ในกลยุทธ์เทรดส่วนต่าง (basis trade) เมื่อโอกาสในการทำกำไรจากการเก็งส่วนต่างหายไป ส่งผลให้เงินทุนที่ใช้เลเวอเรจถอนตัวออกไป

ข่าว Gate News เมื่อวันที่ 3 เมษายน ตามข้อมูลของ Gate แสดงให้เห็นว่า ณ เวลาที่รายงาน YB (Yield Basis) อยู่ที่ 0.1398 ดอลลาร์สหรัฐ โดยเพิ่มขึ้น 40.20% ในรอบ 24 ชั่วโมง ทำจุดสูงสุดที่ 0.1486 ดอลลาร์สหรัฐ และร่วงลงต่ำสุดที่ 0.09923 ดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการซื้อขายในรอบ 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 121.16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าปัจจุบันประมาณ 12.2908 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Yield Basis เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ใช้สภาพคล่องแบบมีเลเวอเรจและ crvUSD ของ Curve เพื่อเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือ BTC และ ETH พร้อมทั้งมีเป้าหมายเพื่อลดความสูญเสียจากความผันผวนไม่ถาวร (impermanent loss) ปัจจุบันโปรโตคอลมีมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) อยู่ที่ 170.44 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยรองรับตลาดหลายแห่ง รวมถึง cbBTC, tBTC, WBTC และ WETH เป็นต้น,

Gate News reports that on March 25, CME "Fed Watch" data shows: The probability of the Federal Reserve raising rates by 25 basis points in April is 9.3%, with a probability of maintaining rates unchanged at 90.7%. The probability of the Federal Reserve cumulatively raising rates by 25 basis points through June is 17.1%, with a probability of maintaining rates unchanged at 80.2%.

0x Report indicates that certain propAMMs on the Base network are engaging in quote fraud, with operators using Flashblock structures to publish false prices, resulting in trader losses. Could cause approximately $500,000 in monthly losses. 0x will monitor and cut off non-compliant liquidity to protect users.

Gate News Report: On March 18, the Federal Reserve's FOMC released a statement on March 19, showing three changes compared to the January statement: First, unemployment rate language was adjusted, changing from "the unemployment rate has shown some signs of stabilization" to "the unemployment rate has shown little change in recent months"; Second, new language regarding Middle East situation was added, noting that "the impact of Middle East developments on the US economy remains uncertain"; Third, Federal Reserve Governor Waller shifted his stance, having supported a 25 basis point rate cut at the previous meeting, while this time supporting keeping rates unchanged.

Gate News Report: On March 18, Samsung Electronics is considering shifting its memory chip contract model toward multi-year agreements, extending contract terms from the current quarterly or annual basis to 3-5 years to stabilize supply and ease market concerns about shortages of critical components. Samsung Electronics Co-CEO Jun Young-hyun stated at the annual shareholders' meeting that Samsung is considering extending existing contract terms to as long as 3-5 years. He pointed out that this adjustment is significant given that AI memory chip demand is expected to surge continuously through 2026.

Gate News reported that on March 17, Polymarket prediction market data showed that the market is betting on a 30% probability of the Federal Reserve cutting rates once by 25 basis points this year, a 23% probability of no rate cuts, and a 23% probability of cutting rates twice for a total of 50 basis points. Currently, the trading volume on this prediction market exceeds $10.25 million.