BlockBeats รายงานข่าวเมื่อวันที่ 4 ธันวาคม อ้างอิงจาก The Block นักวิเคราะห์ของ BRN Research เปิดเผยว่า แม้ว่าจะมีแรงขับเคลื่อนในตลาดสปอตจำกัด แต่โครงสร้างพื้นฐานของบิตคอยน์กำลังปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง Timothy Misir หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ BRN ระบุว่า จากข้อมูลของ CryptoQuant และ Glassnode ยอดคงเหลือบิตคอยน์บนแพลตฟอร์มซื้อขายลดลงเหลือประมาณ 1.8 ล้าน BTC ซึ่งถือว่าต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 มูลค่าตลาดที่รับรู้ของบิตคอยน์ (การเติบโตต่อเดือน) ยังคงเป็นบวก ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแม้ตลาดโดยรวมจะซื้อขายอยู่ในช่วงแคบ แต่ก็ยังมีเงินทุนใหม่ไหลเข้าสู่ BTC อย่างต่อเนื่อง Misir กล่าวว่า: "ตลาดเปิดตัวอย่างแข็งแกร่งและมีเสถียรภาพ การสะสมซื้อยังคงดำเนินต่อไป อุปทานบนแพลตฟอร์มซื้อขายลดลง ราคาอยู่เหนือค่ากลางของตลาดที่แท้จริง สิ่งที่ยังขาดอยู่ในขณะนี้ คือการทะลุ 96,000

1 ธันวาคม ตลาดเอเชีย เช้าวันนี้ ราคาบิทคอยน์ร่วงลงเกือบ 5% ตกต่ำกว่า 87,000 ดอลลาร์ ซึ่งทำให้สูญเสียการพุ่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมา การร่วงลงนี้เกิดจากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรญี่ปุ่นที่พุ่งสูงขึ้นทำให้เกิดความรู้สึกในการหลบภัย บวกกับปริมาณการซื้อขายต่ำทำให้สภาพคล่องในตลาดขาดแคลนอย่างรุนแรง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าบิทคอยน์เคลื่อนตัวลงจากช่วงราคา 91,000 ดอลลาร์ และมูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์คริปโตหายไปประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์. 10x Research ระบุว่า สินทรัพย์คริปโตประสบกับปริมาณการซื้อขายที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดยหนังสือสั่งซื้อบางตาไม่สามารถรับมือกับแรงกดดันในการขายของผู้ลงทุนสถาบัน ทำให้ราคาตกลงจากการปรับตัวทางเทคนิคกลายเป็นวิกฤติสภาพคล่อง ผู้อำนวยการวิจัยของ BRN Timothy Misir กล่าวว่า นี่ไม่ใช่การปรับตัวที่มีการควบคุม แต่เป็นการปรับตำแหน่งและการปรับราคาในระดับมหภาคที่ส่งผลกระทบต่อสภาพคล่อง มูลค่าตลาดของบิทคอยน์ในเดือนพฤศจิกายนลดลงเกือบ 18% โดยแรงขับเคลื่อนของตลาดกลับตาลปัตรอย่างรวดเร็ว ทำให้ตำแหน่งซื้อขายที่มีเลเวอเรจต้องถูกบังคับให้ปิด.

BRN研究主管Timothy Misir表示，周五ตลาดคริปโตลดราคาครั้งใหญ่将恐惧与贪婪指数推至11，表明市场“极度恐慌”。Misir指出，随着整个สินทรัพย์คริปโตมูลค่าตามราคาตลาด跌至2025年第二季度以来的低点，สภาพคล่อง“几乎完全消失”。 เมื่อราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของนักลงทุนที่มีการเคลื่อนไหว ตลาดให้ความสนใจไปที่ค่าเฉลี่ยตลาดจริงที่ 81900 ดอลลาร์ — นี่คือจุดสะสมฐานต้นทุนที่ถูกติดตามมาอย่างยาวนาน ซึ่งเขาได้อธิบายว่าเป็น "จุดสำคัญถัดไปก่อนการยืนยันตลาดหมีอย่างเต็มที่".

