คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับกลยุทธ์อาร์บิทราจสำหรับนักลงทุนคริปโต

การเทรดอาร์บิทราจในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีคือกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาสินทรัพย์เดียวกันในตลาดหรือรูปแบบการเทรดที่แตกต่างกัน เพื่อสร้างกำไร กลยุทธ์นี้สามารถให้โอกาสสร้างรายได้ที่เสถียรได้ หากมีการจัดการความเสี่ยงและการดำเนินการที่มีประสิทธิภาพ

อาร์บิทราจในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีคืออะไร

อาร์บิทราจคือกลยุทธ์การเทรดที่ทำกำไรจากความแตกต่างของราคาสินทรัพย์เดียวกันที่ซื้อขายในตลาดต่าง ๆ เมื่อสินทรัพย์เดียวกันมีราคาที่แตกต่างกันในตลาดต่าง ๆ ก็สามารถทำกำไรได้จากความแตกต่างนี้ ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี มีโอกาสอาร์บิทราจหลายแบบ เช่น ตลาดซื้อขายจริงและอนุพันธ์ ตลาดคู่เทรดต่าง ๆ รวมถึงเงื่อนไขการระดมทุนที่แตกต่างกัน

จุดเด่นของอาร์บิทราจในคริปโตคือสามารถทำกำไรได้จากความแตกต่างของราคาโดยไม่ขึ้นอยู่กับแนวโน้มตลาด ไม่ว่าจะเป็นตลาดขาขึ้นหรือขาลง หากวางกลยุทธ์อย่างเหมาะสม ก็สามารถใช้โอกาสนี้ได้

กลยุทธ์อาร์บิทราจโดยอิงอัตราการระดมทุน

อาร์บิทราจโดยอิงอัตราการระดมทุนคือการผสมผสานตำแหน่งซื้อขายในตลาดจริงและอนุพันธ์แบบไม่มีวันหมดอายุ เพื่อรับรายได้จากค่าธรรมเนียมการระดมทุนในตลาดอนุพันธ์ ซึ่งในตลาดอนุพันธ์ไม่มีวันหมดอายุ ผู้ถือสถานะ Long จะจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับผู้ถือสถานะ Short

กลไกของอาร์บิทราจเชิงบวก

เมื่ออัตราการระดมทุนเป็นบวก (เช่น +0.01%) กลยุทธ์ที่เหมาะสมคือ:

• ซื้อ Bitcoin 1 หน่วยในตลาดจริง
• ขายอนุพันธ์แบบไม่มีวันหมดอายุในตำแหน่ง Short พร้อมกัน
• ด้วยกลยุทธ์นี้ กำไรจากการขึ้นของราคาตลาดจริงและการลดลงของราคาสัญญาอนุพันธ์จะชดเชยกัน
• ในเวลาเดียวกัน ผู้ถือสถานะ Short จะได้รับค่าธรรมเนียมการระดมทุน

ตัวอย่างเช่น ราคาซื้อขายสุดท้ายของ BTC อยู่ที่ 30,000 USDT หากนักลงทุนถือ Margin ในบัญชีรวมเท่ากับ 30,000 USDT ก็สามารถซื้อ BTC 1 หน่วยพร้อมกันกับการ Short ในตลาดอนุพันธ์ เพื่อทำให้ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาเป็นกลางและรับรายได้จากค่าธรรมเนียมการระดมทุน

การใช้กลยุทธ์อาร์บิทราจเชิงลบ

หากอัตราการระดมทุนเป็นลบ ก็สามารถกลับกลยุทธ์ได้ โดยการ Short สินทรัพย์ในตลาดจริงและ Long ในอนุพันธ์ เพื่อรับกำไรจากค่าธรรมเนียมการระดมทุน

กลยุทธ์สร้างรายได้จากความแตกต่างของสเปรด

สเปรดอาร์บิทราจคือกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาสินทรัพย์ในตลาดจริงและอนุพันธ์ (หรืออนุพันธ์ต่างชนิดกัน) วิธีนี้เหมาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดมีแนวโน้มเฉพาะทาง

