เริ่มต้นจาก Margin แยก: คู่มือเลือกโหมด Margin ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับคุณด้วย UTA

ในบัญชีการเทรดแบบรวม (UTA) คุณสามารถเลือกโหมดมาร์จิ้นจาก 3 โหมดตามกลยุทธ์การเทรดของคุณ ได้แก่ โหมดแยกมาร์จิ้น (Separate Margin), โหมดครอสส์มาร์จิ้น (Cross Margin) และโหมดพอร์ตโฟลิโอ (Portfolio Margin) ซึ่งในบรรดานี้ โหมดแยกมาร์จิ้นเป็นตัวเลือกที่เรียบง่ายและเหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการการจัดการตำแหน่งที่เป็นอิสระมากขึ้น ในคู่มือนี้ จะแสดงเปรียบเทียบลักษณะของทั้ง 3 โหมด และวิธีเลือกโหมดที่เหมาะสมกับสไตล์การเทรดของคุณ

พื้นฐานของ 3 โหมดมาร์จิ้นที่ควรรู้ก่อนใช้งาน UTA

โหมดมาร์จิ้นใน UTA เป็นการตั้งค่าที่สำคัญซึ่งจะถูกนำไปใช้กับทั้งบัญชีโดยรวม ไม่สามารถเลือกโหมดต่างกันสำหรับแต่ละคู่เทรดได้ จึงจำเป็นต้องเลือกโหมดที่เหมาะสมกับสไตล์การเทรดของคุณอย่างรอบคอบ

โหมดแยกมาร์จิ้น (IM) เป็นระบบที่จัดการมาร์จิ้นของแต่ละตำแหน่งแยกกัน เนื่องจากการขาดทุนของตำแหน่งหนึ่งจะไม่ส่งผลต่ออีกตำแหน่งหนึ่ง ทำให้การบริหารความเสี่ยงง่ายขึ้น และผลกำไรขาดทุนของแต่ละตำแหน่งเป็นอิสระกัน นอกจากนี้ ยังสามารถตั้งเลเวอเรจแตกต่างกันระหว่างตำแหน่ง Long และ Short ได้ ซึ่งเพิ่มความยืดหยุ่นในการวางกลยุทธ์

โหมดครอสส์มาร์จิ้น (CM) เป็นการบริหารมาร์จิ้นของตำแหน่งทั้งหมดในบัญชีแบบรวมศูนย์ หากมีเงินเหลือ ก็สามารถนำไปใช้เป็นมาร์จิ้นของตำแหน่งอื่นได้ ทำให้การใช้ทรัพยากรมีประสิทธิภาพมากขึ้น อีกทั้งยังสามารถชดเชยผลกำไรขาดทุนระหว่างตำแหน่งอนุพันธ์ได้ด้วย

โหมดพอร์ตโฟลิโอ (PM) เป็นตัวเลือกขั้นสูงสำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพ ต้องการเงินสดสุทธิอย่างน้อย 1,000 USD โดยจะคำนวณมาร์จิ้นตามความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด ซึ่งหากมีการวางตำแหน่งที่สมดุลและมีการป้องกันความเสี่ยงอย่างเหมาะสม ก็สามารถลดมาร์จิ้นที่ต้องใช้ลงได้อย่างมาก

ลักษณะเด่นของโหมดแยกมาร์จิ้นและสถานการณ์ที่เหมาะสม

ในโหมดแยกมาร์จิ้น แต่ละตำแหน่งจะทำหน้าที่เป็นหน่วยการเทรดอิสระ ผู้ใช้งานที่เหมาะสมคือเทรดเดอร์ที่ทำการเทรดทั้งในตลาด Spot และอนุพันธ์พร้อมกัน

สินค้าที่รองรับได้แก่ Spot, USDT Perpetual, USDC Futures, USDC Perpetual, Inverse Perpetual, Inverse Futures ซึ่งไม่มีกำหนดเงื่อนไขใด ๆ ทำให้เทรดเดอร์มือใหม่สามารถเริ่มใช้งานได้ทันที โหมดตำแหน่งสามารถเลือกได้ทั้งแบบ One-way และ Hedge (เฉพาะ USDT Perpetual)

จุดเด่นสำคัญของโหมดแยกมาร์จิ้นคือ รองรับฟังก์ชันเติมมาร์จิ้นอัตโนมัติ เมื่อยอดเงินในบัญชีไม่เพียงพอ ระบบจะเติมจากบัญชี Spot อัตโนมัติ ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการเทรด แต่เนื่องจากไม่รองรับการเทรดด้วยมาร์จิ้นในตลาด Spot จึงมีข้อจำกัดในด้านนี้

เกณฑ์การ Trigger การปิดออเดอร์อัตโนมัติ ก็ง่ายและชัดเจน เมื่อราคามาร์ก (Mark Price) ถึงราคาปิดออเดอร์อัตโนมัติ ระบบจะทำการปิดตำแหน่งทันที ซึ่งช่วยให้การบริหารความเสี่ยงเป็นไปอย่างคาดการณ์ได้ ราคาปิดออเดอร์อัตโนมัติจะแสดงเป็นราคาทริกเกอร์จริง ทำให้คำนวณความเสี่ยงได้อย่างแม่นยำ