ปัจจุบัน Bitcoin กําลังลอยอยู่ในดินแดนที่เปราะบางในช่วงต้น $90,000s โดยมีการเทขายรายย่อย การไหลออกของ ETF ขนาดใหญ่ และแรงกดดันในการป้องกันความเสี่ยงที่ลดลงอย่างต่อเนื่องเพื่อกําหนดโครงสร้างของตลาดจนถึงสิ้นปี นักวิเคราะห์กล่าวว่าบันทึกการซื้อขายในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงรูปแบบการไหลของเงินที่ไม่สมดุลโดยผู้ถือระยะสั้นและนักลงทุนวอลล์สตรีทขายออกอย่างหนักในขณะที่ผู้ถือระยะยาวหรือนักลงทุนมักเรียกว่า "ปลาวาฬ" กําลังสะสมอย่างเป็นระบบและต่อเนื่อง หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ BRN ตั้งข้อสังเกตว่า Bitcoin อยู่ที่ "ทางแยก" โดยผู้ถือรายใหญ่เพิ่มการถือครองและผู้ซื้อรายย่อยและระยะสั้นยังคงประสบกับความสูญเสียครั้งใหญ่ เมื่อเร็ว ๆ นี้มีการโอน BTC ประมาณ 31,800 ไปยังการแลกเปลี่ยนที่ขาดทุนในขณะที่จํานวนกระเป๋าเงินที่ถือมากกว่า 1,000 BTC เพิ่มขึ้น 2.2% ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตสูงสุดในรอบสี่เดือน (บล็อก)

ข่าว Odaily BRN หัวหน้าแผนกวิจัย Timothy Misir กล่าวว่า: "ปัจจุบันตลาดบิทคอยน์กำลังอยู่ในช่วงการเคลื่อนไหวในระดับสูงอย่างมีเสถียรภาพ สภาพคล่องแข็งแกร่ง และมีแนวโน้มที่จะตลาดขาขึ้นอย่างเงียบ ๆ เงินทุนจากสถาบันยังคงเป็นเสาหลักในช่วงนี้ ขณะที่ ETF ทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่าง TradFi และการเงินดิจิทัล แม้ว่าจะมีความผันผวนในระยะสั้น แต่กระแสสภาพคล่องมหภาค การนำไปใช้ของบริษัท และการไหลเข้าของเงินทุนเชิงโครงสร้างต่างบ่งชี้ว่าตลาดจะยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง." (CoinDesk)

PANews 3 กันยายน รายงานว่า ตามข้อมูลจาก The Block ผู้ก่อตั้ง Derive Nick Forster กล่าวว่า บริษัทจดทะเบียนในสัปดาห์ที่แล้วได้เพิ่มการถือครองประมาณ 330,000 ETH ซึ่งมากกว่า 250,000 ของ ETF Spot Ethereum ในปัจจุบัน บริษัทที่มีการสำรองกลยุทธ์ถือครองประมาณ 4% ของอุปทาน ETH ทั้งหมด ขณะที่ ETF ถือครอง 5.5% Derive คาดว่าจนถึงสิ้นปี สถาบันอาจจะสะสมการถือครอง 6-10% ของอุปทาน ออปชั่น ETH มีความผันผวนที่แฝงอยู่ในระยะสั้นลดลงเหลือ 63% นักวิเคราะห์ BRN ชี้ให้เห็นว่าบางบริษัทที่เพิ่มการถือครองสามารถเฮดจ์จิ้งการไหลออกของเงินทุน ETF ETH ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4,320 ดอลลาร์ ร่วงประมาณ 6% ในสัปดาห์นี้.

