การปักหลัก ETF: วิธีรับรายได้แบบพาสซีฟของ Ethereum โดยไม่ซับซ้อน

ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจตกต่ําของตลาดคริปโตในปัจจุบัน วิธีหนึ่งคือการปักหลักผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งให้รายได้แบบพาสซีฟโดยตรงในพอร์ตโฟลิโอ อย่างไรก็ตาม การเลือกระหว่างการเป็นเจ้าของ ETH โดยตรงและการซื้อหุ้นกองทุน Staking จําเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับต้นทุนและโอกาสที่ซ่อนอยู่

เมื่อเร็ว ๆ นี้ Grayscale ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้จัดการสินทรัพย์คริปโตรายใหญ่ที่สุด กลายเป็นบริษัทแรกที่เริ่มจ่ายรางวัลการเดิมพันให้กับผู้ถือหุ้นในกองทุน Ethereum Staking ETF (ETHE) หุ้นแต่ละตัวได้รับ 0.083178 ดอลลาร์ ซึ่งสําหรับนักลงทุนที่มีพอร์ตโฟลิโอมูลค่า 1,000 ดอลลาร์ จะหมายถึงรายได้ประมาณ 82.78 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้เปิดโอกาสใหม่สําหรับนักลงทุนแบบดั้งเดิม แต่ก็นําเสนอทางเลือกที่ยากลําบากให้กับพวกเขา

สูตรการคัดเลือก: ผลผลิตเทียบกับการควบคุม

เมื่อคุณซื้อ ETH โดยตรงบนแพลตฟอร์มอย่าง Coinbase หรือ Robinhood คุณจะกลายเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลที่แท้จริง กําไรของคุณขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาของสินทรัพย์เท่านั้น ในอัตราปัจจุบันที่ 2.77,000 ดอลลาร์สําหรับ ETH (ลดลง 8.12% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา) และ BTC ที่ 83.53,000 ดอลลาร์ (ลดลง 6.56%) สิ่งนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติม

หากคุณตัดสินใจที่จะเดิมพัน ETH ผ่านแพลตฟอร์มเดียวกัน ETH จะจัดการกระบวนการด้วยตัวเอง และคุณจะได้รับรางวัล โดยปกติจะอยู่ระหว่าง 3% ถึง 5% ต่อปีหักค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน ซึ่งบน Coinbase สูงถึง 35% ของรายได้ ในขณะเดียวกัน คุณยังคงเป็นเจ้าของสินทรัพย์และสามารถถ่ายโอน ปลดล็อก หรือใช้ในโปรโตคอล DeFi ได้

อีกทางเลือกหนึ่งคือการซื้อหุ้นของ ETF ที่เดิมพัน กองทุนจะซื้อ ETH ในนามของคุณ เดิมพัน และคุณจะได้รับรายได้แบบพาสซีฟโดยไม่ต้องจัดการกับด้านเทคนิค อย่างไรก็ตามความสะดวกสบายนี้มีราคาแพง

ค่าคอมมิชชั่นและการจ่ายเงิน: ที่ซ่อนความสนใจไว้

Grayscale ETHE เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการรายปี 2.5% โดยไม่คํานึงถึงสภาวะตลาด นอกจากนี้ เปอร์เซ็นต์แยกต่างหากจะตกเป็นของผู้ให้บริการ Staking ก่อนที่รายได้จะถูกโอนไปยังผู้ถือหุ้น ในทางปฏิบัติหมายความว่าผลผลิตที่แท้จริงน้อยกว่าผลผลิตทางทฤษฎีมาก

สําหรับการเปรียบเทียบ Coinbase ที่ไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดเก็บรายปีดูน่าสนใจกว่า แต่โปรดทราบว่า 35% ของรางวัลไม่ใช่การชําระเงินครั้งเดียว แต่เป็นค่าธรรมเนียมต่อเนื่อง สําหรับสมาชิกของการเป็นสมาชิกแบบชําระเงินของ Coinbase Premium ค่าธรรมเนียมจะต่ํากว่า ทําให้ตัวเลือกนี้แข่งขันได้มากยิ่งขึ้น

ผลตอบแทนต่อปีของ ETH ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2.8% แต่ตัวเลขนี้เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาขึ้นอยู่กับกิจกรรมของเครือข่ายและจํานวน Ethereum ทั้งหมดที่เดิมพัน ไม่รับประกันผลตอบแทนจากการ Staking — มีความผันผวนตามที่ข้อมูล CoinDesk แสดงให้เห็น และขึ้นอยู่กับสถานะของผู้ตรวจสอบความถูกต้องของเครือข่าย

ความยืดหยุ่นและการควบคุม: สิ่งที่นักลงทุนสูญเสีย

ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดคือความยืดหยุ่น เมื่อคุณสเตค ETH บน Coinbase หรือ Robinhood คุณจะยังคงเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศคริปโต คุณสามารถโอนเหรียญไปยังกระเป๋าเงินเย็น ใช้ในแอป DeFi หรือขายได้ในไม่กี่นาที

ด้วย ETF ความยืดหยุ่นนี้จะหายไป คุณไม่ได้เป็นเจ้าของ ETH โดยตรง คุณไม่สามารถโอนไปยังกระเป๋าเงิน คุณไม่สามารถเดิมพันด้วยตัวเอง และคุณไม่สามารถใช้ในโปรโตคอลบล็อกเชนได้ การเข้าถึงของคุณจํากัดเฉพาะการซื้อหรือขายหุ้นผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าขึ้นอยู่กับเวลาทําการของตลาดแบบดั้งเดิมและโครงสร้างกองทุน

นอกจากนี้ หากมีสิ่งผิดปกติเกิดขึ้นกับการดําเนินการ Staking เช่น ผู้ตรวจสอบความถูกต้องถูกลงโทษ กองทุนอาจสูญเสียเงินทุนบางส่วน รวมถึงการลงทุนของคุณ

คําแนะนําที่เป็นประโยชน์: การเลือกเส้นทางของคุณเอง

ทางเลือกขึ้นอยู่กับลําดับความสําคัญของคุณ หากรายได้แบบพาสซีฟเป็นเป้าหมายหลัก และคุณยินดีที่จะเสียสละการควบคุมและความยืดหยุ่น ETF การปักหลัก ETF อาจเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสําหรับผู้ที่ไม่เชี่ยวชาญในกระเป๋าเงินและการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล

อย่างไรก็ตาม หากคุณให้ความสําคัญกับการเป็นเจ้าของโดยตรง ความยืดหยุ่นในระยะยาว หรือเต็มใจที่จะจัดการการสเตคด้วยตัวเอง การจัดเก็บ ETH บนแพลตฟอร์มอย่าง Coinbase จะช่วยให้คุณมีอํานาจ ใช่ จะยังคงมีค่าธรรมเนียม แต่คุณจะมีโอกาสปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของตลาด

นอกจากนี้ เนื่องจากปริมาณการซื้อขายแบบสปอตที่ลดลงในปัจจุบัน (จาก 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วเป็น 900 พันล้านดอลลาร์) และความไม่แน่นอนโดยรวมในตลาด จึงควรประเมินอย่างรอบคอบว่าคุณพร้อมสําหรับการลงทุนแบบพาสซีฟในระยะยาวหรือสนใจในสภาพคล่องและการควบคุมที่สูงมากกว่า