มาร์เก็ตเมคเกอร์คืออะไร: ความแตกต่างระหว่างสองประเภทคำสั่งหลัก

ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ผู้เทรดจะเผชิญกับแนวคิดสำคัญสองประการคือ เมคเกอร์ และ เทคเกอร์ เมคเกอร์คืออะไร โดยพื้นฐานแล้วคือผู้เข้าร่วมตลาดที่เพิ่มสภาพคล่อง ในขณะที่เทคเกอร์เป็นผู้ใช้สภาพคล่องนั้น ความเข้าใจความแตกต่างนี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพค่าธรรมเนียมและผลลัพธ์ในการเทรด

เมคเกอร์คือผู้ให้สภาพคล่องในตลาด

เมื่อเทรดเดอร์วางคำสั่งจำกัด (limit order) ที่รอการดำเนินการ เขาจะกลายเป็นเมคเกอร์ เมคเกอร์คือผู้เข้าร่วมที่เพิ่มคำสั่งของตนเข้าไปในหนังสือคำสั่ง (order book) สร้างโอกาสให้เทรดเดอร์คนอื่นทำธุรกรรม คำสั่งของเมคเกอร์ช่วยลดช่องว่างระหว่างราคาข้อเสนอและราคาซื้อขาย ทำให้ตลาดมีเสถียรภาพและสภาพคล่องมากขึ้น

เนื่องจากเมคเกอร์เป็นผู้ให้สภาพคล่องซึ่งเป็นคุณประโยชน์ต่อตลาด ตลาดจึงมักให้รางวัลด้วยค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า ค่าธรรมเนียมของเมคเกอร์โดยทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 0.01-0.02% ของปริมาณการเทรด ซึ่งต่ำกว่าค่าธรรมเนียมของเทคเกอร์อย่างชัดเจน

เทคเกอร์คือผู้ดำเนินการตามราคาปัจจุบันทันที

ในทางตรงกันข้าม เทคเกอร์คือเทรดเดอร์ที่ดำเนินคำสั่งทันทีในราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่ โดย “รับ” สภาพคล่องที่เมคเกอร์ได้จัดเตรียมไว้ เทรดเดอร์ที่ใช้คำสั่งตลาด (market order) จะทำงานเป็นเทคเกอร์เสมอ โดยคำสั่งจะดำเนินการทันทีตรงข้ามกับคำสั่งในหนังสือ

เนื่องจากเทคเกอร์เป็นผู้ดึงสภาพคล่องที่พร้อมใช้งานออกจากตลาดโดยไม่สร้างขึ้นมาก่อน ค่าธรรมเนียมสำหรับคำสั่งเหล่านี้จึงสูงกว่า โดยปกติอยู่ที่ประมาณ 0.05-0.06% ของมูลค่าการเทรด ซึ่งเป็น “ค่าปรับ” สำหรับความเร่งด่วน การดำเนินการที่รวดเร็วมีราคาของมัน

เปรียบเทียบต้นทุน: การเลือกคำสั่งส่งผลต่อกำไรสุดท้ายอย่างไร

มาดูตัวอย่างจริงบนสัญญา BTCUSDT ขนาด 2 BTC โดยเข้าในระดับ 60,000 USDT ออกที่ 61,000 USDT:

เทรดเดอร์ที่ใช้คำสั่งเมคเกอร์:

• ค่าธรรมเนียมตอนเปิด: 2 × 60,000 × 0.01% = 12 USDT
• ค่าธรรมเนียมตอนปิด: 2 × 61,000 × 0.01% = 12.2 USDT
• กำไรขั้นต้น: 2,000 USDT
• กำไรสุทธิ: 2,000 − 12 − 12.2 = 1,975.8 USDT

เทรดเดอร์ที่ใช้คำสั่งเทคเกอร์:

• ค่าธรรมเนียมตอนเปิด: 2 × 60,000 × 0.06% = 72 USDT
• ค่าธรรมเนียมตอนปิด: 2 × 61,000 × 0.06% = 73.2 USDT
• กำไรขั้นต้น: 2,000 USDT
• กำไรสุทธิ: 2,000 − 72 − 73.2 = 1,854.8 USDT

ความแตกต่างคือมากกว่า 121 USDT ซึ่งเป็นประโยชน์ของเมคเกอร์ ดูเผินๆ อาจดูไม่มาก แต่เมื่อเทรดบ่อยและปริมาณมาก การประหยัดนี้กลายเป็นข้อได้เปรียบอย่างมาก

ตัวอย่างเชิงปฏิบัติ: กลยุทธ์การเทรดสองแบบ

การเลือกใช้เมคเกอร์หรือเทคเกอร์ขึ้นอยู่กับเป้าหมายของเทรดเดอร์ หากความสำคัญคือความรวดเร็วในการดำเนินการและจุดเข้าออกที่ชัดเจน เทคเกอร์เป็นตัวเลือกที่เหมาะสม แม้ค่าธรรมเนียมจะสูงขึ้น แต่ถ้าหากเป้าหมายคือการลดต้นทุนและเพิ่มกำไร เมคเกอร์คือกลยุทธ์ที่ต้องใช้ความอดทนมากขึ้น แต่ให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่า

วิธีวางคำสั่งเมคเกอร์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพค่าธรรมเนียม

เพื่อให้แน่ใจว่าคำสั่งของคุณจะดำเนินเป็นเมคเกอร์ ให้ปฏิบัติตามคำแนะนำเหล่านี้:

1. ใช้คำสั่งจำกัด (limit order) — คำสั่งจำกัดเท่านั้นที่สามารถเป็นเมคเกอร์ได้
2. ตั้งโหมด Passive (Post-Only) — เพื่อป้องกันไม่ให้คำสั่งของคุณถูกดำเนินเป็นเทคเกอร์โดยไม่ได้ตั้งใจ
3. วางคำสั่งอย่างมีกลยุทธ์:
   • สำหรับการซื้อ: ตั้งราคาต่ำกว่าราคาข้อเสนอที่ดีที่สุด
   • สำหรับการขาย: ตั้งราคาสูงกว่าราคาซื้อที่ดีที่สุด

ควรระลึกไว้เสมอว่า หากคำสั่งจำกัดถูกดำเนินทันทีตรงข้ามกับคำสั่งในหนังสือ ก็จะถูกจัดเป็นเทคเกอร์ แม้ตอนแรกคุณตั้งใจจะเป็นเมคเกอร์ก็ตาม

สรุป: ทำไมความเข้าใจความแตกต่างจึงสำคัญ

ความแตกต่างระหว่างเมคเกอร์และเทคเกอร์ไม่ใช่แค่รายละเอียดทางเทคนิค แต่เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว เมคเกอร์คือผู้ช่วยให้ตลาดทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพและช่วยลดค่าธรรมเนียม ก่อนเริ่มเทรดอย่างจริงจัง ควรเข้าใจโครงสร้างค่าธรรมเนียมอย่างถ่องแท้และเลือกกลยุทธ์การวางคำสั่งให้เหมาะสมกับเป้าหมายของคุณอย่างมีสติ