Valentin Fournier หัวหน้านักวิเคราะห์การวิจัยของ BRN กล่าวว่า "ข้อมูลแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ upside ระยะกลางของ cryptocurrencies แต่ระยะการติดตามของ Ethereum ดูเหมือนจะจบลงแล้ว" แม้จะมีการไหลเข้าของสถาบันเพิ่มขึ้น แต่โมเมนตัมยังคงอ่อนแอโดยถูกชั่งน้ําหนักโดยความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์และการขาดตัวเร่งปฏิกิริยา ”

แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยแบบ Hawkish และความตึงเครียดที่ต่ออายุในตะวันออกกลางกําลังสร้างแรงกดดันต่อ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ แม้ว่านักวิเคราะห์บางคนยังคงเชื่อว่ามีที่ว่างสําหรับ Bitcoin ที่จะฟื้นตัวในช่วงปลายปีนี้ ธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธ แต่ขณะนี้ตลาดฟิวเจอร์สมีการกําหนดราคาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงหนึ่งหรือสองครั้งในปี 2025 ลดลงจากสามเป็นสี่ในช่วงต้นปี ผู้ค้ายังระวังอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยภาษีซึ่งอาจทําให้การคุมเข้มนโยบายยาวนานขึ้น Valentin Fournier หัวหน้านักวิเคราะห์วิจัยของ BRN กล่าวว่าความผันผวนที่เกิดจากอัตราการระดมทุนที่ไม่เปลี่ยนแปลงและความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านอาจทําให้ราคาของ bitcoin ตกต่ําลง Fournier เสริมว่าความไม่แน่นอนนี้ทําให้การไหลเข้าของ ETF crypto เมื่อเร็ว ๆ นี้ลดลง

Valentin Fournier หัวหน้านักวิเคราะห์การวิจัยของ BRN เชื่อว่ามาตรการป้องกันเป็นสิ่งจําเป็นเนื่องจากการสะสมสัญญาณขาลงในตลาด crypto รวมถึงการไหลเข้าของ ETF ที่ลดลงโมเมนตัมของตลาดที่อ่อนแอลงและจํานวน IPO crypto ที่เพิ่มขึ้นซึ่งบ่งชี้ว่าการทํากําไรจะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ "แม้จะมีข้อมูลมหภาคที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่ผ่อนคลาย แต่ตลาดคริปโตก็ไม่สามารถตอบสนองได้ เนื่องจากกิจกรรม IPO ที่เพิ่มขึ้นซึ่งบ่งบอกถึงฟองสบู่การประเมินมูลค่าและความเต็มใจของคนวงในที่จะออกในช่วงเวลาที่ราคาสูง" Fournier กล่าว ประกอบกับการไหลเข้าของ ETF ที่ลดลงและราคาที่ลดลงเราเห็นว่านี่เป็นสัญญาณของความอ่อนแอของตลาดและน้ํามันหมด เรากําลังลดความเสี่ยงและย้ายไปยังจุดยืนเชิงรับมากขึ้นเนื่องจากเราคาดว่าตลาดจะค่อยๆลดลงและนักลงทุนระยะยาวจะกลับเข้ามาใหม่ ”

Strategy ซื้อบิทคอยน์จำนวน 7,390 เหรียญระหว่างวันที่ 12 พฤษภาคมถึง 18 พฤษภาคม โดยมีมูลค่าเฉลี่ย 103,498 ดอลลาร์ BRN หัวหน้านักวิเคราะห์วิจัยกล่าวว่าการกระทำนี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับราคาบิทคอยน์ให้สูงกว่า 100,000 ดอลลาร์ ราคาของ Ethereum ที่เพิ่มขึ้นในช่วงนี้ได้รับแรงผลักดันจากความต้องการที่เป็นธรรมชาติ และกิจกรรมของนักลงทุนรายย่อยที่เพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงการหลุดการตึงจากดอลลาร์กับบิทคอยน์ การไหลเข้าของเงินทุน ETF ยังสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของบิทคอยน์.