OpenAI ลดเป้าหมายการใช้จ่ายด้านทุนลง 60% สื่อกล่าวว่านี่คือ "ความเป็นเหตุเป็นผล"

ผมคิดว่าน่าจะเป็นคำอธิบายที่แม่นยำกว่านี้คือ: พวกเขาในที่สุดก็พร้อมจะบอกตัวเลขที่สามารถอธิบายได้ให้กับนักลงทุน
ไม่กี่เดือนก่อน Sam Altman ประกาศสัญญาใช้พลังประมวลผลมูลค่า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์
พอเลขนี้ออกมา อุตสาหกรรมก็เริ่มเคลื่อนไหว: สั่งซื้อ GPU เลือกสถานที่ศูนย์ข้อมูล ทำสัญญาไฟฟ้า ไม่มีใครคำนวณอย่างละเอียด เพราะเป็น OpenAI ที่พูด
ตอนนี้กลายเป็น 6000 พันล้าน
ในแง่ของภาพรวม นี่คือ "วินัยทางการเงิน" การผูกค่าใช้จ่ายกับรายได้ที่คาดหวัง แสดงให้เห็นว่าบริษัทเติบโตขึ้น นักวิเคราะห์หลายคนใช้กรอบนี้ในการวิเคราะห์
แต่มีตัวเลขหนึ่งที่คุ้มค่าที่จะหยุดดู
รายรับของ OpenAI ในปี 2025 อยู่ที่ 13.1 พันล้านดอลลาร์ และเป้าหมายในปี 2030 คือ 280 พันล้าน
นี่ไม่ใช่เรื่องที่ก้าวร้าว นี่คืออัตราการเติบโตแบบทบต้นเกิน 80% ต่อปีในห้าปี และเพื่อรักษาอัตรานี้ ต้องไม่ลดความเร็วเป็นเวลาเต็มห้าปี
ค่าใช้จ่าย 6000 พันล้าน "มีวินัย" เมื่อเทียบกับ 1.4 ล้านล้าน ถ้าคุณแปลงเป็นค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปี ก็ประมาณ 100 พันล้านต่อปี — ซึ่งสูงกว่าการลงทุนด้านทุนประจำปีของ Microsoft หรือ Amazon ในธุรกิจคลาวด์ทั้งหมดเสียอีก
ดังนั้น เรื่อง "ความเป็นเหตุเป็นผล" ที่เล่าในตอนแรก จริงๆ แล้วก็แค่เปลี่ยนฐานตัวเลขให้ใหญ่ขึ้นเท่านั้น
มันคล้ายกับคนที่บอกว่า "ผมเปลี่ยนจากใช้จ่ายเดือนละ 140,000 เป็น 60,000 แล้ว ผมก็มีเหตุผลมากขึ้น" — แต่รายได้ต่อเดือนของเขาแค่ 13,000 เท่านั้น
ความเป็นจริงด้านวิศวกรรมคือ: เมื่อเรื่องราวของความต้องการพลังประมวลผลคือ "ยิ่งมากยิ่งดี เพราะโมเดลยังไม่ถึงจุดอิ่มตัว" การลงทุนด้านทุนก็ไม่มีขีดจำกัด แต่หลังจาก DeepSeek บทความเรื่อง "ใช้พลังน้อยลงแต่ได้ผลลัพธ์ใกล้เคียง" เริ่มเข้าสู่สภาพแวดล้อมการผลิตจริง นักลงทุนก็เริ่มถามคำถามที่ก่อนหน้านี้กลัวจะถาม: ความสัมพันธ์ระหว่างการลงทุนพลังประมวลผลกับผลลัพธ์นั้นเป็นเชิงเส้นจริงหรือไม่?
ตัวเลข 1.4 ล้านล้านดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ด้านการระดมทุนมากกว่าการประมาณงบประมาณด้านวิศวกรรม
เพื่อให้คู่แข่งตามทัน ทำให้ตลาดเชื่อว่า ถ้าไม่ตามก็จะตกขบวน ทำให้รอบประเมินมูลค่าถัดไปมีเรื่องราวเล่าได้ คำนี้ใน Silicon Valley เรียกว่าคำว่า "narrative" ไม่ใช่ "forecast"
แล้ว 6000 พันล้านนั้นเชื่อถือได้ไหม? ก็ไม่แน่เสมอไป
แต่สิ่งที่มันบ่งชี้อย่างน้อยคือ: เรื่องราว "พลังประมวลผลไม่มีขีดจำกัด" เริ่มขายไม่ออกแล้ว เรื่องต่อไปคือ ใครจะเป็นคนแรกที่หาตัวเลขที่สามารถชักจูงนักลงทุนได้ และสอดคล้องกับความเป็นจริงด้านวิศวกรรม
จุดเปลี่ยนนี้มีชื่อเรียก: จากการแข่งขันด้านพลังประมวลผล สู่การแข่งขันด้านประสิทธิภาพ
ไม่ใช่ใครใช้ไฟมากที่สุด แต่คือใครใช้เงินเท่าเดิม แล้วทำให้ผลลัพธ์ของโมเดลมีขีดจำกัดลดน้อยลงไม่มาก