แผนการลงทุนปี 2026: แนวโน้มราคาทองคำชี้นำโอกาสใหม่ในการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก

เข้าสู่ปี 2026 ตลาดการลงทุนอยู่ในสภาพที่หายากที่จะมีความชัดเจน สถานการณ์ทางการคลังของสหรัฐฯ ค่อยๆ ดีขึ้น คาดการณ์นโยบายชัดเจน ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับกลยุทธ์ความเสี่ยงที่มีความกระตือรือร้นมากขึ้น ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ แนวโน้มราคาทองคำ สกุลเงินดิจิทัล AI และสินทรัพย์อื่นๆ ต้องได้รับการประเมินใหม่ นักลงทุนจำเป็นต้องจับจังหวะโอกาสในการจัดสรรสินทรัพย์อย่างแม่นยำ

ตามมุมมองตลาดโลกในไตรมาสแรกของบริษัทบริหารสินทรัพย์ VanEck หลังจากการปรับฐานในปลายปี 2025 หลายภาคส่วนการลงทุนกำลังกลับมาดึงดูดใจอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลการดำเนินงานและแนวโน้มในอนาคตของราคาทองคำ กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก

ราคาทองคำเผชิญการปรับฐาน ความต้องการจากธนาคารกลางหนุนแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว

ทองคำกำลังอยู่ในกระบวนการฟื้นตัวของสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลก ภายใต้การสนับสนุนของธนาคารกลางทั่วโลกที่ยังคงสะสมทองคำอย่างต่อเนื่องและการลดการใช้ดอลลาร์ในเศรษฐกิจโลก แนวโน้มราคาทองคำแสดงให้เห็นแนวโน้มการขึ้นแบบโครงสร้างที่แข็งแกร่ง

จากมุมมองด้านเทคนิค ราคาทองคำแม้จะทะลุระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์แล้ว แต่ VanEck เชื่อว่าการปรับฐานราคาปัจจุบันเป็นโอกาสในการสะสมทองคำที่มีคุณภาพ ความคิดเห็นนี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับเทคนิคระยะสั้น แต่เป็นพื้นฐานของความได้เปรียบเชิงโครงสร้างระยะยาวของทองคำในฐานะสินทรัพย์เงินตราระดับโลก ความต้องการทองคำจากธนาคารกลางยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำอย่างมั่นคง

ข้อมูลจาก Bloomberg ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 ระบุว่าราคาทองคำแม้จะสูงกว่าระดับแนวรับสำคัญ แต่การซื้อขายและความต้องการของนักลงทุนยังคงแข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงยอมรับทองคำโดยไม่ลดทอนลงจากการปรับฐานระยะสั้น

สกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ AI: ค้นหาโอกาสในการจัดสรรในช่วงความผันผวนระยะสั้น

ปลายปี 2025 หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ประสบการปรับฐานราคาที่ชัดเจน การปรับฐานนี้เป็นการรีเซ็ตมูลค่า ทำให้หัวข้อ AI และเทรนด์ที่เกี่ยวข้องกลายเป็นสิ่งที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว ควรสังเกตว่าถึงแม้ราคาหุ้นจะปรับฐาน แต่ความต้องการในด้านการคำนวณ การ Tokenization และการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนแนวคิดการลงทุนระยะยาวในด้าน AI

ในด้านสกุลเงินดิจิทัล สถานการณ์ค่อนข้างซับซ้อน บิทคอยน์ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลหลักมีการเบี่ยงเบนจากวัฏจักรสี่ปีแบบดั้งเดิมในปี 2025 ส่งผลให้สัญญาณแนวโน้มระยะสั้นสับสน การเบี่ยงเบนนี้ทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้นใน 3-6 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม ภายใน VanEck ยังไม่มีมุมมองเป็นเอกฉันท์—นักวิเคราะห์ Matthew Sigel และ David Schassler มองในแง่บวกต่อวัฏจักรในระยะใกล้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าตลาดคริปโตเคอร์เรนซีในระยะสั้นยังคงมีความถกเถียงกันอยู่

