ตลาดคริปโตถอยหลังเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งมากขึ้นกระตุ้นให้เกิด $300M การขายชอร์ต

ตลาดคริปโตพังทลายอย่างมีนัยสำคัญในต้นปี 2025 เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งเกินคาดทำให้นักลงทุนเปลี่ยนความรู้สึกจากสินทรัพย์ดิจิทัล การขายออกเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและแพร่หลาย โดย Bitcoin ร่วงต่ำกว่าระดับสำคัญ ขณะที่เหรียญ altcoin รับผลกระทบความสูญเสียลึกขึ้น การลดลงนี้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งผู้เข้าร่วมตลาดปรับลดการเดิมพันการผ่อนคลายทางการเงินอย่างรวดเร็วตลอดปี

ข้อมูลเศรษฐกิจทำตลาดตกใจ

ตัวกระตุ้นให้คริปโตถอยหลังมาจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนให้กับตลาดสินทรัพย์ทั้งแบบดั้งเดิมและดิจิทัล สำนักงานสถิติแรงงานรายงานว่าตำแหน่งงานว่างในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 8.1 ล้านตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ลดลงเหลือ 7.7 ล้านในเวลาเดียวกัน ในขณะเดียวกัน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อบริการ ISM ก็สร้างความประหลาดใจอีกครั้ง โดยทำได้ 54.1 สำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่ 53.3 และเดือนก่อนหน้าที่ 52.1 ที่สำคัญที่สุดคือ ดัชนีราคาที่จ่ายอยู่ที่ 64.4 ซึ่งเกินกว่าคาดการณ์ที่ 57.5 อย่างมาก สัญญาณบ่งชี้ว่ามีแรงกดดันเงินเฟ้อในภาคบริการอย่างต่อเนื่อง

ตลาดพันธบัตรฟื้นตัว สินทรัพย์ดิจิทัลอ่อนแรง

ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทำให้เกิดการฟื้นตัวอย่างชัดเจนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี พุ่งขึ้นเป็น 4.68% ใกล้ระดับสูงสุดในหลายปี การเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรนี้เป็นอุปสรรคสำคัญต่อผู้ลงทุนคริปโต เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นลดความน่าสนใจของสินทรัพย์เสี่ยงอย่างเงินดิจิทัล Bitcoin ซึ่งเคยซื้อขายใกล้ 101,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาการซื้อขายยุโรป หลังจากข้อมูลออกมา ร่วงลงเหลือ 97,800 ดอลลาร์ ลบกำไรของวันก่อนหน้าและปิดลบ 4% ในช่วง 24 ชั่วโมง เหรียญ altcoin หลายตัวก็รับผลกระทบมากขึ้น เช่น Ethereum และ Solana ลดลง 6%-7% ขณะที่ Avalanche และ Chainlink เสียหายรุนแรงถึง 8%-9%

ตลาดอนุพันธ์ปล่อยตำแหน่งเกินพอ

การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาคริปโตทำให้เกิดการชอร์ตล้างพอร์ตอย่างมาก ตามข้อมูลจาก CoinGlass มีตำแหน่ง long เกือบ 300 ล้านดอลลาร์ถูกล้างออก ซึ่งเป็นการล้างพอร์ตด้วยเลเวอเรจครั้งใหญ่ครั้งแรกของปี การคลายตำแหน่งเกินพออย่างรวดเร็วนี้แสดงให้เห็นว่าสภาพความรู้สึกในตลาดคริปโตสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเมื่อสภาพเศรษฐกิจมหภาคไม่เอื้ออำนวย

แนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดคาดการณ์เปลี่ยนแปลง

ข้อมูลเศรษฐกิจได้เปลี่ยนความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินอย่างรุนแรง ผู้เข้าร่วมตลาดเคยปฏิเสธความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคมของเฟด แต่ข้อมูลที่แข็งแกร่งทำให้มุมมองนี้เข้มข้นขึ้น จนถึงกลางสัปดาห์ โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมลดลงเหลือเพียง 37% ซึ่งเป็นการกลับตัวอย่างรุนแรงจากเกือบ 50% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch สำหรับอนาคต โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงในเดือนพฤษภาคมก็ลดลงอย่างมาก คายล์ แชพแมน จาก Ballinger Group กล่าวว่า นักลงทุนตอนนี้คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดฐานในปี 2025 ซึ่งเป็นการลดลงอย่างชัดเจนจากความหวังก่อนหน้านี้ที่คาดว่าจะมีหลายครั้ง

การดีดตัวทางเทคนิคบนสภาพคล่องบางเบา

หลังจากการขายออกในเบื้องต้น ตลาดคริปโตเริ่มทรงตัวและมีการดีดตัวบ้างใน Bitcoin และเหรียญ altcoin บางตัว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนให้ระวังความยั่งยืนของการฟื้นตัวนี้ ตามคำกล่าวของ Joel Kruger จาก LMAX Group การดีดตัวดูเหมือนเป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคที่เกิดจากตำแหน่งเชิงลบและสภาพคล่องบางเบา มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่สำคัญ Joshua Lim จาก FalconX ระบุว่ากองทุนบางแห่งยังคงเข้าร่วมในการฟื้นตัวนี้ โดยโยกย้ายทุนเข้าสู่เหรียญ altcoin ที่ผันผวนและกลยุทธ์ออปชัน

เพื่อให้แนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนใน Bitcoin เกิดขึ้น นักวิเคราะห์เทคนิคชี้ว่าระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 72,000 ดอลลาร์และ 78,000 ดอลลาร์ ซึ่งจะต้องทะลุผ่านอย่างต่อเนื่องและเป็นประจำ จนกว่าจะผ่านอุปสรรคเหล่านี้ โครงสร้างตลาดคริปโตในระยะสั้นยังคงเผชิญความท้าทาย ข้อมูลเศรษฐกิจที่พลิกผันอย่างรวดเร็วเน้นให้เห็นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของสภาพเศรษฐกิจมหภาคและความคาดหวังด้านนโยบายการเงินอย่างใกล้ชิดมากขึ้น โดยคริปโตเคอร์เรนซีมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามตลาดการเงินแบบดั้งเดิมในช่วงเวลาที่นโยบายไม่แน่นอน