กลไกการดำเนินการ

เช่น หากราคาซื้อขายของ BTC ในตลาดจริงต่ำกว่าราคาสัญญาอนุพันธ์:

• ซื้อ BTC ในตลาดจริง
• ขายสัญญาอนุพันธ์ USDC (เพื่อคงสเปรดไว้)
• เมื่อสัญญาหมดอายุ สเปรดจะลดลง ทำให้สามารถทำกำไรจากส่วนต่างนี้ได้

การคำนวณอัตราสเปรดคือ: อัตราสเปรด = (ราคาขายของสัญลักษณ์ที่ขาย - ราคาซื้อของสัญลักษณ์ที่ซื้อ) ÷ ราคาขายของสัญลักษณ์ที่ขาย

นอกจากนี้ การคำนวณผลตอบแทนสเปรด (APR) ต่อปี จะช่วยประเมินความน่าดึงดูดของโอกาสนี้

การดำเนินการเทรดอย่างมีประสิทธิภาพและฟังก์ชันปรับสมดุลอัตโนมัติ

ในยุคปัจจุบัน การอาร์บิทราจในคริปโตจำเป็นต้องบริหารตำแหน่งหลายรายการพร้อมกัน จึงจำเป็นต้องมีฟังก์ชันปรับสมดุลอัตโนมัติที่มีประสิทธิภาพ

การจัดการสองเล็ก (สองขา) พร้อมกัน

ในกลยุทธ์อาร์บิทราจ ควรสามารถตรวจสอบและสั่งซื้อขายทั้งสองตำแหน่งจากอินเทอร์เฟซเดียวกันได้อย่างรวดเร็ว เพื่อ:

• ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาสองคู่เทรดแบบเรียลไทม์
• ตรวจสอบสภาพคล่องทันที
• ไม่พลาดโอกาสในตลาด

ฟังก์ชันสมดุลอัจฉริยะ (Smart Rebalance)

เพื่อรองรับความเสี่ยงจากการทำรายการบางส่วน ระบบจะเช็คจำนวนการทำรายการของทั้งสองขาเป็นระยะทุก 2 วินาที หากพบว่าจำนวนการทำรายการของขาหนึ่งไม่เท่ากับอีกขาหนึ่ง ระบบจะทำคำสั่งซื้อขายตามลำดับเพื่อให้จำนวนเท่ากันโดยอัตโนมัติ เช่น หากขา A (ซื้อจริง) ทำรายการได้ 0.5 BTC แต่ขา B (ขายอนุพันธ์) ทำรายการได้เพียง 0.4 BTC ระบบจะสั่งซื้อขายเพิ่มอีก 0.1 BTC ในขา B โดยอัตโนมัติ การปรับสมดุลนี้จะดำเนินต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมง และจะยกเลิกอัตโนมัติหากหมดอายุ

ความเสี่ยงและข้อควรระวังในการเทรดอาร์บิทราจ

แม้การเทรดอาร์บิทราจในคริปโตจะถือว่ามีความเสี่ยงต่ำกว่ากลยุทธ์อื่น แต่ก็ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์

ปัจจัยเสี่ยงหลัก

• ความเสี่ยงจากการทำรายการบางส่วน: หากทั้งสองขาทำรายการในเวลาที่ต่างกัน อาจทำให้ตำแหน่งไม่สมดุลชั่วคราวและเสี่ยงต่อการถูกบังคับปิดสถานะ
• ข้อจำกัดของฟังก์ชันสมดุลอัจฉริยะ: อาจเกิดความคลาดเคลื่อนจากการปรับสมดุลอัตโนมัติ
• ความรับผิดชอบในการบริหารตำแหน่ง: เครื่องมืออาร์บิทราจสนับสนุนการดำเนินการเทรด แต่การปิดสถานะเป็นความรับผิดชอบของนักลงทุน
• ขาดทุนจากมาร์จิ้น: หากบัญชีรวมไม่มีมาร์จิ้นเพียงพอ คำสั่งอาจไม่ถูกดำเนินการ

แนวทางลดความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ

• เปิดใช้งานฟังก์ชันสมดุลอัจฉริยะเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการทำรายการไม่สมดุล
• ตั้งค่าจำนวนคำสั่งอย่างระมัดระวังและเผื่อมาร์จิ้นให้เพียงพอ
• ตรวจสอบตำแหน่งและสินทรัพย์เป็นระยะเพื่อปรับตัวตามตลาด
• เฝ้าระวังระดับการบังคับปิดสถานะและปรับตำแหน่งล่วงหน้าหากจำเป็น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการเทรดอาร์บิทราจในคริปโต

ควรทำอาร์บิทราจเมื่อไหร่ดีที่สุด?

กลยุทธ์อาร์บิทราจจะมีประสิทธิภาพสูงสุดในช่วงที่:

• มีสเปรดระหว่างสองคู่เทรด เช่น เมื่อสเปรดชั่วคราวสามารถคงที่ได้ ทำให้ลด slippage จากความผันผวนของตลาด
• ทำคำสั่งจำนวนมากพร้อมกันในทั้งสองตำแหน่ง เพื่อลดต้นทุนและความเสี่ยงจากความเปลี่ยนแปลงของตลาด
• เมื่อดำเนินกลยุทธ์ปิดตำแหน่งหลายรายการ การทำให้ทั้งสองขาเสร็จสมบูรณ์อย่างแม่นยำจะช่วยป้องกันการขาดโอกาสและตำแหน่งค้างอยู่

วิธีคำนวณ APR ของอัตราการระดมทุน

อิงจากอัตราการระดมทุนสะสมในช่วง 3 วัน แล้วคำนวณเป็นอัตราต่อปีเพื่อประเมินโอกาส:

• อัตราการระดมทุนสะสมใน 3 วัน = ผลรวมของอัตราการระดมทุนในทุกช่วงเวลาใน 3 วันที่ผ่านมา
• อัตรา APR = (ค่าสัมบูรณ์ของอัตราการระดมทุนสะสมใน 3 วัน) ÷ 3 × 365 ÷ 2

สามารถใช้กลยุทธ์อาร์บิทราจในการปิดตำแหน่งเดิมได้ไหม?

ได้ แนวทางนี้สามารถใช้ทั้งเปิดและปิดตำแหน่งเดิมได้ โดยช่วยให้ปิดตำแหน่งหลายรายการอย่างแม่นยำ

รองรับซับแอคเคานต์ไหม?

ได้ หากเป็นซับแอคเคานต์ที่เชื่อมต่อกับบัญชีรวม ก็สามารถใช้งานอาร์บิทราจได้

เมื่อปิดสมดุลอัตโนมัติแล้ว ระบบจะทำงานอย่างไร?

หากปิดสมดุลอัตโนมัติ ระบบจะไม่ปรับจำนวนคำสั่งโดยอัตโนมัติอีกต่อไป แต่เมื่อกดคำสั่งยืนยัน ระบบจะดำเนินการคำสั่งทั้งสองขาในครั้งเดียว จนกว่าจะสมบูรณ์หรือยกเลิก

อาร์บิทราจในคริปโตรองรับโหมดมาร์จิ้นใดบ้าง?

รองรับเฉพาะโหมด Cross Margin ของบัญชีรวมเท่านั้น ซึ่งช่วยให้สามารถใช้สินทรัพย์มากกว่า 80 ชนิดเป็นมาร์จิ้นและบริหารตำแหน่งได้อย่างยืดหยุ่น

การเทรดอาร์บิทราจในตลาดคริปโต หากมีความรู้และการจัดการความเสี่ยงที่ดี ก็สามารถสร้างโอกาสรายได้ที่เสถียรและไม่ขึ้นอยู่กับแนวโน้มตลาดได้ ในสภาพแวดล้อมที่ตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้น กลยุทธ์เหล่านี้จะเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างกำไรอย่างต่อเนื่อง