เจมี ไมค์และ JPMorgan: กลยุทธ์ใหม่ในโลกของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียร

ธนาคารอเมริกันรายใหญ่ JPMorgan ค่อยๆ เปลี่ยนท่าทีต่อเทคโนโลยีคริปโตซีเคียวริตี้ ซีอีโอ เจมี ไดมอน ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องความสงสัยในสินทรัพย์ดิจิทัล ได้แสดงความตั้งใจที่จะมีส่วนร่วมในการพัฒนาสกุลเงินเสถียร (stablecoins) อย่างมากขึ้นในรายงานผลประกอบการล่าสุด แม้ผู้นำธนาคารยังคงแสดงความสงสัยในความจำเป็นเชิงปฏิบัติของเครื่องมือนี้ แต่การดำเนินการเฉพาะของ JPMorgan ก็แสดงให้เห็นถึงความจริงจังในความตั้งใจ

การนำไปใช้ในเชิงปฏิบัติ: จากทฤษฎีสู่ความเป็นจริง

ความแตกต่างระหว่างคำพูดสาธารณะของเจมี ไดมอน กับการดำเนินการจริงของ JPMorgan เริ่มชัดเจนมากขึ้นแล้ว ในทางปฏิบัติ ธนาคารได้เปิดเครือข่ายบล็อกเชนส่วนตัวของตนเองชื่อ Kinexys (เดิมชื่อ Onyx) ซึ่งดำเนินการชำระเงินมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ต่อวันด้วย JPM Coin

ก้าวที่สมเหตุสมผลอีกก้าวคือการทดสอบผลิตภัณฑ์ฝากเงินแบบโทเคน (tokenized deposit product) ชื่อ JPMD ซึ่งดำเนินการบนเครือข่าย Base ซึ่งเป็นบล็อกเชนระดับสองของ Ethereum พัฒนาโดย Coinbase ความคิดริเริ่มเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าสำหรับ JPMorgan สกุลเงินเสถียรและเทคโนโลยีบล็อกเชนไม่ใช่แค่ทฤษฎีเชิงนามธรรมอีกต่อไป แต่กลายเป็นเครื่องมือที่ชัดเจนสำหรับการขยายบริการ

ทำไมสกุลเงินเสถียรจึงดึงดูดความสนใจของธนาคาร

สกุลเงินเสถียรที่เชื่อมโยงมูลค่ากับดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก ค่อยๆ ครองส่วนแบ่งในระบบการเงินโลก จุดดึงดูดหลักคือการลดต้นทุนและเร่งความเร็วในการชำระเงินข้ามพรมแดน โดยเฉพาะสำหรับการดำเนินงานในประเทศที่โครงสร้างพื้นฐานธนาคารยังไม่พัฒนาเต็มที่

แนวโน้มนี้สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของการควบคุมกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกา สภาคองเกรสได้อนุมัติร่างกฎหมาย GENIUS Act แล้ว และสภาผู้แทนราษฎรอยู่ในระหว่างการเตรียมการลงมติในเรื่องนี้ สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเช่นนี้สร้างทั้งโอกาสและความท้าทายให้กับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม: ต้องปรับตัวอย่างรวดเร็วเพื่อไม่ให้สูญเสียอิทธิพลในภาคส่วนที่กำลังเติบโต

การแข่งขันบีบให้ต้องปรับกลยุทธ์ใหม่

สำหรับเจมี ไดมอนและ JPMorgan ผลกระทบจากการพัฒนา FinTech เป็นความท้าทายที่สำคัญ ตลาดมีผู้เล่นเฉพาะทางที่ใช้สกุลเงินเสถียรและเครื่องมือบล็อกเชนเป็นช่องทางในการส่งเสริมบริการธนาคารแบบดั้งเดิม เช่น ฝากเงิน ระบบชำระเงิน และโปรแกรมความภักดี

ตัวอย่างที่ชัดเจนคือสตาร์ทอัป Dakota ซึ่งเชี่ยวชาญด้านธนาคารคริปโต บริษัทได้รับเงินลงทุน 12.5 ล้านดอลลาร์เพื่อขยายบริการชำระเงินข้ามพรมแดนในดอลลาร์สหรัฐโดยใช้สกุลเงินเสถียรในฐานะเทคโนโลยีพื้นฐาน แผนคือครอบคลุมกว่า 100 ประเทศ ความเคลื่อนไหวเช่นนี้บังคับให้ธนาคารแบบดั้งเดิมต้องคิดใหม่เกี่ยวกับทัศนคติต่อเทคโนโลยีเหล่านี้

ความเข้าใจนี้สะท้อนให้เห็นในคำพูดของไดมอนเกี่ยวกับความจำเป็นในการพัฒนาทั้ง JPMorgan Coin ของตนเองและการมีส่วนร่วมกับสกุลเงินเสถียรในวงกว้าง ตามคำกล่าวของเขา การเข้าใจในกระบวนการเหล่านี้ไม่ใช่แค่การสังเกตจากระยะไกล แต่ต้องมีส่วนร่วมโดยตรง

ความสงสัยที่ยังคงอยู่ท่ามกลางการดำเนินการเชิงปฏิบัติ

ลักษณะเฉพาะที่น่าสนใจของตำแหน่งของเจมี ไดมอนคือเขายังคงแสดงคำถามต่อคุณค่าทางปฏิบัติของสกุลเงินเสถียรเมื่อเทียบกับระบบชำระเงินแบบดั้งเดิมอย่างเปิดเผย “ผมเชื่อว่ามันเป็นของจริง แต่ไม่เข้าใจว่าทำไมใครๆ ถึงต้องการสกุลเงินเสถียรแทนการชำระเงินธรรมดา” เขาเคยกล่าวเช่นนั้น

อย่างไรก็ตาม ความระมัดระวังเชิงการฑูตนี้ไม่ได้ขัดขวาง JPMorgan จากการทดลองและขยายความสามารถในด้านนี้ ความมุ่งมั่นในเชิงปฏิบัติแบบนี้ — การแสดงความระมัดระวังสาธารณะควบคู่ไปกับความกระตือรือร้นในภาคเอกชน — สามารถมองเป็นผลลัพธ์ของความเข้าใจว่าภาคคริปโตเคอร์เรนซีได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแล้ว

สัญญาณสำหรับอุตสาหกรรม

ท่าทีของเจมี ไดมอนและ JPMorgan ส่งสัญญาณว่า ยักษ์ใหญ่ด้านการเงินแบบดั้งเดิมไม่สามารถเพิกเฉยต่อการปฏิวัติของบล็อกเชนได้อีกต่อไป แม้จะยังคงมีทัศนคติวิจารณ์ต่อบางแง่มุมของเทคโนโลยีคริปโต แต่ความจำเป็นในการปรับตัวในเชิงโครงสร้างกลายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ การตัดสินใจของ JPMorgan ในการทำงานกับสกุลเงินเสถียรอย่างเต็มที่จึงเป็นสัญญาณที่อุตสาหกรรมรับรู้ว่าเป็นการยอมรับอย่างเป็นทางการถึงความจำเป็นในการเปลี่ยนแปลง