หุ้นนิวเคลียร์ในไตรมาสที่ 4 ก็ปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความต้องการไฟฟ้าที่ขับเคลื่อนด้วยนิวเคลียร์และ AI มีความสัมพันธ์ใกล้ชิด การปรับฐานนี้ช่วยปรับปรุงอัตราส่วนความเสี่ยง-ผลตอบแทนสำหรับนักลงทุนระยะยาว

สภาพตลาดปี 2026 ชัดเจนขึ้น: นโยบายเสถียรภาพเพิ่มความเสี่ยงที่ยอมรับได้

Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อธิบายระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันว่า “ปกติ” คำอธิบายนี้มีความหมายลึกซึ้ง ปี 2026 คงไม่น่าจะเกิดการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงหรือทำลายเสถียรภาพในระยะสั้น ตลาดควรคาดหวังความเสถียรของนโยบายและการปรับเปลี่ยนอย่างเหมาะสม ซึ่งจะลดผลกระทบอย่างมาก

ความคืบหน้าอย่างสำคัญคือการปรับปรุงสถานะทางการคลังของสหรัฐฯ แม้จะยังคงมีหนี้สูง แต่สัดส่วนของหนี้ต่อ GDP ได้ลดลงอย่างเห็นได้ชัดจากจุดสูงสุดในช่วงการระบาดใหญ่ ความเสถียรภาพทางการคลังนี้ช่วยให้สามารถตรึงอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและลดความเสี่ยงด้านขอบเขต นี่คือเหตุผลสำคัญที่ทำให้แนวโน้มตลาดดูสดใสมากขึ้น—ความไม่แน่นอนด้านนโยบายการคลังและการเงินลดลงอย่างมาก ซึ่งเป็นการให้ข้อมูลประกอบการตัดสินใจที่ชัดเจนมากขึ้นสำหรับนักลงทุน

BDCs และตลาดเกิดใหม่: ตัวเลือกในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

บริษัทพัฒนาธุรกิจ (BDCs) เผชิญความท้าทายในปี 2025 แต่การปรับฐานนี้สร้างโอกาสในการจัดสรร เนื่องจากอัตราผลตอบแทนยังคงน่าดึงดูด และความเสี่ยงด้านสินเชื่อได้รับการยอมรับในระดับหนึ่งแล้ว ราคาประเมินของ BDCs ในปัจจุบันเมื่อเทียบกับความสามารถในการทำกำไรระยะยาวจึงดูสมเหตุสมผลมากขึ้น บริษัทบริหารเช่น Ares ก็แสดงให้เห็นการฟื้นตัวของมูลค่าในลักษณะเดียวกัน

นอกตลาดสหรัฐฯ อินเดียยังคงเป็นเป้าหมายการลงทุนระยะยาวที่มีศักยภาพสูง อันเนื่องมาจากการปฏิรูปโครงสร้างและแรงผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจ นักลงทุนสามารถพิจารณาเพิ่มการเปิดรับในตลาดเกิดใหม่ในพอร์ตการลงทุนทั่วโลก

คำแนะนำการลงทุน: แนวโน้มราคาทองคำเป็นปัจจัยสำคัญ

โดยรวมแล้ว แนวทางการลงทุนในปี 2026 ควรเน้นไปที่ความชัดเจนของนโยบายและแนวโน้มราคาทองคำ ราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์เงินตราระดับโลกยังคงแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งแนวโน้มราคาจะสะท้อนให้เห็นถึงกระบวนการลดศูนย์กลางของเศรษฐกิจโลก การปรับฐานราคาปัจจุบันเปิดโอกาสในการวางแผนลงทุน

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนควรติดตามความเคลื่อนไหวของคริปโต AI และกลุ่มสินทรัพย์เติบโตสูงอื่นๆ แต่ต้องระวังความเสี่ยงจากความผันผวนระยะสั้น ในบริบทที่นโยบายมีความชัดเจน ความต้องการทองคำแข็งแกร่ง โอกาสในการจัดสรรสินทรัพย์หลายประเภทพร้อมกัน จะเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จในปี 2026