ความแตกต่างระหว่างครอสส์มาร์จิ้นและพอร์ตโฟลิโอ

โหมดครอสส์มาร์จิ้น (CM) เป็นโหมดดีฟอลต์ที่นิยมใช้มากที่สุด เนื่องจากแชร์มาร์จิ้นของทั้งบัญชี ทำให้สามารถบริหารตำแหน่งหลายรายการได้อย่างมีประสิทธิภาพ จุดเด่นคือสามารถใช้ผลกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากอนุพันธ์และสัญญา Futures ในการเปิดตำแหน่งใหม่ได้

ในโหมดครอสส์มาร์จิ้น ตำแหน่งที่มีการป้องกันความเสี่ยง (Long และ Short) จะใช้เลเวอเรจเท่ากัน ซึ่งไม่ยืดหยุ่นเท่าโหมดแยกมาร์จิ้น แต่รองรับการเทรดแบบ Spot และการกู้ยืม ทำให้สามารถวางกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม ระบบไม่รองรับฟังก์ชันเติมมาร์จิ้นอัตโนมัติ

โหมดพอร์ตโฟลิโอ (PM) เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ระดับสูง ที่สามารถใช้กลยุทธ์การชดเชยความเสี่ยงระหว่างสินทรัพย์หลายประเภท เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้มาร์จิ้นโดยรวม โดยจะไม่รองรับโหมด Hedge เท่านั้น หากพอร์ตโฟลิโอมีความสมดุล ก็สามารถลดมาร์จิ้นที่ต้องใช้ลงได้อย่างมาก

ในโหมดนี้ จะใช้กลยุทธ์หลายสินทรัพย์ (Multi-asset collateral) เช่น เมื่อถือ BTC ก็สามารถใช้ BTC ในมูลค่า USD เป็นหลักประกันสำหรับการเทรด USDT Perpetual ได้ ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่ช่วยให้การบริหารทรัพยากรมีความยืดหยุ่นสูงสุด

จุดเช็คก่อนเลือกโหมดมาร์จิ้นที่เหมาะสมกับคุณ

ตรวจสอบเงื่อนไขการเปลี่ยนเป็นโหมดแยกมาร์จิ้น ก่อน หากต้องการเปลี่ยนเป็นโหมดนี้ ต้องไม่มีคำสั่งออเดอร์แบบออปชั่นหรือตำแหน่งเปิดอยู่ รวมถึงไม่มีคำสั่งซื้อในตลาด Spot และไม่มีหนี้สินในบัญชี และต้องมีทรัพยากรเพียงพอสำหรับเพิ่มมาร์จิ้น รวมทั้งราคามาร์กของตำแหน่งเดิมต้องไม่ต่ำกว่าราคาปิดออเดอร์อัตโนมัติหลังเปลี่ยนโหมดด้วย

หลังเปลี่ยนเป็นแยกมาร์จิ้น ระบบจะปิดใช้งานคำสั่งและตำแหน่งในตลาด Spot รวมถึงฟังก์ชันการเติมมาร์จิ้นอัตโนมัติเป็นค่าเริ่มต้น ซึ่งต้องเข้าใจและยอมรับก่อนดำเนินการเปลี่ยน

สำหรับการเปลี่ยนเป็นครอสส์มาร์จิ้น เงื่อนไขง่าย ๆ คือ อัตรามาร์จิ้นที่ต้องการใช้ต้องต่ำกว่าหรือเท่ากับ 100% หลังเปลี่ยน ระบบจะเปิดใช้งานการเทรดในตลาด Spot เป็นค่าเริ่มต้น และเมื่อถือสัญญา Inverse ระบบจะปรับการค้ำประกันโดยอัตโนมัติให้เหมาะสม

การเปลี่ยนเป็นพอร์ตโฟลิโอ ต้องมีอัตรามาร์จิ้นต่ำกว่า 100% และไม่มีคำสั่งหรือตำแหน่งในโหมด Hedge ซึ่งหากผ่านเกณฑ์ ระบบจะเปิดใช้งานการเทรดในตลาด Spot และปรับการค้ำประกันอัตโนมัติสำหรับสัญญา Inverse

การเลือกโหมดมาร์จิ้นขึ้นอยู่กับขนาดการเทรด ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และความซับซ้อนในการบริหารตำแหน่ง หากต้องการความเรียบง่าย เลือกโหมดแยกมาร์จิ้น หากเน้นการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพในหลายตำแหน่ง เลือกครอสส์มาร์จิ้น และหากต้องการกลยุทธ์การชดเชยความเสี่ยงขั้นสูง ก็สามารถเลือกพอร์ตโฟลิโอได้ตามความเหมาะสม