ทำไมราคาสกุลเงินดิจิทัลถึงร่วงลง: สายฝนที่สมบูรณ์แบบของการชำระบัญชีและการทำกำไร

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีประสบกับการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากแรงกดดันหลายด้านรวมตัวกันผลักดันราคาลงทั่วทั้งภาคส่วน Bitcoin ถอยตัวจากระดับเหนือ $67,000 ในขณะที่ ethereum และเหรียญ altcoin อื่นๆ ประสบกับการลดลงที่รุนแรงกว่าเดิม นี่คือสาเหตุที่คริปโตลดลง—การบังคับให้ขายออก การทำกำไรเชิงกลยุทธ์ของผู้ถือระยะยาว และโมเมนตัมตลาดที่ลดลง สร้างเงื่อนไขให้เกิดการขายออกอย่างกว้างขวางที่แพร่กระจายไปยังสินทรัพย์ดิจิทัล

การขายออกมูลค่ากว่า 750 ล้านดอลลาร์เป็นจุดเริ่มต้นของการลดลงทั่วตลาด

ขนาดของการขายออกชัดเจนเมื่อดูข้อมูลการชำระบัญชี ตลาดมีการล้างพอร์ตโฟลิโอที่ใช้เลเวอเรจมูลค่ากว่า 750 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากเทรดเดอร์ทั้งสองฝ่ายเผชิญกับการเรียกมาร์จิ้นและการปิดพอร์ตโดยบังคับ ส่วนใหญ่ของการชำระบัญชีเหล่านี้เป็นการเดิมพันเชิงบวกที่ถูกล้างออก แสดงให้เห็นว่าตำแหน่ง long ที่ใช้เลเวอเรจสูงไม่สามารถรับแรงกดดันด้านล่างได้

ผลกระทบจากการ cascade นี้รุนแรงต่อเหรียญ altcoin Cardano (ADA), Avalanche (AVAX), และ XRP แต่ละเหรียญร่วงประมาณ 20% ขณะที่ ethereum ลดลง 10% Bitcoin ซึ่งโดยธรรมชาติมีความทนทานมากกว่าก็ยังคงรักษาได้ดีขึ้น แม้จะมีการขาดทุนที่สำคัญ การเคลื่อนไหวเหล่านี้ทำให้เหตุการณ์นี้อยู่ในบริบททางประวัติศาสตร์ โดยปริมาณการชำระบัญชีใกล้เคียงกับขนาดของการแก้ไขตลาดครั้งใหญ่ในอดีต

การทำกำไรและโมเมนตัมตลาดที่ลดลงเป็นแรงผลักดันให้เกิดการรวมตัว

เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคาในระดับพื้นฐาน การเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมตลาดให้บริบทสำคัญว่าทำไมคริปโตถึงลดลง บริษัทวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายบนแพลตฟอร์มลดลงและผู้ถือระยะยาวทำกำไรจำนวนมากเป็นปัจจัยสำคัญ หลังจากการขึ้นราคายาวนาน ตลาดแสดงสัญญาณของความอ่อนล้า

ตามรายงานของ 10x Research การปรับตัวลดลงนี้น่าจะเป็น “เพียงช่วงเวลารวมตัวสั้นๆ ก่อนที่ตลาดขาขึ้นจะกลับมามีโมเมนตัม” ผู้ก่อตั้งเน้นว่าผู้เทรดควรแยกแยะระหว่างตำแหน่งที่ทำผลงานดีและไม่ดี เนื่องจากรอบนี้เป็นช่วงที่การขึ้นราคามีความเลือกมากขึ้น ซึ่งไม่ใช่ทุกอย่างจะขึ้นพร้อมกัน การรวมตัวนี้เป็นธรรมชาติของรอบขาขึ้น แต่ต้องการการบริหารตำแหน่งอย่างระมัดระวัง

กองทุนเฮดจ์ดิจิทัลทราบว่าผู้เทรดออปชันเริ่มทำการป้องกันความเสี่ยงสำหรับแนวราคา sideways จนถึงสิ้นปี โดยหลายรายทำกำไรจากตำแหน่ง bullish ที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้ การปรับกลยุทธ์นี้สะท้อนถึงความระมัดระวังมากกว่าการยอมแพ้ ซึ่งบ่งชี้ว่าการขายออกอาจเป็นกลยุทธ์เชิงเทคนิคมากกว่าที่เป็นโครงสร้างของตลาด

การดีดตัวทางเทคนิคปรากฏขึ้นท่ามกลางระดับแนวต้านสำคัญ

หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในเบื้องต้น การดีดตัวทางเทคนิคก็เกิดขึ้น โดย bitcoin ฟื้นตัวขึ้นไปแตะประมาณ $69,000 ในการ squeeze ระยะสั้นที่รุนแรง การเคลื่อนไหวนี้ทำให้เหรียญ altcoin เช่น ethereum, Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), และ Cardano กลับขึ้นสูงขึ้น พร้อมกับหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต

นักวิเคราะห์เตือนว่าควรระวังอย่าอ่านมากเกินไปจากการดีดตัวนี้ มากกว่าการบ่งชี้แนวโน้มขาขึ้นใหม่ การฟื้นตัวนี้ดูเหมือนจะเป็นผลมาจากตำแหน่ง bearish และสภาพคล่องบางเบา ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ทางเทคนิคมากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน ตามที่ Joel Kruger นักเทรดชื่อดังกล่าวไว้ ควรตั้งคำถามกับความยั่งยืนของการดีดตัวนี้ เว้นแต่จะสามารถสร้างแนวรับที่ระดับสูงขึ้นได้

ในอนาคต ระดับแนวต้านสำคัญที่ประมาณ $72,000 และ $78,000 สำหรับ bitcoin ต้องรักษาไว้ในระดับต่อเนื่องเพื่อสัญญาณความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้างที่แท้จริง จนกว่าจะผ่านระดับเหล่านี้ได้อย่างน่าเชื่อ ตลาดยังคงอยู่ในรูปแบบการรวมตัว ซึ่งตำแหน่งที่มีความเชื่อมั่นต่ำยังคงเผชิญกับแรงกดดันต่อเนื่อง ในขณะที่ผู้ถือที่มั่นใจยังคงรักษาการเปิดตำแหน่งหลักของตนไว้

สภาพแวดล้อมในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าทำไมคริปโตถึงลดลง: การชำระบัญชีบังคับสร้างแรงขายทันที ขณะที่การทำกำไรเชิงกลยุทธ์และโมเมนตัมที่ลดลงยังคงสนับสนุนการขายออก ผู้เข้าร่วมตลาดตอนนี้กำลังจับตาดูว่าช่วงเวลารวมตัวนี้จะเป็นเพียงการหยุดชะงักชั่วคราวของตลาดขาขึ้น หรือเป็นจุดเริ่มต้นของสิ่งที่สำคัญกว่านั้น